以下為演講整理內(nèi)容：

大家下午好!今天我的任務(wù)是來(lái)給大家暖場(chǎng)的，我講的內(nèi)容不重要，只要能把大家逗樂(lè)了就好了。

我今天的演講題目，看起來(lái)很大，《大數(shù)據(jù)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)條件下的新商務(wù)邏輯與展望》。其實(shí)主要的就兩點(diǎn)，一個(gè)是大數(shù)據(jù)，一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，這兩者之間到底存在有什么關(guān)系?希望在這一點(diǎn)上可以給大家共享一些粗淺的觀點(diǎn)。

大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的區(qū)別與聯(lián)系

說(shuō)到這個(gè)話題，首先給大家看一幅圖，(它能夠幫助我們理解)到底什么是大數(shù)據(jù)?大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)之間究竟有什么樣的區(qū)別與聯(lián)系?

在最早的時(shí)候，我們大家都知道1953年，60多年以前，我們就有了計(jì)算機(jī)，那時(shí)候計(jì)算機(jī)就用來(lái)存儲(chǔ)公司里的會(huì)計(jì)的數(shù)據(jù)，然后就有了運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、會(huì)計(jì)、市場(chǎng)、銷售、客戶等等;這個(gè)最初的數(shù)據(jù)我們叫運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，基本上屬于公司內(nèi)部的數(shù)據(jù)，用來(lái)滿足公司的運(yùn)營(yíng)需要，這個(gè)部分主要是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。再進(jìn)一步，我們就開(kāi)始了管理信息系統(tǒng)，把公司的合同、報(bào)告，包括郵件也就開(kāi)始儲(chǔ)存起來(lái)，這個(gè)叫非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。

另外，我們還有外部數(shù)據(jù)，或者叫做公共數(shù)據(jù)，包括氣象、經(jīng)濟(jì)、股市、健康等等;各種各樣的數(shù)據(jù)你可以從政府、網(wǎng)頁(yè)上直接下載，像谷歌、百度都有大量的這樣的數(shù)據(jù)。

最新的數(shù)據(jù)像2010年以后，像微信、臉書(shū)這些新的社交網(wǎng)絡(luò)。這是一些數(shù)據(jù)的例子，還有很多數(shù)據(jù)沒(méi)有在這上面畫(huà)出來(lái)。我們把這個(gè)統(tǒng)稱叫大數(shù)據(jù)。既然有大數(shù)據(jù)就應(yīng)該有小數(shù)據(jù)。有一種說(shuō)法就是我們把的內(nèi)容數(shù)據(jù)、結(jié)果化數(shù)據(jù)稱為小數(shù)據(jù)，而所有的東西聯(lián)合起來(lái)，就是所謂的大數(shù)據(jù)。當(dāng)然這是一種分法，你如果去看IBM的報(bào)告，它有4個(gè)V，有的人說(shuō)是5個(gè)V，這就是現(xiàn)在我們?cè)诖髷?shù)據(jù)的時(shí)代，這個(gè)分法有什么好處?你可能有無(wú)窮多的數(shù)據(jù)，但是如果只是無(wú)窮多的小數(shù)據(jù)，它還不可以滿足我今天大數(shù)據(jù)所說(shuō)的要求，給大家說(shuō)這么一個(gè)定義。

既然有了大數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)最大的特點(diǎn)就是說(shuō)，自己一個(gè)公司能夠管理的數(shù)據(jù)，可能都不算大數(shù)據(jù)，現(xiàn)在都需要用云計(jì)算、云平臺(tái)、大數(shù)據(jù)分析，用這種數(shù)據(jù)來(lái)管理，所以，就要用到很多云服務(wù)的公司，上面這個(gè)圖片顯示的就是國(guó)外的2014年Information Week顯示的一些大數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)商。

