營收、凈利雙增長，東軟集團重振雄風？

營收凈利東軟集團

九如 | 2024-09-10 22:39

【數(shù)據(jù)猿導讀】 All in AI后，智能化能為東軟集團帶來多少增長機遇？布局多個賽道，東軟集團能否在勁敵環(huán)伺中脫穎而出？

智能化轉(zhuǎn)型壓力之下，近年來，軟件企業(yè)普遍面臨發(fā)展挑戰(zhàn)。作為“中國軟件第一股”，東軟集團在2022年經(jīng)歷了上市后的首虧。

就在外界頻頻質(zhì)疑東軟集團業(yè)績疲軟時，充分擁抱人工智能的東軟集團，又用成績證明自己仍能適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境和技術(shù)要求。日前，東軟集團發(fā)布了2024年上半年業(yè)績報告。報告期內(nèi)，東軟集團實現(xiàn)營收、凈利雙增長，且多項業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁。

All in AI后，智能化能為東軟集團帶來多少增長機遇？布局多個賽道，東軟集團能否在勁敵環(huán)伺中脫穎而出？

增收增利，但現(xiàn)金流壓力仍不小

財報顯示，2024年上半年，東軟集團實現(xiàn)營收42.99億元，同比增長10.52%。歸母凈利潤9828.27萬元，同比增長3.39%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤為4026.87萬元，同比增長28.67%。

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圖片源自同花順

2024年上半年東軟集團交出了一份不錯的業(yè)績答卷。但縱觀其近幾年的財報，東軟集團其實面臨不小的經(jīng)營壓力。2022年，東軟集團在凈利端遭遇重創(chuàng)，出現(xiàn)了上市以來的首次虧損。這一年其歸母凈利潤同比下降129.23%，凈虧損達3.43億元；扣非凈利潤同比下降幅度高達580.05%，為-4.19億元。

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圖片源自同花順

2023年，盡管東軟集團營收同比增長11.39%至105.44億元，歸母凈利潤同比增長121.56%至7391.25萬元，但這一年其扣非凈利潤仍然是負數(shù)，為-1.47億元。

2024年上半年，東軟集團全面啟動重大戰(zhàn)略變革，并開啟解決方案智能化戰(zhàn)略。其在2024年半年報中也提到，報告期內(nèi)，公司推出了多個新產(chǎn)品和新服務(wù)，在業(yè)務(wù)規(guī)模和新簽合同額持續(xù)放量的同時，也保證了企業(yè)收入增長和盈利能力提升。

新戰(zhàn)略的推進似乎給東軟集團帶來了階段性成功，但營業(yè)成本、管理費用、財務(wù)費用等支出的增長也是東軟集團正在面對的壓力。2024年上半年，東軟集團營業(yè)成本為29.94億元，較上年同期的27.39億元增加9.31%。其管理費用為3.66億元，同比增長25.74%。而受匯率波動、匯兌損失影響，其財務(wù)費用同比增加189.30%。據(jù)悉，國際業(yè)務(wù)營收占東軟集團總營收超過20%，匯率波動在一定程度上將持續(xù)影響東軟集團的收入和盈利水平。

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圖片源自東軟集團財報

相較之下，報告期內(nèi)，東軟集團的銷售費用和研發(fā)費用皆同比有所減少。其中，銷售費用從上年同期的2.43億元同比減少6.63%至2.27億元。研發(fā)費用從上年同期的4.50億元減少1.35%至4.44億元。作為一家軟件企業(yè)，東軟集團的研發(fā)投入在今年出現(xiàn)下降情況，研發(fā)費用在其總費用中的占比也同比明顯減少。2023年上半年，東軟集團研發(fā)費用占其總費用的44.82%，今年上半年，這一比例下降至40.55%。此前，東軟集團曾因軟件系統(tǒng)問題被外界質(zhì)疑核心技術(shù)不牢固。

