信托公司在前幾年業(yè)務(wù)高速增長的情況下，較少重視系統(tǒng)建設(shè)和前沿工具的使用。但隨著外部環(huán)境的深刻變化，從戰(zhàn)略高度加強對“大數(shù)據(jù)”的研究，引入“大數(shù)據(jù)”思維，有可能推動信托公司找到一條新的轉(zhuǎn)型發(fā)展道路。

互聯(lián)網(wǎng)金融時代，越來越多的金融機構(gòu)聚焦大數(shù)據(jù)的功能與應(yīng)用。通常來看，大數(shù)據(jù)具有4V特征，即數(shù)量(Volume)、速度(Velocity)、種類(Variety)和價值(Value)。大數(shù)據(jù)對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的重要價值體現(xiàn)在哪些方面?應(yīng)用前景如何?信托公司作為最為靈活的金融機構(gòu)，在轉(zhuǎn)型發(fā)展中對大數(shù)據(jù)的需求是什么?如何構(gòu)建符合信托公司以及信托行業(yè)需求的大數(shù)據(jù)體系?是需要我們重點思考的問題。

戰(zhàn)略性結(jié)合的四個方面

要從戰(zhàn)略層面分析信托公司對大數(shù)據(jù)的主要需求，就要明確信托公司在轉(zhuǎn)型時期核心競爭力的構(gòu)成要素，分別是產(chǎn)品研發(fā)、風險管理、財富管理以及運營決策水平。

在產(chǎn)品研發(fā)與大數(shù)據(jù)方面

信托公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域橫跨資本市場、貨幣市場與實業(yè)市場，產(chǎn)品設(shè)計非常靈活，產(chǎn)品類型較為豐富，不同類產(chǎn)品之間的組合更具空間。通過大數(shù)據(jù)手段，可以在三個方面提高信托公司的產(chǎn)品研發(fā)水平：

一是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的專業(yè)化。利率的不斷下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的匱乏使傳統(tǒng)信托融資業(yè)務(wù)面臨一定困難，但在信托業(yè)的轉(zhuǎn)型過程中，這類業(yè)務(wù)仍將在一定時期占據(jù)相當大的比重。用投資思維做融資類業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的專業(yè)化發(fā)展方向。這就要求無論在房地產(chǎn)領(lǐng)域，還是在地方基礎(chǔ)設(shè)施項目上，都要用更專業(yè)的眼光進行判斷。大數(shù)據(jù)有利于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)沿這一方向的改造升級，如在房地產(chǎn)領(lǐng)域，通過大數(shù)據(jù)支持，可以對項目所在城市的房價走勢、所在地段的未來發(fā)展前景、區(qū)域人口流動及對房地產(chǎn)的需求、當?shù)匚飪r及收入水平等多因素進行全面分析，得到更科學(xué)的結(jié)論;在地方基礎(chǔ)設(shè)施項目方面，利用大數(shù)據(jù)對地方財政償債能力、交易對手財務(wù)狀況等做出綜合判斷，有利于確定項目的規(guī)模、價格等因素，進行科學(xué)的產(chǎn)品設(shè)計和決策。

二是提高資本市場的業(yè)務(wù)能力。信托公司轉(zhuǎn)型的一個重要方向是資本市場，主要業(yè)務(wù)不僅包括股票、債券等金融產(chǎn)品投資，還包括定向增發(fā)、FOF、MOM等多個方向。在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品投資方面，通過大數(shù)據(jù)手段，可以提高對金融市場走勢的判斷水平，有利于彌補多數(shù)信托公司在證券投資能力上的不足。在FOF、MOM等產(chǎn)品組合投資方面，也可以通過大數(shù)據(jù)分析，對不同基金的投資能力做出更合理的判斷。

三是探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。大數(shù)據(jù)本身就是資產(chǎn)，通過合理的產(chǎn)品設(shè)計，大數(shù)據(jù)可以產(chǎn)生超出想象的商業(yè)價值。在信托公司鼓勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新的趨勢下，利用大數(shù)據(jù)的商業(yè)價值，可以進行多種新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)模式的嘗試。一個例子是消費信托、小額貸款等“零售業(yè)務(wù)”，信托公司完全可以利用大數(shù)據(jù)思維，對“零售業(yè)務(wù)”的借款主體——通常是個人——的信用情況和消費行為進行全面評估，不僅可以針對其行為特征研發(fā)具體產(chǎn)品，而且有利于風險的分散與控制。另一個思路是與其他金融機構(gòu)的合作與對接，例如通過健康大數(shù)據(jù)，開發(fā)某種保險產(chǎn)品，并與信托進行對接，對特定人群進行細分營銷，通過信托的收益投資于保險產(chǎn)品，所得保費也可以再投資信托，從而實現(xiàn)資產(chǎn)的跨領(lǐng)域配置。

