廣發(fā)證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師曠實(shí)：大模型引發(fā)的創(chuàng)新浪潮不會(huì)很快結(jié)束丨數(shù)據(jù)猿專訪

廣發(fā)證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師曠實(shí) 大模型數(shù)據(jù)猿專訪

原創(chuàng) 周堯 | 2023-06-08 19:22

【數(shù)據(jù)猿導(dǎo)讀】近日，基于ChatGPT引發(fā)的這一輪AI熱潮，數(shù)據(jù)猿采訪到了廣發(fā)證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師曠實(shí)，圍繞AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、行業(yè)落地的場(chǎng)景、政策監(jiān)管的方向、投資策略等問(wèn)題展開(kāi)了討論。以下為問(wèn)題實(shí)錄，經(jīng)數(shù)據(jù)猿刪減：

廣發(fā)證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師曠實(shí)：大模型引發(fā)的創(chuàng)新浪潮不會(huì)很快結(jié)束丨數(shù)據(jù)猿專訪

AI大模型引爆了今年一季度的熱點(diǎn)。

今年春節(jié)期間，來(lái)自微軟投資的OpenAI旗下產(chǎn)品ChatGPT成為科技行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)，出現(xiàn)即推熱了市場(chǎng)情緒。隨后，國(guó)內(nèi)百度首發(fā)文心一言，阿里、華為、京東、騰訊等跟進(jìn)，各類(lèi)大模型陸續(xù)浮出水面。

當(dāng)下，國(guó)內(nèi)AI大模型的追逐戰(zhàn)正在愈演愈烈。

而業(yè)界似乎也認(rèn)識(shí)到，大模型是通往通用人工智能（AGI）最明確的路徑。但與此同時(shí)，關(guān)乎AI大模型落地以及監(jiān)管的討論也層出不窮。

近日，基于ChatGPT引發(fā)的這一輪AI熱潮，數(shù)據(jù)猿采訪到了廣發(fā)證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師曠實(shí)，圍繞AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、行業(yè)落地的場(chǎng)景、政策監(jiān)管的方向、投資策略等問(wèn)題展開(kāi)了討論。

以下為問(wèn)題實(shí)錄，經(jīng)數(shù)據(jù)猿刪減：

ChatGPT引爆新一輪AI熱潮

數(shù)據(jù)猿：請(qǐng)簡(jiǎn)單復(fù)盤(pán)下ChatGPT引爆市場(chǎng)熱情之后，整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，比如是否可以劃分為幾個(gè)不同的發(fā)展階段？

曠實(shí)：這一輪的熱潮從2月初起步，然后到現(xiàn)在5月初，正好三個(gè)月時(shí)間。我們總體可以將其劃分為三個(gè)發(fā)展階段：

第一階段是2月初到2月中下旬，A股沒(méi)有形成市場(chǎng)主脈絡(luò)，國(guó)外ChatGPT流行。

第二階段是2月中旬開(kāi)始到3月中旬，微軟把GPT接入到了必應(yīng)，百度對(duì)外宣布會(huì)發(fā)布文心大模型。這一階段，市場(chǎng)已經(jīng)找到一些投資線索。

第三階段，從3月15號(hào)以后一直持續(xù)到現(xiàn)在，百度發(fā)布了文心一言，微軟則接入了辦公全家桶，之后阿里、華為、商湯等紛紛發(fā)布旗下大語(yǔ)言模型產(chǎn)品。這段時(shí)期，市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)走高，市場(chǎng)行情也在不斷演繹和蔓延。

數(shù)據(jù)猿：有關(guān)注一些典型的企業(yè)嗎？怎么劃分？

曠實(shí)：國(guó)內(nèi)、海外基本上處于你追我趕的狀態(tài)，目前我們看到的國(guó)內(nèi)幾個(gè)大廠，包括百度、阿里、字節(jié)、騰訊都在做。同時(shí)，一些垂直領(lǐng)域里的企業(yè)，比如同花順、商湯科技等企業(yè)也在做。

