最新發(fā)布的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，南京云創(chuàng)大數(shù)據(jù)科技股份有限公司（簡稱“云創(chuàng)數(shù)據(jù)”）在過去的一年遇到了挑戰(zhàn)。

近期，云創(chuàng)數(shù)據(jù)發(fā)布業(yè)績快報顯示，公司實現(xiàn)3.1億元的營業(yè)總收入，與前一年相比下滑了17.31%。令投資者關(guān)注的是，歸屬于母公司股東的凈利潤出現(xiàn)了較大幅度的虧損，達(dá)到了5279.29萬元，相較于去年同期，虧損額度擴大了3796.88萬元。這一財務(wù)狀況的轉(zhuǎn)變標(biāo)志著云創(chuàng)數(shù)據(jù)經(jīng)歷了戰(zhàn)略與市場環(huán)境的雙重考驗。經(jīng)過數(shù)年的快速增長，公司的發(fā)展已步入增長的瓶頸期？

首批北交所上市企業(yè)

從大數(shù)據(jù)存儲到智能處理的領(lǐng)航者

云創(chuàng)數(shù)據(jù)，自2011年成立以來，已成為大數(shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)域的佼佼者。官網(wǎng)顯示，公司聚焦于大數(shù)據(jù)存儲與智能處理業(yè)務(wù)，是集人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、云存儲技術(shù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。

2011年3月的創(chuàng)立，僅是起點，云創(chuàng)數(shù)據(jù)因其專業(yè)性獲得了“小巨人”企業(yè)的榮譽，并在2021年8月榮登新三板精選層，成為南京市一家矚目的公司。

要提到云創(chuàng)數(shù)據(jù)，就不得不提到其在公共安全領(lǐng)域的一次貢獻(xiàn)。2012年初，云創(chuàng)數(shù)據(jù)憑借其數(shù)據(jù)處理能力，助力南京警方破獲了震動全國的“1·6南京槍擊搶劫案”。公司員工連續(xù)幾日不眠不休，迅速開發(fā)并部署了幾套云存儲系統(tǒng)，為搜捕行動提供了關(guān)鍵支持。這一事件也成為云創(chuàng)數(shù)據(jù)技術(shù)實力的最佳展示。自此，云創(chuàng)數(shù)據(jù)在大數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域“走紅”。

數(shù)智猿梳理發(fā)現(xiàn)，近年來，公司不斷在大數(shù)據(jù)存儲與處理領(lǐng)域取得突破，承接并參與了“‘智慧南京’視頻交換云平臺”、“宜昌‘雪亮工程’視頻云平臺”、“吉林地震應(yīng)急系統(tǒng)”等項目建設(shè)。2018至2020年間，公司在公共安全領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)了爆炸性增長，復(fù)合增長率高達(dá)91.14%。據(jù)公開發(fā)行書，2018年至2020年，云創(chuàng)數(shù)據(jù)的公共安全領(lǐng)域大數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)收入分別為6365.66萬元、1.46億元、2.33億元。

2015年，公司由南京云創(chuàng)存儲科技有限公司整體變更為南京云創(chuàng)大數(shù)據(jù)科技股份有限公司，這也標(biāo)志著公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與升級。這不僅僅是名字上的變化，更代表著云創(chuàng)數(shù)據(jù)在大數(shù)據(jù)處理領(lǐng)域的業(yè)務(wù)深耕與拓展。

目前，從業(yè)務(wù)方面來看，云創(chuàng)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主要分為兩大塊：大數(shù)據(jù)存儲和大數(shù)據(jù)處理。

具體來看：大數(shù)據(jù)存儲是公司的初期業(yè)務(wù)，為客戶提供數(shù)據(jù)存儲解決方案。大數(shù)據(jù)存儲業(yè)務(wù)滿足客戶對數(shù)據(jù)存取需要，產(chǎn)品有cStor云存儲系統(tǒng)軟件及搭載該軟件的服務(wù)器等。

在大數(shù)據(jù)智能處理業(yè)務(wù)方面，公司自主研發(fā)人工智能分析系統(tǒng)、工業(yè)智能平臺、高維向量計算一體機等產(chǎn)品，為客戶提供跨平臺整合現(xiàn)有各種業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)資源的能力，通過人工智能進行數(shù)據(jù)理解，通過數(shù)據(jù)挖掘分析創(chuàng)造數(shù)據(jù)價值，并提供大量的智能算法。