在風險管理與大數(shù)據(jù)方面

在經(jīng)濟下行階段，信托公司的風險項目時有暴露，對風險管理的要求不斷提高。通過大數(shù)據(jù)手段，可以為風險管理提供更多先進工具。

一是提高風險管理的全面性。大數(shù)據(jù)的典型特征就是海量數(shù)據(jù)資源，一方面可以通過結(jié)構(gòu)化的手段對目標特征進行描述，另一方面，在數(shù)據(jù)數(shù)量和類型足夠的情況下，也可以通過非結(jié)構(gòu)化手段對目標特征進行描述，后者的結(jié)論很可能超乎預(yù)料，從而發(fā)現(xiàn)通常可能忽視的問題。因此，通過大數(shù)據(jù)對交易對手的風險進行分析，對信托公司掌握更多更全面的風險信息將會有一定幫助。

二是提高風險管理的動態(tài)性。加強存續(xù)項目的過程管理，是多數(shù)信托公司提高風險管理水平的重點。但是，信托公司項目眾多，每一個項目的融資方、抵押物、擔保方的情況都處于不斷變化的過程中。而信托公司負責過程管理的人手十分有限，僅通過相關(guān)人員的定期調(diào)查回訪，很難發(fā)現(xiàn)潛在的風險和問題。利用大數(shù)據(jù)，建立每一個項目的過程管理數(shù)據(jù)檔案，對抵質(zhì)押物的價值變化進行動態(tài)監(jiān)測，對交易對手、擔保方的經(jīng)營情況、資產(chǎn)負債和現(xiàn)金流等信息進行及時分析，可以提高風險管理的及時性和動態(tài)性，提高項目過程管理水平。

三是提高輿情預(yù)警能力。聲譽風險也是信托公司必須面對的重要風險。信托公司的輿情監(jiān)測往往是事后進行，應(yīng)對措施較為被動。而銀行等金融機構(gòu)利用大數(shù)據(jù)等手段，對輿情風險進行預(yù)警，在這方面的做法已有一定探索。一些領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)服務(wù)商通過非結(jié)構(gòu)化手段已研發(fā)出先進的輿情預(yù)警工具，這些先進手段都有助于提高信托公司的輿情預(yù)警能力，使信托公司更為主動地化解聲譽風險。

財富管理與大數(shù)據(jù)方面

盡管信托公司擁有渠道、產(chǎn)品等多方面優(yōu)勢，但是在互聯(lián)網(wǎng)和泛資管時代，提升財富管理能力成為信托公司面臨的共同課題。大數(shù)據(jù)對包括信托公司在內(nèi)的金融機構(gòu)的財富管理業(yè)務(wù)，將起到重要的推動作用。

一是助力產(chǎn)品營銷。一方面，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，信托公司可以更為精準地細分客戶群，根據(jù)不同類型的客戶，了解其投資與風險偏好，為其提供不同類型的產(chǎn)品，更好地滿足客戶需求。另一方面，對于產(chǎn)品而言，通過大數(shù)據(jù)分析，可以對產(chǎn)品進行更為全面的評級，衡量其風險與收益的匹配程度，進而對產(chǎn)品進行合理定價。

二是助力資產(chǎn)配置。財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段，重點將從產(chǎn)品營銷轉(zhuǎn)為針對客戶需求和偏好的資產(chǎn)配置。利用大數(shù)據(jù)，不僅可以幫助客戶選擇收益率適當、風險可控的多樣化產(chǎn)品，而且可以更準確了解客戶的風險和收益需求，為量身定制資產(chǎn)配置方案提供幫助。