我們國(guó)內(nèi)發(fā)展也很快，這個(gè)是中國(guó)大數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)，是趙爍先生2015年畫(huà)的一幅圖，他把這個(gè)分成平臺(tái)，有大數(shù)據(jù)平臺(tái)、有基礎(chǔ)構(gòu)架平臺(tái)。我們國(guó)內(nèi)的公司除了華為以外，其他的在這個(gè)平臺(tái)方面還是比較少的。專業(yè)服務(wù)商、應(yīng)用服務(wù)上。從專業(yè)服務(wù)商來(lái)講也有一些國(guó)內(nèi)的企業(yè)，很多也是國(guó)外的企業(yè)。

這兩個(gè)圖的意義就是說(shuō)，大數(shù)據(jù)平臺(tái)應(yīng)用上已經(jīng)就位，如果大家想做大數(shù)據(jù)的話，是有很多的平臺(tái)和技術(shù)可以選擇的。

互聯(lián)網(wǎng)金融=P2P貸+眾籌+……

對(duì)大數(shù)據(jù)有了基本的認(rèn)識(shí)，我們?cè)賮?lái)談?wù)劵ヂ?lián)網(wǎng)金融。2015年發(fā)生了很多的大事情。

7月份，中國(guó)人民銀行和10個(gè)部委一起聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這就說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融已成了大事情了，中央要開(kāi)始關(guān)注了，要開(kāi)始管理了。在這之前就認(rèn)為還不成氣候，不值得管。

10月份，國(guó)家發(fā)改委中國(guó)投資協(xié)會(huì)成立了一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融中心，是唯一的國(guó)家級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)金融中心，我們城大有一個(gè)，是國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融中心，好像就只有這一個(gè)是校級(jí)的。(笑)

2016年1月份中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)得到國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)，幾天以前開(kāi)了一個(gè)掛牌前通氣會(huì)，這是正式成立的前期。

那么，互聯(lián)網(wǎng)金融到底是個(gè)什么東西?如何來(lái)理解互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)這個(gè)概念?對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，我們看到有很多種不同的定義。今天我給到你們一個(gè)簡(jiǎn)單定義，那就是互聯(lián)網(wǎng)金融=P2P貸+眾籌，及其他的一些東西。

“紅娘+照妖鏡+緊箍咒”是基本金融風(fēng)控模式

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)就好比“紅娘”，銀行好比是一個(gè)“水庫(kù)”，大家的錢都流到水庫(kù)里面，這個(gè)水庫(kù)再來(lái)決定怎么分給別人，這錢是你存到銀行的，銀行可以自主支配，你不知道這個(gè)錢是借給誰(shuí)的，但是真正的P2P貸款，出借人和借款人應(yīng)該是直接掛鉤的，這才叫平臺(tái)。前一陣子有一些企業(yè)，像e租寶就被封殺了，我認(rèn)為它沒(méi)有真正做到P2P平臺(tái)這種“紅娘”的角色。

在互聯(lián)網(wǎng)金融中，大數(shù)據(jù)分析有什么作用?我這里用一個(gè)詞，聽(tīng)起來(lái)也許不是很好聽(tīng)，叫照妖鏡。實(shí)際上就是把你過(guò)去的行為記錄下來(lái)以后，可以來(lái)分析，來(lái)看看你還款的能力如何，還有你為什么借款?這個(gè)就是讓違法行為顯露原形，這個(gè)詞有點(diǎn)過(guò)，我還沒(méi)有找到一個(gè)更好的詞，實(shí)際上客戶不是妖，只是還款的能力弱一點(diǎn)，或者是借錢的風(fēng)險(xiǎn)大一點(diǎn)。

很多P2P的公司還有地面風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，我如果想讓你還錢，我就要讓你不還錢就不舒服，你借錢的目的，你不還錢的話，我找到你的痛處，想辦法讓你還錢，這里面實(shí)際操作的時(shí)候可能會(huì)出現(xiàn)違規(guī)的行為，就是借款人的權(quán)力還是要保障的。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，地面風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的作用就好比說(shuō)是緊箍咒，讓孫悟空要循規(guī)蹈矩、行為端莊。

舉一個(gè)例子，大家都知道阿里金融，現(xiàn)在也叫螞蟻金服，當(dāng)然阿里金融和螞蟻金服之間的關(guān)系，也不是完全等同的，是有一定的關(guān)系的。