數(shù)據(jù)猿：這一輪熱潮里，有觀點(diǎn)認(rèn)為可以和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起做一個(gè)對(duì)比，您怎么看？

曠實(shí)：我認(rèn)為，這兩輪熱潮的相同點(diǎn)在于，都是新的技術(shù)革命周期。2012年左右是智能手機(jī)的快速迭代和快速滲透，2013年應(yīng)用端開(kāi)始漸次落地，比如手游、移動(dòng)視頻、電商等，且很多企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始盈利。疊加資金杠桿，使得2013-2015年A股市場(chǎng)表現(xiàn)很強(qiáng)。

但是這一輪的不同點(diǎn)在于，AI目前還沒(méi)有全方位地賦能到各行各業(yè)，大模型到底能夠使用到什么程度，垂直領(lǐng)域的應(yīng)用怎么落地，現(xiàn)在還沒(méi)有明確的產(chǎn)品來(lái)兌現(xiàn)。

數(shù)據(jù)猿：您認(rèn)為這一輪基于chatgpt大模型引發(fā)的熱潮會(huì)很快結(jié)束嗎？

曠實(shí)：我覺(jué)得沒(méi)那么快結(jié)束。例如，AI大模型的跨模態(tài)能力還處在早期。大模型到垂直領(lǐng)域的小模型創(chuàng)新，未來(lái)幾年會(huì)此起彼伏，不會(huì)那么快停滯。

AI產(chǎn)業(yè)鏈分析

數(shù)據(jù)猿：請(qǐng)系統(tǒng)介紹下AI產(chǎn)業(yè)鏈的整體情況。

曠實(shí)：AI產(chǎn)業(yè)鏈可以分為三個(gè)模塊，第一個(gè)是基礎(chǔ)層，第二個(gè)是模型層，第三是應(yīng)用層?；A(chǔ)層是算力、數(shù)據(jù)等元素。底層是每一家企業(yè)要去做大模型必備的條件，一方面對(duì)算力要求很高，另一方面對(duì)參數(shù)要求很高。模型層就是有多種算法技術(shù)，尤其是這些技術(shù)的應(yīng)用和迭代。應(yīng)用層來(lái)看，現(xiàn)在整個(gè)AI已經(jīng)廣泛應(yīng)用在圖片、文字、音視頻等領(lǐng)域。從相關(guān)股票的走勢(shì)來(lái)看，A股也是這三個(gè)維度的相關(guān)標(biāo)的漲勢(shì)最好。

數(shù)據(jù)猿：大模型在應(yīng)用層的落地，您認(rèn)為會(huì)是一個(gè)什么走向？

曠實(shí)：早期來(lái)看，更快的是在偏向于標(biāo)準(zhǔn)化、容錯(cuò)率較高的業(yè)態(tài)，比如搜索。

對(duì)很多企業(yè)來(lái)講，原有的一套生產(chǎn)方式是比較固定的，而且歷經(jīng)多年迭代，沒(méi)有那么快就去改變，整體需要一個(gè)接納、理解的過(guò)程。所以，從整個(gè)從產(chǎn)業(yè)來(lái)看，未來(lái)AI和社交、娛樂(lè)、電商、手游、教育等領(lǐng)域結(jié)合值得期待。

數(shù)據(jù)猿：過(guò)去一段時(shí)間有個(gè)觀點(diǎn)是，未來(lái)有了AI以后還需要APP嗎，您怎么看？

曠實(shí)：AI是技術(shù)賦能，它本身沒(méi)有形成一個(gè)商業(yè)模式閉環(huán)，只是一個(gè)工具和技術(shù)的賦能。

消費(fèi)者的使用習(xí)慣沒(méi)那么快改變，比如說(shuō)現(xiàn)在微信的小程序也能點(diǎn)外賣(mài)、買(mǎi)東西，但用戶還是會(huì)去用APP。所以，現(xiàn)在判斷APP被全面取代還為時(shí)尚早。

