近日，據(jù)彭博新聞社報(bào)道，京東科技計(jì)劃成立一家金融控股公司，以遵循中國金融科技行業(yè)的監(jiān)管規(guī)定。知情人士表示，京東科技計(jì)劃進(jìn)一步將科技業(yè)務(wù)與金融業(yè)務(wù)剝離，新成立的金融控股公司將接受相關(guān)的行業(yè)監(jiān)管，滿足資本充足率等方面的要求，京東科技也在評(píng)估過往的并購交易，并考慮退出至少部分股權(quán)投資項(xiàng)目。

京東科技即過去的京東數(shù)科，即再過去的京東金融，這一切的發(fā)生還不到3年。今年3月31日，京東集團(tuán)（JD.NASDAQ）發(fā)布公告顯示，已簽訂最終協(xié)議將京東云和人工智能業(yè)務(wù)剝離給京東數(shù)科（JD Digits），轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)價(jià)值約157億元人民幣。而在此前1月，京東集團(tuán)宣布將云與AI業(yè)務(wù)與京東數(shù)科整合后，正式成立京東科技子集團(tuán)（JD Technology）。

京東在官網(wǎng)上明確表示，原京東數(shù)科、京東智聯(lián)云品牌將不再適用，統(tǒng)一品牌為“京東科技”，定位為整個(gè)京東集團(tuán)對(duì)外提供技術(shù)服務(wù)的核心輸出平臺(tái)。

貌似現(xiàn)在京東熱愛科技達(dá)到癡迷的地步，連名字都要不斷體現(xiàn)出來，不過外界可不這么看，無論是媒體還是業(yè)內(nèi)人士，都會(huì)把這一舉動(dòng)與螞蟻集團(tuán)最近受到監(jiān)管等一系列的事件相關(guān)聯(lián)，后者已經(jīng)第三次被約談，其關(guān)聯(lián)公司阿里巴巴也吃了182億的罰單，然而京東并沒有受到過類似的約談或處罰。

但這并不能阻止京東數(shù)科擁抱科技的步伐。4月2日，上海證券交易所官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于終止對(duì)京東數(shù)字科技控股股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定》，由于主動(dòng)提出撤回申請(qǐng)文件，京東數(shù)科在科創(chuàng)板上市的進(jìn)程戛然而止。

陳生強(qiáng)式的“了斷”

與匆匆撤回上市申請(qǐng)相比，京東數(shù)科前CEO陳生強(qiáng)前段時(shí)間被轉(zhuǎn)為京東“幕僚長”，顯得更具戲劇色彩?；ヂ?lián)網(wǎng)公司從沒聽說過“幕僚長”這個(gè)職位啊，白宮倒是有這個(gè)職位，相當(dāng)于白宮辦公廳主任，以處理白宮的日常事務(wù)為主。現(xiàn)在陳總不僅醉心于幕僚事務(wù)，連之前的董事席位和股權(quán)都不太想要了，前者已經(jīng)退出，后者做了質(zhì)押。

接替陳生強(qiáng)的李婭云女士是不折不扣的法務(wù)背景、合規(guī)專家，80年出生的她曾獲得中國人民大學(xué)法學(xué)院碩士學(xué)位，2007年加入京東，先后任京東集團(tuán)法務(wù)負(fù)責(zé)人、審計(jì)監(jiān)察負(fù)責(zé)人、首席合規(guī)官，此外據(jù)公開資料顯示，李女士還是京東的黨委書記。雖然很紅，但明顯缺少了業(yè)務(wù)背景和經(jīng)驗(yàn)，老劉放心讓她來統(tǒng)帥一個(gè)“科技”公司？

圖左：陳生強(qiáng)丨圖右：李婭云

陳生強(qiáng)也不是科技背景，1994年高考因?yàn)槌煽儾焕硐耄瑏淼奖本┥虒W(xué)院讀會(huì)計(jì)專業(yè)，之后又在北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院拿了MBA學(xué)位，再后來是中歐EMBA。07年加入京東是其投資人今日資本徐新“欽點(diǎn)”的，一開始在財(cái)務(wù)部擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)，相當(dāng)于京東內(nèi)部培養(yǎng)的高管，一路做到首席財(cái)務(wù)官。

不過做了一年半以后，陳生強(qiáng)便迎來了第一次被拿下。

那會(huì)兒京東是要真刀真槍在美國上市的，“一來沒做過上市，二來英語也不好“， 老劉很快就決定啟用美國西北大學(xué)凱洛格商學(xué)院MBA畢業(yè)、從畢馬威、花旗投資銀行部出來的黃宣德?lián)紊鲜星暗腃FO，那會(huì)兒給陳生強(qiáng)的新位置便是這個(gè)京東金融的負(fù)責(zé)人。