從技術(shù)壁壘來看，近年針對爆炸式增長的大數(shù)據(jù)人工智能需求，云創(chuàng)數(shù)據(jù)研發(fā)了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的 “智能存儲平臺”、“大數(shù)據(jù)處理平臺”和“人工智能云平臺”三大平臺，并在此基礎(chǔ)上以 算法生成模型，由模型驗證算法，研發(fā)出可以不斷自我優(yōu)化的“核心算法+模型庫”智能成長模式，作為企業(yè)技術(shù)核心能力。最終，構(gòu)建出具有特色和競爭力的核心產(chǎn)品體系，面向不同市場領(lǐng)域客戶提供完整的大數(shù)據(jù)存儲與智能處理解決方案，形成了自底而上的大數(shù)據(jù)人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈架構(gòu)。

（圖自公司年度報告）

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年的營業(yè)報告呈現(xiàn)出公司這兩大業(yè)務(wù)線的均衡發(fā)展，大數(shù)據(jù)存儲與智能處理的營收幾乎持平，占比分別達(dá)到了50.09%與49.91%。這一平衡的發(fā)展態(tài)勢體現(xiàn)了云創(chuàng)數(shù)據(jù)在其核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭力。

近期，云創(chuàng)數(shù)據(jù)發(fā)布了業(yè)績快報，業(yè)績快報揭示了公司面臨的挑戰(zhàn)。2023年，云創(chuàng)數(shù)據(jù)的營業(yè)總收入下降了17.31%，達(dá)到3.1億元，而歸屬于母公司股東的凈利潤更是虧損5279.29萬元，同比去年的虧損有了顯著擴大。這一變化反映出云創(chuàng)數(shù)據(jù)即便在其核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域也遭遇了增長的瓶頸。

云創(chuàng)數(shù)據(jù)連續(xù)兩年營業(yè)收入與凈利潤受挫

自2011年成立以來，云創(chuàng)數(shù)據(jù)一直是大數(shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)域的積極探索者和領(lǐng)軍者。在不到十年的時間里，該公司的業(yè)績表現(xiàn)令人矚目，年營業(yè)收入復(fù)合增長率攀升至79%，凈利潤復(fù)合增長率更是躍升至201%，反映出公司迅猛的發(fā)展勢頭。

然而，最新的業(yè)績快報透露出的信息表明，云創(chuàng)數(shù)據(jù)正遭受著挑戰(zhàn)，營收和凈利潤雙雙下滑。

實際上，營收的壓力在公司2023年上半年的財務(wù)報告中已出現(xiàn)端倪。2023年上半年，公司的營業(yè)收入較去年同期下降了30.56%，至1.09億元，而歸屬于母公司的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別下降了196.71%和476.8%，基本每股收益虧損0.13元。這一營收和利潤的大幅滑坡，反映了公司面臨的現(xiàn)金流緊張和市場適應(yīng)性問題。

云創(chuàng)數(shù)據(jù)解釋說，這一下降主要是因為公司壓縮了對于回款周期長、回款效果不佳的客戶群，同時新產(chǎn)品的研發(fā)和市場規(guī)?；l(fā)展需要時間，這些因素共同導(dǎo)致了收入的減少。

而近期發(fā)布的2023年年度業(yè)績快報，進一步揭示了公司的財務(wù)壓力。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年的營業(yè)收入為3.1億元，同比減少了17.31%，歸屬于母公司股東的凈利潤虧損額急劇擴大至5279.29萬元，相較上年同期的虧損增加了近3800萬元。

這些數(shù)字不禁讓人思考，云創(chuàng)數(shù)據(jù)的營收之路是否遭遇了障礙？

面對這些挑戰(zhàn)，云創(chuàng)數(shù)據(jù)也采取了主動策略，對長周期回款的客戶進行了調(diào)整和優(yōu)化，并且說明了新產(chǎn)品研發(fā)至規(guī)?；袌鏊璧闹芷谛?。

特別是自2022年下半年以來，公司主要技術(shù)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向人工智能領(lǐng)域，這一舉措將公司置于一個快速發(fā)展的市場中心。2023年，人工智能領(lǐng)域的技術(shù)突破，如ChatGPT、生成式AI、Sora等，在這一年中，公司在人工智能方向上專注投入、積累提高，致力于為之后在該領(lǐng)域的市場開拓打下堅實基礎(chǔ)。

綜上所述，營業(yè)收入的下滑、應(yīng)收賬款回款的減緩，以及壞賬準(zhǔn)備的增加都在一定程度上影響了公司在2023年的業(yè)績。

除此以外，數(shù)智猿通過對比近五年的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)，更細(xì)致地分析和觀察公司近年來的業(yè)績波動：

