【案例】中國“新三板”——通過大數據實現股轉系統(tǒng)監(jiān)控
【數據猿導讀】 本文將以全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）大數據監(jiān)管應用為案例。通過對大數據的應用，新三板監(jiān)管實現了從信息核查到財務異常分析的全過程監(jiān)管，推動金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新
本篇案例為數據猿推出的大型“金融大數據主題策劃”活動（查看詳情）第一部分的系列案例/征文；感謝 金電聯行 的投遞
作為整體活動的第二部分，2017年6月29日，由數據猿主辦，上海金融行業(yè)信息協(xié)會、互聯網普惠金融研究院聯合主辦，中國信息通信研究院、大數據發(fā)展促進委員會、上海大數據聯盟、首席數據官聯盟、中國大數據技術與應用聯盟協(xié)辦的《「數據猿·超聲波」之金融科技·商業(yè)價值探索高峰論壇》還將在上海隆重舉辦【論壇詳情丨上屆回顧】
屆時，將在現場頒發(fā)“金融大數據類案例獎”，主要分為：技術創(chuàng)新獎、應用創(chuàng)新獎、最佳實踐獎、優(yōu)秀案例獎
來源：數據猿丨投遞：金電聯行
社會管理模式是指一個國家的管理體系。就像戰(zhàn)爭的成效取決于作戰(zhàn)的模式，社會管理的成效當然也就取決于社會管理的模式。在任何領域內，“模式”都是科技含量高度集中的地方，是“能量”的重中之重。大數據在社會管理最大的價值體現，就是對模式的完全創(chuàng)新，它顛覆了人們的習慣，并創(chuàng)造了一種新的高度有效的模式。
2015年9月，國務院印發(fā)《促進大數據發(fā)展行動綱要》，提出政府治理大數據工程等十大工程，并建立“用數據說話、用數據決策、用數據管理、用數據創(chuàng)新”的管理模式，逐步實現政府治理能力現代化。大數據成為提升政府治理能力的新途徑。
其實早在幾年前，金電聯行這家融信息技術研發(fā)、金融與社會信用服務于一體的國家高新技術企業(yè)，就已在大數據理論創(chuàng)新應用領域取得了十足進展，獲得包括國家部委、政府、金融機構和企業(yè)方的高度認可。
金電聯行不僅成功破解了我國中小微企業(yè)信用融資難題，開創(chuàng)了我國信用服務的大數據時代，也在金融監(jiān)管、政府數據治理及信用體系建設領域取得驕人的業(yè)績。
本文將以全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）大數據監(jiān)管應用為案例。
通過對大數據的應用，新三板監(jiān)管實現了從信息核查到財務異常分析的全過程監(jiān)管，推動金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新，簡化監(jiān)管機構對新三板虛假披露、內幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為的監(jiān)管措施。以小見大，利用大數據手段實現政府治理提升，還有著更大的想象空間。
背景綜述
2013年1月16日，被稱為“新三板”的全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)在北京金融街揭牌，這意味著新三板交易模式正式誕生。全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，致力于服務創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)，以“小額、快速、按需”的融資機制為中小微企業(yè)提供資本市場服務，助力產業(yè)升級與經濟結構調整。
全國股份轉讓系統(tǒng)的市場功能主要體現在八個方面：