不過，東軟集團也在財報中透露，其正以新戰(zhàn)略為引領(lǐng)打造共性技術(shù)底座，報告期內(nèi)，東軟集團基礎(chǔ)大語言模型和領(lǐng)域?qū)I(yè)模型取得重要進展，其自研“領(lǐng)智”（IndustraMind）通用大語言模型并完成備案，還推出了智能體平臺、大模型應(yīng)用快速開發(fā)平臺。這讓其在研發(fā)醫(yī)保、衛(wèi)健、人社、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域的智能化解決方案時有了更多技術(shù)底氣。

現(xiàn)金流方面，2024年上半年，東軟集團因在銷售商品、提供勞務(wù)等方面收到的現(xiàn)金同比有所增加，報告期內(nèi)其由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期增加3.39億元，但其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流依然為負，現(xiàn)金流壓力仍不小。

二級市場的投資者對于東軟集團最新業(yè)績的態(tài)度則較為樂觀，2024年半年報發(fā)出后首個交易日，東軟集團股價上漲5.87%。

多項業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，智能汽車互聯(lián)營收占比最高

具體來看，目前，東軟集團已形成了醫(yī)療健康及社會保障、智能汽車互聯(lián)、智慧城市、企業(yè)互聯(lián)及其他等四大業(yè)務(wù)板塊。2024年上半年，各項業(yè)務(wù)業(yè)績表現(xiàn)各有不同。

據(jù)悉，在醫(yī)療健康及社會保障領(lǐng)域，東軟集團連續(xù)多年在醫(yī)保信息系統(tǒng)、人社IT解決方案等領(lǐng)域保持市場份額第一。目前，東軟集團已經(jīng)形成了“智慧醫(yī)院+智慧衛(wèi)健+智慧醫(yī)保”的一體化解決方案。截至2024年6月末，東軟智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)在全國31個省級行政區(qū)實現(xiàn)業(yè)務(wù)落地，已服務(wù)超過600家三級醫(yī)院客戶、2800余家醫(yī)療機構(gòu)客戶、80000余家基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)。

然而，這些動作在業(yè)績轉(zhuǎn)化上效果卻不及預(yù)期。2024年上半年，東軟集團醫(yī)療健康及社會保障業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收6.90億元，同比減少8.22%，其占東軟集團總營收的比例也從2023年的24.39%下降至16.05%，為2024年上半年東軟集團營收貢獻最少的一項業(yè)務(wù)。

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圖片源自東軟集團財報

相較之下，東軟集團的智能汽車互聯(lián)、智慧城市、企業(yè)互聯(lián)及其他等三項業(yè)務(wù)皆在2024年上半年實現(xiàn)營收同比增長。

其中，在智能汽車互聯(lián)領(lǐng)域，東軟集團持續(xù)獲得比亞迪、吉利、長安、奇瑞、零跑、一汽、長城等國內(nèi)主流車廠的定點訂單，整體出貨量同比增長超過25%。同時，作為面向全球的Tier1廠商，東軟集團出海相關(guān)業(yè)務(wù)保持快速增長。今年上半年，其出海業(yè)務(wù)新增定點金額同比增長70%，整體出貨量增長超過50%，其中Nagivi座艙域軟件產(chǎn)品出貨量增長約150%。因此，報告期內(nèi)，東軟集團智能汽車互聯(lián)業(yè)務(wù)創(chuàng)造營收17.30億元，同比增長7.58%，依然是東軟集團最主要的營收來源。

在智慧城市方面，東軟集團從探索數(shù)字政府及智慧城市融合發(fā)展路徑、推動行業(yè)應(yīng)用與通信產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新、助力城市級新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)升級等方面推進業(yè)務(wù)發(fā)展，截至2024年6月底，東軟集團先后參與全國200多個中心城市的智慧應(yīng)用建設(shè)。2024年上半年，該業(yè)務(wù)為東軟集團貢獻了7.06億元營收，同比增長17.02%。