三是助力客戶拓展。信托公司的財富管理業(yè)務(wù)將來有兩個發(fā)展趨勢，一是圍繞更高凈值的客戶，開展家族信托服務(wù);二是對接互聯(lián)網(wǎng)，擴大客戶范圍和數(shù)量。對于后者，大數(shù)據(jù)可以在風險偏好、行為習(xí)慣等方面對客戶進行更為細致的描述，幫助信托公司更有針對性地開發(fā)與維護客戶。

在運營決策與大數(shù)據(jù)方面

盡管與銀行、券商等機構(gòu)相比，信托公司人員規(guī)模較小、管理流程較簡單，但越來越多的信托公司開始重視系統(tǒng)建設(shè)，不斷提高運營、管理和決策水平。大數(shù)據(jù)在這方面也可以發(fā)揮一定積極作用。

一是幫助信托公司及時掌握內(nèi)部經(jīng)營管理狀況。金融機構(gòu)在經(jīng)營管理過程中，本身也會產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)。據(jù)BCG研究報告《回歸“價值”本源——金融機構(gòu)如何駕馭大數(shù)據(jù)?》顯示，銀行業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)強度高于其他行業(yè)，每100萬美元收入帶來的實際數(shù)據(jù)量為820G。盡管信托公司的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)量遠不如銀行，但是運用大數(shù)據(jù)思維，對經(jīng)營活動中的數(shù)據(jù)進行有效利用，可以為管理層和相關(guān)部門提供具較強價值和時效性的信息，對公司內(nèi)部經(jīng)營管理情況進行及時了解。

二是幫助信托公司提高決策水平。大數(shù)據(jù)不僅強調(diào)多樣化和海量特征，其本身的存在也代表了一定的客觀性。用大數(shù)據(jù)思維和工具對公司經(jīng)營管理的各方面進行描述，可以為公司的各項決策提供客觀依據(jù)。此外，大數(shù)據(jù)的即時性特征可以將相關(guān)信息迅速傳遞給管理層，有利于提高決策效率。

構(gòu)建信托公司“大數(shù)據(jù)”體系的基礎(chǔ)

既懂金融業(yè)務(wù)、又了解大數(shù)據(jù)技術(shù)的復(fù)合型人才，對金融機構(gòu)搭建大數(shù)據(jù)體系十分重要。信托公司的業(yè)務(wù)標準化程度低于銀行、券商等其他機構(gòu)，因此數(shù)據(jù)的標準化程度低、整合難度大，對大數(shù)據(jù)管理和分析人員的水平提出了更高的要求

盡管大數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域?qū)儆谳^為前沿的問題，看上去與信托公司尚有距離，但無論從信托公司自身轉(zhuǎn)型發(fā)展的需求來看，還是同業(yè)競爭激烈的市場環(huán)境來看，未來的專業(yè)化發(fā)展、精細化管理必然要求信托公司重視大數(shù)據(jù)、用好大數(shù)據(jù)。且信托公司構(gòu)建大數(shù)據(jù)體系并非無源之水、無本之木，已具備一定的基礎(chǔ)和可行性。

一是大數(shù)據(jù)資源和技術(shù)手段已具備一定基礎(chǔ)。隨著大數(shù)據(jù)的應(yīng)用越來越廣泛，一些傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、運營商開始拓展數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)，通過近年來的數(shù)據(jù)資源積累，積極探索如何為金融機構(gòu)提供基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)服務(wù)。除此之外，對大數(shù)據(jù)應(yīng)用的技術(shù)手段也在不斷進步，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)技術(shù)主要體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理，新興的技術(shù)手段已經(jīng)突破了結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的限制，可以為客戶提供更為全面的數(shù)據(jù)分析應(yīng)用。這些數(shù)據(jù)資源和技術(shù)手段盡管仍在不斷完善和發(fā)展，但在現(xiàn)階段已經(jīng)為信托公司構(gòu)建大數(shù)據(jù)體系提供了一定的基礎(chǔ)。

二是其他金融機構(gòu)已提供一定經(jīng)驗借鑒。其他金融機構(gòu)無論在傳統(tǒng)數(shù)據(jù)倉庫的建設(shè)、數(shù)據(jù)的管控與治理、基于數(shù)據(jù)支撐的營銷服務(wù)、基于數(shù)據(jù)分析的全面成本量化和績效考核等領(lǐng)域都已經(jīng)有非常成功的模式以及案例，對信托公司來說無疑是非常好的借鑒。此外，與銀行相比，信托公司產(chǎn)品設(shè)計更為靈活、創(chuàng)新行為更加活躍，對大數(shù)據(jù)的訴求也更為多樣。在業(yè)務(wù)發(fā)展和數(shù)據(jù)支持的相互結(jié)合中，信托公司可以在充分借鑒其他金融機構(gòu)的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，創(chuàng)新出適合自己的大數(shù)據(jù)應(yīng)用模式。