一是規(guī)范公司治理水平，保障公司持續(xù)性規(guī)范發(fā)展；二是提供股份轉讓場所，為公司現有和潛在的股東提供退出和進入的渠道；三是挖掘公司股權價值，提升公司的估值水平；四是提供直接融資平臺，有效滿足融資需求；五是增進公司信用，提高股權估值和貸款機構的認知度；六是提升公司形象，增強新老客戶的依賴度；七是實現股權激勵計劃，為公司吸引并留住優(yōu)秀人才；八是提供并購重組機會，助推企業(yè)迅速做大做強。
針對新三板監(jiān)管，《國務院關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號）特別要求證監(jiān)會比照證券法關于市場主體法律責任的相關規(guī)定，嚴格執(zhí)法，對虛假披露、內幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施，實施行政處罰。
客戶名稱/所屬分類
新三板/大數據技術管理
面臨挑戰(zhàn)
對新三板掛牌企業(yè)進行有效監(jiān)管，并非易事。從2013年6月國務院決定將新三板擴容至全國范圍至今，不到兩年時間里，新三板表現出顯著的“成長性”，也夾雜成長期帶來的不穩(wěn)定性。
根據全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)公布的數據，截至2016年末，新三板掛牌公司為10163家，是2014年末的6.5倍；總市值達4.06萬億元，較2014年末4591億元的總市值增長8.83倍。
目前新三板市盈率47.23倍。但尚處“幼年”的新三板，近年來一直表現出不少股票市場常見的造假“壞習慣”，對掛牌公司及主辦券商而言，甚至最為基本的定期報告披露、財務報告規(guī)范都無法達標。
另外，新三板采用的是不同于主板交易制度的協(xié)議轉讓交易與做市商制度。這種交易方式會提高資金流動性，但也很容易被人為操縱價格，內幕交易也較難避免。
現在新三板的一些公司，從單純從賬面上是查不出問題來的，因為幾乎沒有關聯交易。該繳納的各項稅費也都正常繳納，有一部分應收賬款也能合理說明原因，新三板一些客戶的問題，有點類似天貓、淘寶商家，為了排名而“刷流量、刷流水”。
所以說，這種造假是比較隱蔽的，如果不深入進行市場盡調，就很難判斷其真實的業(yè)務狀況的。
這種造假實際是業(yè)務造假，非常隱蔽，嚴重誤導投資者。一旦實際業(yè)績被曝光，絕大部分不知內幕的投資者將血本無歸。
因為主導這種造假行動的幕后老板，往往深諳資本運作之道，幾年前就開始籌劃了。為了達到融資的目的，不惜花幾百萬甚至上千萬來換取亮麗的財務報表。這些老板相信，絕大部分機構和投資者是不可能非常深入地去了解每個行業(yè)的市場情況和每個企業(yè)的業(yè)務狀況的。
這讓監(jiān)管層開始擔憂。新三板的健康發(fā)展，對落實國家鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，支持中小微企業(yè)發(fā)展，促進經濟提質增效升級具有重要意義。“先野蠻生長，再出手規(guī)范”的模式，對新三板而言顯然已不適用。
證監(jiān)會5月15日發(fā)布《關于加強非上市公眾公司監(jiān)管工作的指導意見》(下稱“意見”)，這是在2013年修訂《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(下稱《辦法》)之后，首次單獨以指導意見的形式，對新三板公司的監(jiān)管體系給予明確。
目前，證監(jiān)會已多方入手對新三板展開監(jiān)管。一方面，將新三板納入“2015證監(jiān)法網專項執(zhí)法行動”，對違法主體集中打擊；另一方面，引導證監(jiān)系統(tǒng)機構、股轉系統(tǒng)、中介機構歸位盡責，形成全面監(jiān)管的“體系”。
深入的市場調研和全面監(jiān)管體系都必不可少，可是沒有大數據技術支持的條件下，卻難如登天。
實施過程/解決方案
為了配合全國中小企業(yè)股權系統(tǒng)監(jiān)管的需要，金電聯行利用大數據技術為新三板提供從披露信息核查、關注信息監(jiān)控、財務異常分析以及綜合查詢四個維度的大數據服務，完善全國股轉系統(tǒng)的自律監(jiān)管職能，優(yōu)化現有監(jiān)管手段。