圖丨黃宣德

之后，陳生強(qiáng)還經(jīng)歷了第二次“被拿下”。

之前還出了這么一檔子事兒，去年12月，京東出了以借貸為主題的短視頻廣告，在我們看來頗具荒誕色彩的土味兒視頻中，一個(gè)穿著迷彩服農(nóng)民工打扮的男子，想給暈機(jī)的母親升艙，但出不起升艙價(jià)格，遭到其他乘客冷嘲熱諷。這時(shí)，一位西裝革履的精英男出現(xiàn)，一開始說“升艙的費(fèi)用我來出”！但是，隨后卻把農(nóng)民工的手機(jī)要了過去說“你自己在京東金融有15萬借條額度，可以升艙”，甚至用“日息沒有一瓶水貴”來打消男子顧慮。

這個(gè)廣告的創(chuàng)作過程其實(shí)和陳生強(qiáng)沒半毛錢關(guān)系，之前他應(yīng)該也沒看過。

據(jù)某媒體報(bào)道，現(xiàn)在不少短視頻工作室專吃金融網(wǎng)貸這樣的大戶，“以20人左右的團(tuán)隊(duì)，每個(gè)月可以產(chǎn)出五百多條短視頻廣告”，他們充分憑自己的理解和想象，迎合目標(biāo)受眾的某種情緒，來增加點(diǎn)擊、轉(zhuǎn)發(fā)和轉(zhuǎn)化。

出事兒以后，京東數(shù)科兩度發(fā)表道歉聲明，“沒有任何理由，我們完全做錯(cuò)了。”操作團(tuán)隊(duì)的導(dǎo)向、文化和價(jià)值觀出了問題，一味地為了追求業(yè)績，迷失了自我，喪失了責(zé)任，丟掉了初心。

去年12月15號(hào)、17號(hào)發(fā)布聲明，21號(hào)陳生強(qiáng)本人在CEO崗位上也就再次“下線”了。

“京東科技”的科技成色有幾許

在去年9月提交給上交所的招股說明書里，京東數(shù)科是這樣介紹自己的：京東數(shù)科是一家全球領(lǐng)先的數(shù)字科技公司，致力于為金融機(jī)構(gòu)、商戶與企業(yè)、政府及其他客戶提供全方位數(shù)字化解決方案。公司以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)為基礎(chǔ)，為客戶提供“科技（Technology）+產(chǎn)業(yè)（Industry） +生態(tài)（Ecosystem）”的全方位服務(wù)，打造產(chǎn)業(yè)數(shù)字化“聯(lián)結(jié)（TIE）”模式。

招股書里明確顯示，從收入結(jié)構(gòu)上，公司營業(yè)收入可以分為金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案、商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案、政府及其他客戶數(shù)字化解決方案等。報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入構(gòu)成如下：

來源：京東數(shù)科招股說明書（申報(bào)稿）

我們看第一欄，占比最多的“金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案”，在產(chǎn)品上分為：信貸科技、信用卡科技、保險(xiǎn)科技和資管科技。其中信貸科技的京東金條則屬于核心中的核心，什么是京東金條？京東明確說明，京東金條是一款數(shù)字化無抵押的短期消費(fèi)信貸產(chǎn)品。這三年間，京東金條實(shí)現(xiàn)的收入分別為9.20 億元、20.88 億元、36.60 億元和 26.36 億元（2020年上半年）。

我們?cè)倏吹诙冢?ldquo;商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案”，在產(chǎn)品上又分為：京東白條、收單及會(huì)員管理、票據(jù)平臺(tái)。其中京東白條在這個(gè)部分屬于核心，京東表示其開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)信用支付的先河。公司與京東商城合作，為優(yōu)質(zhì)個(gè)人用戶提供無抵押循環(huán)賒銷額度，增強(qiáng)用戶購買力，幫助京東商城提升銷量、增強(qiáng)用戶黏性并降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同樣，這三年間，京東白條實(shí)現(xiàn)的收入分別為14.73 億 元、27.34 億元、32.10 億元和 17.94 億元（2020年上半年）。

我們把這兩個(gè)數(shù)加起來，京東金條和京東白條的合計(jì)營收，占京東數(shù)科的總營收分別為26.38%，35.41%，37.74%，43.01%，占比明顯呈上升趨勢，尤其到2020年上半年，已經(jīng)到了四成。