三是自身已有一定數(shù)據(jù)積累。信托業(yè)從2009年以來進入了一個快速發(fā)展的階段，目前管理資產(chǎn)規(guī)模在16萬億元左右，按照68家信托公司平均來看，每家公司管理資產(chǎn)規(guī)模超過2300億元。信托業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為信托公司提供了大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資源。此外，信托公司業(yè)務(wù)更為多樣化，其積累的數(shù)據(jù)資源也具有很強的多樣化特征，這些都為信托公司改善數(shù)據(jù)管理、引進大數(shù)據(jù)工具提供了資源基礎(chǔ)。

關(guān)鍵措施

目前，銀行建設(shè)大數(shù)據(jù)平臺主要集中在完善數(shù)據(jù)倉庫、建立數(shù)據(jù)管控治理體系、探索數(shù)據(jù)價值應(yīng)用三個方面，即“存、管、用”。考慮信托公司的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和實際需求，建議信托公司的大數(shù)據(jù)體系按照“結(jié)合實際、分步進行、問題導(dǎo)向、重點突破”的原則，采用“簡”存、“適度”管、“試”用的策略進行推進。

一是“簡”存，搭建符合信托公司特點的數(shù)據(jù)倉庫。與銀行相比，信托公司的數(shù)據(jù)規(guī)模不大且比較分散，對數(shù)據(jù)倉庫的認識也有一個循序漸進的過程，應(yīng)盡量采用輕量化的思路，采集并整理公司發(fā)展所需要的數(shù)據(jù)。信托公司的數(shù)據(jù)倉庫應(yīng)包含四個層次：第一層是公司自身的業(yè)務(wù)及管理數(shù)據(jù)，也就是內(nèi)部數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是信托公司大數(shù)據(jù)體系的核心和關(guān)鍵;第二層是信托行業(yè)的數(shù)據(jù)，包括公司數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)、風險數(shù)據(jù)、客戶數(shù)據(jù)等，這些數(shù)據(jù)可以描述信托行業(yè)發(fā)展的全面特征，為公司在行業(yè)中的競爭提供直接參考;第三層是金融市場數(shù)據(jù)，不僅包括貨幣發(fā)行量、利率、匯率等宏觀金融數(shù)據(jù)，還包括股票市場、債券市場以及其他金融產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以為信托公司的經(jīng)營和決策提供重要依據(jù);第四層是涉及宏觀經(jīng)濟的非金融數(shù)據(jù)，包括與信托業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、區(qū)域經(jīng)濟數(shù)據(jù)、特定行業(yè)數(shù)據(jù)、交易對手數(shù)據(jù)等，這一層數(shù)據(jù)量大、覆蓋面廣。四個層次的數(shù)據(jù)彼此聯(lián)系，層層支撐，可以構(gòu)成信托公司大數(shù)據(jù)體系中的金字塔型數(shù)據(jù)倉庫。

二是“適度”管，要對現(xiàn)有的內(nèi)部數(shù)據(jù)進行完善和梳理。不僅提高內(nèi)部數(shù)據(jù)產(chǎn)生的質(zhì)量，而且要充分發(fā)揮系統(tǒng)治理功能，使數(shù)據(jù)歸集整理通過信息系統(tǒng)自動實現(xiàn)，提高數(shù)據(jù)管理的效率。尤其是信托公司業(yè)務(wù)多元化，所需數(shù)據(jù)來源渠道復(fù)雜，技術(shù)處理要更加規(guī)范，適度控制數(shù)據(jù)質(zhì)量。特別需要注意的是，信托公司應(yīng)該明確數(shù)據(jù)管理的階段和重點，不能急于求成。從金融機構(gòu)的實踐經(jīng)驗上看，其自身積累的數(shù)據(jù)價值密度還是高于大數(shù)據(jù)的價值密度。信托公司在自身數(shù)據(jù)價值挖掘方面還處于初級階段，因此對數(shù)據(jù)的管理應(yīng)該由內(nèi)而外，循序漸進。