從數(shù)據(jù)上來看，從創(chuàng)立初期至2021年，公司經(jīng)歷了一段顯著的增長期，具體表現(xiàn)為營業(yè)收入和凈利潤均呈現(xiàn)出較高的年復(fù)合增長率。2019年，公司實現(xiàn)了接近翻倍的營業(yè)收入增長和超過60%的凈利潤增長。然而，進入2020年，盡管營業(yè)收入仍保持了增長，但凈利潤開始出現(xiàn)下降。到了2021年，公司還能維持營業(yè)收入的增長，但凈利潤的下降趨勢持續(xù)。

特別是到了2022年和2023年，公司的業(yè)績遭遇到了明顯的挑戰(zhàn)。2022年的營業(yè)總收入同比下降了21.33%，而凈利潤不僅沒有增長，反而轉(zhuǎn)為虧損。2023年的情況更為嚴(yán)峻，公司營業(yè)總收入進一步下降了17.31%，且歸屬于母公司股東的凈利潤虧損更是大幅增加，同比去年擴大了3796.88萬元。

以上數(shù)據(jù)為不完全統(tǒng)計（增長率單位為：%%，萬分之幾）

數(shù)據(jù)表明，云創(chuàng)數(shù)據(jù)在經(jīng)歷了一段時間的快速增長后，現(xiàn)在可能正面臨市場環(huán)境的變化、競爭的加劇、成本的上升或是內(nèi)部管理的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致其營收和利潤增長動力減弱。從財務(wù)健康的角度來看，公司需要對現(xiàn)有的經(jīng)營策略進行審視和調(diào)整，以應(yīng)對當(dāng)前的財務(wù)壓力，并探索新的增長點以恢復(fù)盈利能力。

在財報中，我們可以看到，近兩年來公司盈利能力下降的多重原因。存貨消耗減少、財務(wù)費用增加，以及利息支出的上升，都在利潤虧損中扮演了角色。此外，疫情對業(yè)務(wù)的影響、客戶回款減少、備貨增加等因素也都對公司的財務(wù)狀況產(chǎn)生了影響。

公司在行業(yè)中的優(yōu)勢和挑戰(zhàn)

技術(shù)創(chuàng)新與業(yè)績挑戰(zhàn)并行

云創(chuàng)數(shù)據(jù)所在的大數(shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)域，是一個高速增長且競爭激烈的行業(yè)。目前從行業(yè)的競爭格局來看，市場參與者眾多，既有傳統(tǒng)的IT巨頭（如阿里云、騰訊云、亞馬遜AWS、谷歌Cloud、微軟Azure等），也有眾多的初創(chuàng)公司和專注于垂直領(lǐng)域的解決方案提供商。

云創(chuàng)數(shù)據(jù)在行業(yè)內(nèi)既展現(xiàn)出了顯著的競爭優(yōu)勢，也面臨著著一些挑戰(zhàn)。

從優(yōu)勢方面來分析，公司自創(chuàng)立伊始，便高度重視研發(fā)和人才。截至2020年，技術(shù)人員比例達(dá)74.69%。2022年，公司研發(fā)投入金額同比增長31.03%，這一增速在申萬三級同行業(yè)的130余家公司中處于靠前位置，公司還申請了多項知識產(chǎn)權(quán)。

公司以“與聰明人一起做精彩的事”為文化理念，吸引了行業(yè)內(nèi)知名的研發(fā)團隊和領(lǐng)導(dǎo)力量。董事長張真和總經(jīng)理劉鵬教授都是業(yè)界知名人士，為公司帶來了豐富的經(jīng)驗和資源，助力公司在市場競爭中保持領(lǐng)先地位。

銷售方面，云創(chuàng)數(shù)據(jù)構(gòu)建了多層銷售網(wǎng)絡(luò)，主要服務(wù)于政府和國企。公司招股說明書顯示，2020年，近40%的營收來自前五大客戶，這些客戶包括政府部門和國企。2022年，前五大客戶貢獻(xiàn)了約35.07%的銷售額，公司也與政府單位和高等教育機構(gòu)保持了緊密合作。

以上是公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢體現(xiàn)。然而，云創(chuàng)數(shù)據(jù)在轉(zhuǎn)型升級的道路上也遭遇挑戰(zhàn)，以及面臨一些潛在風(fēng)險。

最新財報顯示，公司的總收入和利潤均出現(xiàn)下滑，凈利潤更是大幅下降。這反映出即便是公司的核心業(yè)務(wù)——大數(shù)據(jù)處理，也未能帶來預(yù)期的增長，可能是由于市場需求的變化或競爭力的減弱。