營收增幅最大的是企業(yè)互聯(lián)及其他業(yè)務(wù)。2024年上半年，得益于其跨域數(shù)據(jù)融合治理和數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，以及以大語言模型能力進行行業(yè)嵌入，東軟集團企業(yè)互聯(lián)及其他業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收11.73億元，同比增長26.59%。其中，東軟集團中企出海業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)近翻倍增長，新增部署印度尼西亞、馬來西亞、越南、泰國4個站點，累計在全球五大區(qū)域構(gòu)建了18個交付中心。

就2024年上半年的業(yè)績來看，轉(zhuǎn)型之中的東軟集團收到了來自多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的正向反饋，不過市場環(huán)境的瞬息萬變以及競爭對手的強勢出擊依舊讓東軟集團充滿危機感。

求新求變，all in智能化

近年來，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的趨勢愈加明顯，但是軟件行業(yè)增速放緩也是當下不可忽略的現(xiàn)實。

根據(jù)國家工信部數(shù)據(jù)，2024年上半年全國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)累計完成軟件業(yè)務(wù)收入62350億元，同比增長11.5%。而在2023年，全國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模累計完成軟件業(yè)務(wù)收入123258億元，同比增長達13.4%。

面對市場形勢的變化，東軟集團不得不求新求變。今年3月，東軟集團在上海舉辦戰(zhàn)略發(fā)布會，宣布全面開啟解決方案智能化戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)重點集中在醫(yī)療健康、智能汽車互聯(lián)、智慧城市等領(lǐng)域，打造AI賦能、數(shù)據(jù)價值化和服務(wù)化的解決方案。

東軟集團對于人工智能有此決心，正是因為近年來人工智能不斷深入千行百業(yè)，給眾多行業(yè)、企業(yè)帶來了顛覆性的改變。譬如在智能汽車互聯(lián)業(yè)務(wù)為東軟集團帶來可觀的營收背后，是智能化已經(jīng)成為帶動汽車產(chǎn)銷增長的重要因素。

當前，中國汽車產(chǎn)業(yè)在全球化征程中面臨多重挑戰(zhàn)。但根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年上半年，我國汽車產(chǎn)銷分別完成1389.1萬輛和1404.7萬輛，同比分別增長4.9%和6.1%；汽車出口279.3萬輛，同比增長30.5%。其中，智能化起到了關(guān)鍵作用。根據(jù)高工智能汽車研究院數(shù)據(jù)，2024年上半年，中國市場乘用車前裝智能座艙搭載率已突破70%。

技術(shù)變革之下，是機遇，也是挑戰(zhàn)。尤其在東軟集團布局的各細分賽道上，不乏強勁的競爭對手，甚至在其營收最倚賴的智能汽車互聯(lián)板塊，還要直面與華為、百度等大廠的爭奪。對于已過而立之年的東軟集團而言，要跟上時代的步伐，勢必要時刻保持年輕的心態(tài)，不斷尋求突破和創(chuàng)新。

殘酷的市場淘汰賽中，東軟集團也在用行動表明自己不甘于后。2024年上半年，東軟集團不僅自研通用大語言模型并完成備案，還新增登記軟件著作權(quán)210件，授權(quán)專利126件，其中授權(quán)發(fā)明專利103件，同比增長68%。據(jù)悉，其2024年上半年所獲授權(quán)發(fā)明專利，主要分布在人工智能、大數(shù)據(jù)分析、云計算與云原生、區(qū)塊鏈、醫(yī)療健康、汽車智能化等領(lǐng)域。

在市場需求日新月異、技術(shù)要求不斷提升的浪潮中，能夠笑到最后的，必定是手握核心競爭力的少數(shù)企業(yè)。東軟集團已踏上全面戰(zhàn)略變革的征途，其能否借此契機真正煥發(fā)新生、重塑輝煌，將是對其技術(shù)實力與服務(wù)能力的極致考驗。

來源：數(shù)智猿

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