三是“試”用。盡管大數(shù)據(jù)對金融機構(gòu)具有戰(zhàn)略價值，但在信托行業(yè)普遍缺乏實踐的情況下，構(gòu)建大數(shù)據(jù)體系需要信托公司“摸著石頭過河”。信托公司首先應(yīng)該審視自身經(jīng)營管理中存在的突出問題，以問題為導(dǎo)向，引入大數(shù)據(jù)技術(shù)，設(shè)計解決方案。例如信托產(chǎn)品的內(nèi)部評級問題，對于非標準化的信托產(chǎn)品，大數(shù)據(jù)可以在風險計量和產(chǎn)品收益等方面發(fā)揮重要作用，產(chǎn)品本身所涉及的項目數(shù)據(jù)、交易對手數(shù)據(jù)、抵質(zhì)押物數(shù)據(jù)等也可以通過外部渠道獲取。信托公司可以通過類似產(chǎn)品內(nèi)部評級等重要課題，摸索大數(shù)據(jù)與公司經(jīng)營決策之間恰當?shù)慕Y(jié)合方式，嘗試發(fā)揮大數(shù)據(jù)的積極作用。

未來需解決的主要問題

一是數(shù)據(jù)整合與管理協(xié)同。在銀行的數(shù)據(jù)應(yīng)用實踐中，存在數(shù)據(jù)量大、加工路徑長、支持效率低等問題，這在一定程度上反映出金融機構(gòu)對數(shù)據(jù)的整合與管理協(xié)同的問題。信托公司未來也可能面臨這樣的問題。尤其是信托公司業(yè)務(wù)多樣、多數(shù)項目非標準化，容易造成數(shù)據(jù)之間的分割;內(nèi)部業(yè)務(wù)團隊、前臺與中后臺等部門之間的信息傳遞存在一定障礙，數(shù)據(jù)存儲、管理、應(yīng)用等環(huán)節(jié)之間也可能會存在脫節(jié)。因此，未來信托公司在搭建大數(shù)據(jù)體系時應(yīng)該從公司整體出發(fā)，實現(xiàn)線上、線下數(shù)據(jù)打通，內(nèi)部、外部數(shù)據(jù)整合。

二是復(fù)合型人才的培養(yǎng)。既懂金融業(yè)務(wù)、又了解大數(shù)據(jù)技術(shù)的復(fù)合型人才，對金融機構(gòu)搭建大數(shù)據(jù)體系十分重要。信托公司的業(yè)務(wù)標準化程度低于銀行、券商等其他機構(gòu)，因此數(shù)據(jù)的標準化程度低、整合難度大，對大數(shù)據(jù)管理和分析人員的水平提出了更高的要求。此外，由于一些信托業(yè)務(wù)具有較強的創(chuàng)新性，在大數(shù)據(jù)應(yīng)用過程中，其需求存在較大不確定性，這對相關(guān)人員在信托業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗和能力要求也很高。因此，金融大數(shù)據(jù)尤其是信托大數(shù)據(jù)的復(fù)合型人才，將是各家機構(gòu)爭搶的對象。

三是行業(yè)的共同參與。信托行業(yè)近年來發(fā)展速度很快，但內(nèi)部管理水平總體落后于業(yè)務(wù)發(fā)展速度，造成了信托業(yè)粗放型的發(fā)展模式，需要轉(zhuǎn)型調(diào)整。與銀行業(yè)相比，信托業(yè)對大數(shù)據(jù)的重視程度需要進一步提高，全行業(yè)應(yīng)該在戰(zhàn)略上重視大數(shù)據(jù)、重視信息系統(tǒng)水平的提升。同時，監(jiān)管部門應(yīng)該為信托大數(shù)據(jù)的發(fā)展提供更好的基礎(chǔ)條件，比如建立更加規(guī)范的信托業(yè)務(wù)分類體系，便于行業(yè)數(shù)據(jù)的整理;建立行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，便于信托公司及時獲取行業(yè)信息，等等。特別是隨著未來信托登記體系的建立，信托的登記和受益權(quán)轉(zhuǎn)讓將會產(chǎn)生更多更有價值的行業(yè)數(shù)據(jù)，可以為信托業(yè)的發(fā)展提供更好的支持。（作者：和晉予 賈丕星）

來源：當代金融家