圖中的阿里金融平臺(tái)模式是根據(jù)阿里巴巴網(wǎng)上公開(kāi)的資料而來(lái)，這里只是把它畫(huà)得更加簡(jiǎn)單清晰一點(diǎn)。阿里金融平臺(tái)實(shí)際上就是一個(gè)P2P，把這個(gè)借方和出借方進(jìn)行推薦，一個(gè)是借方要去申請(qǐng)，然后由平臺(tái)向出借方推薦，這就是為什么說(shuō)它是一個(gè)“紅娘”的關(guān)系。

阿里大數(shù)據(jù)是怎么來(lái)的?左邊有5個(gè)網(wǎng)站，包括阿里巴巴、天貓、淘寶、阿里巴巴世界的網(wǎng)站、還有阿里配，這里有大量關(guān)于客戶的數(shù)據(jù)，包括那些想借錢的人，這個(gè)數(shù)據(jù)都在里邊。把這個(gè)總結(jié)起來(lái)就叫阿里大數(shù)據(jù)。同時(shí)，還有第三方數(shù)據(jù)源。阿里大數(shù)據(jù)用來(lái)進(jìn)行商務(wù)智能分析，產(chǎn)生了基于大數(shù)據(jù)的推薦模式。

哪一個(gè)出借方，或者是哪一個(gè)借方能夠推薦給哪一個(gè)出借方，如果兩邊都有幾十萬(wàn)、幾百萬(wàn)、甚至更多的人，這項(xiàng)目匹配工作也是非常復(fù)雜的。

所以說(shuō)，獨(dú)特而龐大的商務(wù)數(shù)據(jù)源是阿里巴巴最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然它的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也包括它的設(shè)備、它的工程師、它的商務(wù)模式，但是最關(guān)鍵的是它的數(shù)據(jù)源，這個(gè)是不可以重復(fù)的。

P2P貸款大數(shù)據(jù)正在影響金融經(jīng)濟(jì)學(xué)

大數(shù)據(jù)分析，它從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)講，或者金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)講，它的意義在哪兒?我用一分鐘的時(shí)間跟大家分享一下。

P2P貸款大數(shù)據(jù)分析，就是像阿里巴巴這個(gè)樣子，它就能夠讓P2P平臺(tái)有一個(gè)紅娘的作用，然后幫助出借人和借款人進(jìn)行匹配，而且進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，這樣讓出借人決定要不要出借。

這個(gè)從經(jīng)濟(jì)學(xué)上是有一個(gè)效應(yīng)的，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的假設(shè)，就是信息不對(duì)稱。我們?cè)谑袌?chǎng)做交易的時(shí)候，買方和賣方對(duì)產(chǎn)品、對(duì)客戶，像P2P貸款有一個(gè)出借還款能力的問(wèn)題，這就有一個(gè)信息不對(duì)稱的問(wèn)題。信息不對(duì)稱就會(huì)產(chǎn)生所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)、還有逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)。

道德風(fēng)險(xiǎn)我們大家都知道，我供你來(lái)做一件事情，你上班不好好干活，你去溜號(hào)，這都數(shù)量道德風(fēng)險(xiǎn)，公司為了把股票漲上去，在他退休之前做一些違規(guī)的行為，這個(gè)都屬于道德風(fēng)險(xiǎn)。

道德風(fēng)險(xiǎn)的原因是因?yàn)橹噶钯M(fèi)用和搜索費(fèi)用比較高，所以你這個(gè)數(shù)據(jù)永遠(yuǎn)是不對(duì)稱的，而大數(shù)據(jù)實(shí)際上就改變了這種現(xiàn)狀，它并不能夠完全消除道德風(fēng)險(xiǎn)，或者是逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，但是它可以在很大的程度上讓出借方有更多的信息，這個(gè)人為什么要借錢、還款能力如何，作為一個(gè)人來(lái)講是不是有信用，等等這些東西。