對于傳統(tǒng)行業(yè)來說，每一種新的思想與技術往往既是挑戰(zhàn)、又是機遇：大數據與傳統(tǒng)監(jiān)管排查工作之間也是如此。監(jiān)管的目的是從正常中發(fā)現異常，數據類型的復雜化與數據量的急劇增加，增加了監(jiān)管工作的難度。
在這樣的背景下，傳統(tǒng)監(jiān)管工作必然需要尋求新的方法來優(yōu)化。大數據善于對企業(yè)的正常運作狀態(tài)進行描繪、分析和預測，運用模型從數據中識別模式、關系、趨勢和波動；在大數據的幫助下，監(jiān)管者更容易發(fā)現可疑的異常點，提升監(jiān)管效率，可以說，大數據分析與監(jiān)管結合真是一拍即合。
1.披露信息核查
披露信息核查服務主要結合金電征信數據庫，采用大數據技術，批量、高效、快速地核查出所有存在問題的企業(yè)，并定位到每一家企業(yè)存疑的信息項：
第一、金電征信數據庫主要對上市公司定期報告（年報及半年報）中關鍵信息進行核查；
第二、核查的關鍵信息項包括董監(jiān)高人員信息、公司前十大股東信息、子公司信息、前五大供應商信息、前五大客戶信息、前五大應收賬款方等各項內容是否存在查無記錄、無法核查和缺失等。
2.關注信息監(jiān)控
關注信息監(jiān)控服務主要采用大數據技術，批量、實時監(jiān)控上市公司自身與關聯方、第三方之間的信用情況，并定位到每一家企業(yè)及其關聯方存在的關注信息項，提前鎖定監(jiān)管風險：
第一、該服務當前是按照季度的方式監(jiān)控上市公司及其關聯方和第三方的關注信息；
第二、所監(jiān)控的關注信息包括司法訴訟類信息、警示類信息以及資質過期類等信息；
第三、監(jiān)控的對象包括掛牌公司自身、公司前十大股東、子公司、前五大供應商、前五大客戶、前五大應收賬款方等企業(yè)；
第四、該服務可根據新三板的監(jiān)管要求，按照不同的監(jiān)管周期，即時推送需關注的企業(yè)。
3.財務異常分析
財務異常分析服務主要基于大數據挖掘與分析技術，根據全國中小企業(yè)股轉系統(tǒng)提供的19項財務指標數據，對財務報表中的多個敏感指標，進行分行業(yè)、地區(qū)及規(guī)模的分析，篩選出存在異常的企業(yè)，分析出財務指標存在異?；蜇攧諗祿闯浞峙兜钠髽I(yè)。
19項財務指標分別為：
4.企業(yè)綜合查詢
企業(yè)綜合查詢主要包含掛牌企業(yè)結果查詢、企業(yè)大數據征信查詢、服務資質查詢和個人信息查詢等。
第一、通過年報和半年報所披露信息的上市企業(yè)進行查詢，主要的查詢條件有：報告期和監(jiān)控器查詢、股票代碼和股票簡稱關鍵字查詢和主要數據項篩選等。
第二、一站式查詢擬掛牌企業(yè)的工商、對外投資、司法信息、資質許可、行政監(jiān)督、知識產權等信息，查詢范圍覆蓋全國范圍內的7000多萬工商注冊企業(yè)，不含在港澳臺注冊的企業(yè)。
第三、對上市企業(yè)服務的主要機構中的從業(yè)人員信息進行核查，主要核查目標為：注冊會計師、證劵從業(yè)人員、律師等，主要展示的內容為：個人基本信息、所獲取資格證書信息、所在公司信息等。
第四、查詢到企業(yè)法人、董監(jiān)高等人員的對外投資及司法信息。
大數據變革政府監(jiān)管方式
2013年以來的簡政放權實踐，對政府完善事中事后監(jiān)管提出了內在需求。當前，政府事中事后監(jiān)管能力已經成為制約簡政放權改革能否繼續(xù)深化的制約條件。
簡而言之，簡政放權與事中事后監(jiān)管是10:0的關系，簡政放權做了10件事，若事中事后監(jiān)管出了問題，那么前面10件事的社會效果等于0。簡政放權實踐到目前已經解題，正處在繼續(xù)破解難題之中，事中事后監(jiān)管基本上處于只是開題的階段。完善事中事后監(jiān)管，提升監(jiān)管能力，大數據大有可為。