此外，公司依賴少數(shù)大客戶，這種客戶集中度過高的情況可能會對公司的收入穩(wěn)定性構(gòu)成風(fēng)險。占比大并未是弊端，但更好的發(fā)展，一定是市場多層次。比如，公司主要客戶為政府事業(yè)單位及國企，優(yōu)勢是客戶資源穩(wěn)定，缺點是近幾年地方財政緊張，導(dǎo)致公司回款慢。

數(shù)據(jù)顯示，公司應(yīng)收賬款規(guī)模不斷增長，應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比重不斷攀升。2020-2022年，公司應(yīng)收賬款賬面余額占營業(yè)收入比例分別為100.81%、101.19%、141.42%，占比較高且不斷增加。庫存及貨款回收慢，流動性緊張。

此外，行業(yè)競爭加劇、毛利率波動也為公司帶來了經(jīng)營上的風(fēng)險。國內(nèi)云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能相關(guān)行業(yè)發(fā)展迅猛，然而，發(fā)展變化快、競爭壓力大一直是IT領(lǐng)域的顯著特點。若公司不能在競爭中持續(xù)保持核心技術(shù)領(lǐng)先、銷售渠道拓展，從而進一步加強核心競爭能力，提升市場份額，則可能對公司經(jīng)營業(yè)績形成不利影響。

策略調(diào)整與增長潛力解析

面對機遇和挑戰(zhàn)，云創(chuàng)數(shù)據(jù)需要重新審視和調(diào)整其經(jīng)營策略。公司需更加關(guān)注市場環(huán)境的變化、競爭加劇、成本控制，以及可能存在的內(nèi)部管理問題。同時，也應(yīng)該積極尋找新的增長點，以恢復(fù)和提升盈利能力。這不僅是對云創(chuàng)數(shù)據(jù)的考驗，也是對整個大數(shù)據(jù)行業(yè)在不斷變化的環(huán)境中企業(yè)適應(yīng)能力的檢驗。

當(dāng)前，大數(shù)據(jù)和人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，相關(guān)政策內(nèi)容已從全面、總體的指導(dǎo)規(guī)劃不斷延伸至各個行業(yè)、細(xì)分領(lǐng)域，進一步推動了物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能、5G技術(shù)與大數(shù)據(jù)的融合發(fā)展。

鑒此，云創(chuàng)數(shù)據(jù)應(yīng)抓住戰(zhàn)略市場機遇，積極面對挑戰(zhàn)，在未來發(fā)展方向上，建議云創(chuàng)數(shù)據(jù)著眼于以下幾點：

1、持續(xù)更新大數(shù)據(jù)存儲與智能處理相關(guān)核心技術(shù)。圍繞“核心算法+模型庫”構(gòu)建核心能力護城河，保持競爭力和技術(shù)領(lǐng)先地位，積極參與國家戰(zhàn)略方向和市場需求主流方向，加速業(yè)務(wù)規(guī)模增長。

2、深入行業(yè)垂直應(yīng)用。在主營領(lǐng)域的工業(yè)智能化和大數(shù)據(jù)存儲方面，進一步深化應(yīng)用探索，特別是在潛力巨大的市場細(xì)分領(lǐng)域。專注于特定行業(yè)或場景，提供定制化解決方案，滿足客戶深層次需求，構(gòu)建競爭壁壘。

3、持續(xù)加大研發(fā)投入。建立在機器視覺、自然語言理解、復(fù)雜系統(tǒng)優(yōu)化、工業(yè)智能制造等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢基礎(chǔ)上，進一步鞏固大數(shù)據(jù)與人工智能行業(yè)技術(shù)壁壘，以人工智能方法解決不同行業(yè)迫切需要解決的關(guān)鍵難題。

4、跟進最新技術(shù)發(fā)展。在持續(xù)優(yōu)化行業(yè)方向的同時，公司應(yīng)該努力為未來的企穩(wěn)回升做好準(zhǔn)備。隨著2023年ChatGPT、生成式AI、Sora等革命性技術(shù)的涌現(xiàn)，該領(lǐng)域充滿了機遇和挑戰(zhàn)。因此，公司需要持續(xù)關(guān)注市場環(huán)境的變化，靈活調(diào)整策略，并保持領(lǐng)先的核心技術(shù)優(yōu)勢。這樣做將有助于公司提供更先進的產(chǎn)品，滿足市場需求，實現(xiàn)可持續(xù)增長。

來源：數(shù)智猿