大數(shù)據(jù)分析正在顛覆信息不對(duì)稱性的程度，雖然它不能夠把信息不對(duì)稱完全消除。大數(shù)據(jù)正在改變信息經(jīng)濟(jì)學(xué)一些假設(shè)的程度。然而，畢竟我們今天不是學(xué)術(shù)討論，細(xì)節(jié)就不在這里說(shuō)了。

可能很多人都知道，至少80%吧，宜人貸2015年在美國(guó)上市了，它的主要風(fēng)控模式是線上風(fēng)控，地面隊(duì)伍是不強(qiáng)的，但是為什么可以上市呢?其實(shí)就是大家相信大數(shù)據(jù)分析是可以解決信息不對(duì)稱性的。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于很多方面，最主要的代理人風(fēng)險(xiǎn)，又可以分為很多種。比如，2008年金融海嘯，就是典型的代理人風(fēng)險(xiǎn)，源于公司為了短期利益，過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)屢現(xiàn)跑路事件，則是屬于由于平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的代理人風(fēng)險(xiǎn)。還有一種，屬于違法經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的代理人風(fēng)險(xiǎn)，比如2015年e租寶被封殺的原因是龐氏騙局加偽P2P模式 。

大數(shù)據(jù)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究大數(shù)據(jù)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響。大數(shù)據(jù)金融分析是阿里金融模式的基礎(chǔ),可以降低借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。雖然，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的大數(shù)據(jù)分析并不能消除出借人的代理人風(fēng)險(xiǎn)，但監(jiān)管部門卻可以用大數(shù)據(jù)分析減緩平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的代理人風(fēng)險(xiǎn)。比方說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)還有發(fā)改委能夠把所有的數(shù)據(jù)都收集起來(lái)進(jìn)行分析，你就可發(fā)現(xiàn)哪一些平臺(tái)經(jīng)營(yíng)好，哪一些平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不好。

大數(shù)據(jù)金融條件下的新商務(wù)邏輯與展望

很多人弄不清楚，什么是商務(wù)邏輯，什么又是商務(wù)模式?

商務(wù)邏輯跟商務(wù)模式實(shí)際上是不同的，商務(wù)邏輯就是關(guān)鍵理念、重要假設(shè)、設(shè)計(jì)原理，商務(wù)模式就是客戶、伙伴、資源、流程、體制、戰(zhàn)略如何運(yùn)營(yíng)。

新商務(wù)邏輯把大數(shù)據(jù)作為商務(wù)模式設(shè)計(jì)的關(guān)鍵推手，比如借貸決策模式，沒(méi)有資產(chǎn)的擔(dān)保我也可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

新商務(wù)模式應(yīng)包括以下考慮：1)用大數(shù)據(jù)分析減少資產(chǎn)擔(dān)保在借貸決策模式中的比例;2)用大數(shù)據(jù)分析推進(jìn)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融公司聯(lián)營(yíng);3)用大數(shù)據(jù)分析指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融保險(xiǎn)作用;4)用大數(shù)據(jù)分析推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模效應(yīng)。

未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融肯定是在監(jiān)管下成長(zhǎng)。很多人擔(dān)心互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)不會(huì)消失?我的觀點(diǎn)是，互聯(lián)網(wǎng)金融不但不會(huì)消失，反而會(huì)大發(fā)展，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。目前，我們可以看到，國(guó)家和民間征信系統(tǒng)正在建立，學(xué)校(包括香港城市大學(xué))肯定要加強(qiáng)金融教育體系，可能要在金融教育中加入互聯(lián)網(wǎng)金融的模塊，還應(yīng)開(kāi)展面向中小公司和大眾的金融大數(shù)據(jù)公司服務(wù)。

很多中小公司的總裁就說(shuō)，我們一個(gè)小公司怎么來(lái)用大數(shù)據(jù)?實(shí)際上就是你要用這些云服務(wù)商、大數(shù)據(jù)平臺(tái)公司的服務(wù)，來(lái)從中得到自己所需要的信息和智能就好了。

謝謝大家!

來(lái)源：城大中文EMBA