我們說得再直白一些，京東金條約等于支付寶的“借唄”，京東白條約等于支付寶的“花唄”。今年4月12日四大金融管理部門對(duì)螞蟻集團(tuán)的第三次公開約談，提出五點(diǎn)要求，其中第一點(diǎn)就是，糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競爭行為，在支付方式上給消費(fèi)者更多選擇權(quán)，斷開支付寶與“花唄”、“借唄”等其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接，糾正在支付鏈路中嵌套信貸業(yè)務(wù)等違規(guī)行為。

與螞蟻的花唄、借唄等產(chǎn)品占比39.4%相比，京東金條、白條占比還更高一些，同時(shí)，白條的年化利率也更高一些，根據(jù)網(wǎng)友曬出的白條取現(xiàn)利率顯示，年化利率已經(jīng)達(dá)到23.725%，超過4倍的LPR。

曾幾何時(shí)，京東白條曾經(jīng)作為京東金融在起步時(shí)期最具創(chuàng)新的產(chǎn)品，受到業(yè)內(nèi)矚目。前面說過，京東金融脫胎于京東財(cái)務(wù)部，之前京東并沒有自己的支付工具，很多人可能不知道京東在2011年以前也是用支付寶的。2012年京東數(shù)科成立，同一年完成了對(duì)支付工具網(wǎng)銀在線的收購?？梢哉f，作為第一個(gè)自研產(chǎn)生巨大影響力的產(chǎn)品，2014年，京東白條給京東金融打響了第一炮，也早于螞蟻的花唄，到1年以后2015年4月花唄才上線，比4月12日四大監(jiān)管部門提出整頓花唄、借唄等螞蟻產(chǎn)品更加提前。

3月8日，京東白條的創(chuàng)始人許凌已被調(diào)離了原崗位，輪崗至京東集團(tuán)CSO體系，任職戰(zhàn)略規(guī)劃部負(fù)責(zé)人，向京東集團(tuán)CSO廖建文匯報(bào)，后者負(fù)責(zé)戰(zhàn)略與投資。

圖左：許凌丨圖右：廖建文

對(duì)于原京東數(shù)科的普通員工而言，并沒有那么多崗位可調(diào)離。據(jù)媒體報(bào)道，過去兩個(gè)月，受制于業(yè)務(wù)整合及人事安排，公司出現(xiàn)多位中層及業(yè)務(wù)骨干人員離職情況。過去京東數(shù)科從金融行業(yè)引進(jìn)了大批人才，如今讓他們從純金融背景立即轉(zhuǎn)到科技方向，大部分人都無法做到。

此前，主打金融京東數(shù)科和云計(jì)算的京東智聯(lián)云并沒有太多交集，后者在京東也是新生事物，去年3月5日，京東云與AI事業(yè)部正式將原京東云、京東人工智能、京東物聯(lián)三個(gè)品牌統(tǒng)一為“京東智聯(lián)云”品牌，彼時(shí)這個(gè)事業(yè)部也剛成立不久，由周伯文博士帶領(lǐng)，后者是京東集團(tuán)技術(shù)委員會(huì)主席。

不過當(dāng)組合了原京東數(shù)科、京東智聯(lián)云而形成的“京東科技”，并沒有被這個(gè)技術(shù)委員會(huì)主席、人工智能研究院院長、IEEE Fellow所領(lǐng)導(dǎo)，甚至也沒有公布他和京東科技管理層有什么關(guān)系。

圖丨周伯文

京東科技集團(tuán)CEO李婭云女士表示，京東科技是科技創(chuàng)新與實(shí)體產(chǎn)業(yè)深度融合的企業(yè)，京東科技脫胎于對(duì)供應(yīng)鏈的深刻理解和行業(yè)洞察，發(fā)展于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突破創(chuàng)新，成長于對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)和價(jià)值創(chuàng)造。

歷史上京東智聯(lián)云并沒有太多業(yè)績體現(xiàn)。2019年京東云在京東凈收入9億元，相比當(dāng)年京東實(shí)現(xiàn)總凈收入5769億元來說，僅占0.15%，2020年財(cái)報(bào)連這個(gè)收入都沒有單獨(dú)提及，只是說這部分技術(shù)領(lǐng)先。由于已經(jīng)完成了向京東數(shù)科的轉(zhuǎn)讓，2021年3月31日以后，“京東智聯(lián)云不再并入我們的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。”順帶提一下，2020年阿里云的收入已達(dá)到556億元。

金融科技之道

最近四個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士在央行工作論文中寫得一句話火了“要重視理工科教育，東南亞國際掉入中等收入陷阱之一的原因，是文科生太多。”迅速成為酒桌巷議的話題。而證監(jiān)會(huì)幾天前就科創(chuàng)板《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》作出修訂，“培育出更多具有硬科技實(shí)力和市場競爭力的創(chuàng)新企業(yè)”，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)意思。