數(shù)據(jù)猿：未來(lái)有哪些行業(yè)會(huì)最先受益于這一波AI熱潮？

曠實(shí)：傳媒內(nèi)容領(lǐng)域，我們認(rèn)為可能游戲和動(dòng)漫受益會(huì)更加直接，因?yàn)橛螒蛐袠I(yè)的生產(chǎn)方式更容易被AI改變，而且對(duì)研發(fā)成本的節(jié)約能夠較快實(shí)現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的電商、社交、娛樂(lè)、教育等受益較快。

國(guó)內(nèi)外企業(yè)，爭(zhēng)相布局大模型

數(shù)據(jù)猿：現(xiàn)在各大廠布局情況如何？

曠實(shí)：美國(guó)和中國(guó)現(xiàn)在走的比較快，美國(guó)已經(jīng)出了Open AI，它是在全球領(lǐng)先的，谷歌也在努力。國(guó)內(nèi)就比較熱鬧了，除了已經(jīng)發(fā)布大模型的百度，還有阿里、騰訊、華為、商湯，還有前面提到過(guò)的360、同花順，這些企業(yè)都在做大模型。我們認(rèn)為大廠是必須要做的，因?yàn)槿绻蛔隹赡芫蜁?huì)落后，同時(shí)垂直領(lǐng)域的廠商也會(huì)參與，否則可能失去了未來(lái)的門(mén)票。

數(shù)據(jù)猿：為什么百度、阿里、華為、騰訊等都在急著發(fā)布自己的大模型？

曠實(shí)：只有先把它做出來(lái)，讓用戶來(lái)使用它，才能更好的去迭代這個(gè)模型。這種深層次AI模型需要不斷的自我進(jìn)化和迭代，越訓(xùn)練越聰明。

數(shù)據(jù)猿：既然各個(gè)廠商都在做，那做好的關(guān)鍵是什么？

曠實(shí)：大模型其實(shí)都可以做，但要做好很不容易，比如需要持續(xù)的投入，算力到數(shù)據(jù)參數(shù)，后面持續(xù)迭代、資源整合能力等。

數(shù)據(jù)猿：為什么ChatGPT能引起這么廣泛的認(rèn)可？

曠實(shí)：多年前開(kāi)始深耕，每一個(gè)版本的持續(xù)迭代都是朝著更加精準(zhǔn)、更加有效的方向去做的。然后在to b和to c端的應(yīng)用，也能夠看出它推理能力比較強(qiáng)的特點(diǎn)。

4.0這個(gè)版本最厲害的一點(diǎn)在于，它有一定的“涌現(xiàn)”能力。

大模型的受益者是誰(shuí)

數(shù)據(jù)猿：大模型在海內(nèi)外落地的商業(yè)模式會(huì)是哪些？

曠實(shí)：搜索、辦公領(lǐng)域等場(chǎng)景的落地會(huì)比較快?，F(xiàn)在Office軟件里面也應(yīng)該能看到相關(guān)應(yīng)用，比如幫助生成會(huì)議紀(jì)要、生成可視化的PPT等。在教育場(chǎng)景里，比如說(shuō)線上的教育助手，或者和硬件結(jié)合等。另外還有圖片生成領(lǐng)域，現(xiàn)在國(guó)外已經(jīng)有一些公司在做了。再往下還可能會(huì)和社交、娛樂(lè)、電商、教育以及網(wǎng)文、IP、動(dòng)漫、游戲等進(jìn)行結(jié)合。

中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)投資的趨勢(shì)

數(shù)據(jù)猿：從股票投資的角度，目前行業(yè)更關(guān)注什么？

曠實(shí)：從商業(yè)邏輯來(lái)講，國(guó)內(nèi)目前主要關(guān)注三類(lèi)公司。第一類(lèi)是大模型相關(guān)的公司，第二類(lèi)是在細(xì)分領(lǐng)域有落地產(chǎn)品的公司，比如AI+社交、電商、教育等領(lǐng)域的企業(yè)。第三類(lèi)就是傳媒板塊里的游戲、網(wǎng)文、影視、動(dòng)漫、圖片等垂直領(lǐng)域的企業(yè)。

文：周堯 / 數(shù)據(jù)猿

來(lái)源：數(shù)據(jù)猿

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