毫無疑問，利用大數據創(chuàng)新監(jiān)管方式是提高監(jiān)管能力的“牛鼻子”。如何將事中事后監(jiān)管做到位？落實生產經營者主體責任、落實部門市場監(jiān)管責任和屬地政府責任、創(chuàng)新監(jiān)管方式是三條最主要的路徑選擇。這其中，創(chuàng)新監(jiān)管方式毫無疑問是解決政府事中事后監(jiān)管的“抓手”。
以科學、規(guī)范的常態(tài)監(jiān)管，代替對運動式監(jiān)管的過度依賴，是提高各級政府市場監(jiān)管能力的重點。借助風險管理監(jiān)管、運用強制性標準守住監(jiān)管底線、運用大數據進行監(jiān)管、信用監(jiān)管、改進市場監(jiān)管執(zhí)法，是創(chuàng)新政府事中事后監(jiān)管方式的五大基本選擇。
顯而易見，如果依然沿用傳統(tǒng)的監(jiān)管方法，已經解決不了有限的監(jiān)管資源與相對無限的監(jiān)管對象之間的矛盾，充分運用大數據已經是大勢所趨?，F代政府治理之道，就是實現從政府管理到政府治理的揚棄與超越，而大數據是非?？煽康募夹g手段。
主要啟示
社會問題考驗政府治理能力，在信息化時代，預防、追蹤、解決社會問題成為政府利用大數據最好的途徑。
在蓬勃發(fā)展的互聯網時代，大數據已經不僅僅是一架梯子，人們可以借助它擺脫舊的管理模式，走向光明的未來。而且，大數據也意味著透明化的不可避免，代表著全球層面上，政府和國家也都要為這種透明化做出更多的努力，進行更有力的嘗試，起到重要的引導作用。
畢竟，相對于企業(yè)和個人而言，政府才具有推動社會進步和技術革新的決定力量。
大數據不是口號，而是技術，同時也是技術的整合。大數據的到來，已經成為現實生活中無法逃避的挑戰(zhàn)。無論如何，大數據已經成為新一輪技術變革的最強音。關于模式的思考，關于安全的質疑，關于應用的探索，都可以從大數據中獲得突破，實實在在了解大數據目前仍然需要解決的問題。
國計民生、商業(yè)創(chuàng)新無不與大數據相關，大數據漸漸向人們展現了它為學術、工業(yè)和政府帶來的巨大機遇。每當我們要做出決策的時候，大數據就無處不在。
企業(yè)介紹：
金電聯行（北京）信息技術有限公司（簡稱“金電聯行”）成立于2007年，是基于大數據理論與云計算技術所創(chuàng)建的客觀信用評價體系，為金融與社會管理提供創(chuàng)新性信用服務的專業(yè)機構；中國人民銀行批準備案的全國性企業(yè)征信機構；中國中小企業(yè)協(xié)會副會長單位；國家發(fā)改委、工信部主管的信用服務平臺認定的信用體系建設和中小微企業(yè)信用融資評價機構；多家全國性商業(yè)銀行的非抵質押信貸管理服務提供商，融信息技術研發(fā)、金融與信用服務于一體的國家高新技術企業(yè)。
作為新信用理論與技術體系的創(chuàng)建者，金電聯行針對我國社會、企業(yè)和個人信用信息采集難、辨?zhèn)坞y、評價難、跟蹤難等問題。充分利用大數據時代數據量無限擴大、鏈條無限延長、體系不斷完善、捕捉難度日益降低的歷史契機。打破了以財務信息為核心的傳統(tǒng)信用評價思維，從解決實體經濟入手，成功地破解了我國中小微企業(yè)信用融資的難題，并不斷向金融資本和社會信用市場延伸。形成了以“數據約束”解決“信用悖論”的客觀信用理論與評價體系，開創(chuàng)了我國信用服務的大數據時代。
金電聯行在北京、上海建有服務總部，在浙江、天津、河北等地區(qū)有分支機構，擁有雄厚的技術研發(fā)團隊，其核心人員具有超過10年橫跨制造、金融及IT各行業(yè)的豐富經驗，在數據分析、模型構建、理論創(chuàng)新等方面具有較強的實力，能夠為我國金融與社會信用管理提供全方位的技術服務。
歡迎更多大數據企業(yè)、大數據愛好者投稿數據猿，來稿請直接投遞至：tougao@datayuan.cn
來源：數據猿
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