相應(yīng)的，上交所也出臺(tái)了《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》，將積極支持新一代信息系統(tǒng)、高端裝備等6大行業(yè)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市，限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市，禁止房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務(wù)的企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

換句話說，在這個(gè)規(guī)則指引下，金融科技企業(yè)在科創(chuàng)板是不太可能上市的。無疑，對(duì)于眾多金融科技創(chuàng)業(yè)公司，尤其是拿到股票或期權(quán)的從業(yè)者來說，是個(gè)利空的消息。

2013年以來，大批銀行、保險(xiǎn)等金融從業(yè)者殺入互聯(lián)網(wǎng)金融，有些利用自己在金融行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)、人脈、資源，在金融科技領(lǐng)域迅速獲得了變現(xiàn)，但隨著大批P2P業(yè)務(wù)創(chuàng)業(yè)公司的倒下，以京東數(shù)科、螞蟻集團(tuán)為代表的大鱷退出上市的步伐，讓大部分剛剛給自己貼上“金融科技”標(biāo)簽的從業(yè)者變得更加清醒，“金融歸金融、科技?xì)w科技”，人也一樣，哪兒來的恐怕還要回哪兒去。

目前，部分從業(yè)者和公司仍在觀望，從全球發(fā)展來看，這個(gè)行業(yè)還在不斷產(chǎn)生新的玩法，產(chǎn)生新的造富故事。今年4月，加密貨幣交易平臺(tái)Coinbase的成功上市，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是具有里程碑的事件，華爾街明星基金經(jīng)理有木頭姐之稱的凱西·伍德（Cathie Wood）近日再次增持了該交易所的股票。

瑞銀財(cái)富管理發(fā)表報(bào)告預(yù)期，全球金融科技行業(yè)未來幾年將持續(xù)以雙位數(shù)的速度增長，到2030年的收入規(guī)模將由去年的2,250億美元增至7,500億美元；金融科技的滲透率亦將由現(xiàn)時(shí)的低至中單位數(shù)，提高至低至中雙位數(shù)。

今年，我們從數(shù)字人民幣的研發(fā)推廣進(jìn)程中還是看到了這一領(lǐng)域的中國新速度。“迄今為止數(shù)字人民幣的試點(diǎn)是相當(dāng)成功的。”中國人民銀行副行長李波在博鰲亞洲論壇2021年年會(huì)上表示，正在考慮讓更多城市進(jìn)行試點(diǎn)，涵蓋更多的使用場景，進(jìn)一步加強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。

而對(duì)于其他加密資產(chǎn)，李波則表示，要確保加密資產(chǎn)不會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。中國正在研究對(duì)這些資產(chǎn)的監(jiān)管政策，將來任何穩(wěn)定幣如果希望成為得到廣泛使用的支付工具，就必須要接受像銀行或準(zhǔn)銀行等金融機(jī)構(gòu)一樣的嚴(yán)格監(jiān)管。

如今，我國對(duì)于金融科技的發(fā)展態(tài)度已經(jīng)越來越明確。通過仔細(xì)研讀“十四五”規(guī)劃這一綱領(lǐng)性文件，可以從中發(fā)現(xiàn)，雖然文件提到了金融的創(chuàng)新，但更多附加上了“審慎”、“監(jiān)管”、“穩(wěn)妥”等關(guān)鍵詞，與人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等前沿科技領(lǐng)域“培育壯大”的表述完全不同。

• 健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制。

• 提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，健全實(shí)體經(jīng)濟(jì)中長期資金供給制度安排，創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

• 在審慎監(jiān)管前提下有序推進(jìn)金融創(chuàng)新，健全風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋監(jiān)管框架，提高金融監(jiān)管透明度和法治化水平。穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

有人總結(jié)道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)普惠性。說得再直接一點(diǎn)，有些方面哪怕不怎么發(fā)展都可以，更多需要的是穩(wěn)妥。

我們看到去年9月京東數(shù)科的招股說明書已有類似的表達(dá)，即“通過數(shù)字科技與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的深度融合，將數(shù)字技術(shù)滲透到傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的各個(gè)細(xì)分場景，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的融合共贏，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。”你似乎可以猜想京東并非是今天才想到做出的調(diào)整，甚至和上市無關(guān)，只是一步步?jīng)Q策升級(jí)罷了。

“未來京東科技的使命就是助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)科技引領(lǐng)、實(shí)業(yè)報(bào)國。”京東黨委書記李婭云如是說。

來源：數(shù)據(jù)猿