領(lǐng)跑網(wǎng)絡(luò)安全Top30，360能否拯救這個青黃不接的市場？

網(wǎng)絡(luò)安全 360 大數(shù)據(jù)

愛分析 | 2016-10-17 11:35

【數(shù)據(jù)猿導(dǎo)讀】棱鏡門事件如同當(dāng)頭棒喝，敲響了國家網(wǎng)絡(luò)安全的警鐘。2014年，網(wǎng)絡(luò)安全上升到國家戰(zhàn)略，進入到高速發(fā)展期

領(lǐng)跑網(wǎng)絡(luò)安全Top30，360能否拯救這個青黃不接的市場？

兩年內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)風(fēng)起云涌。奇虎360完成私有化、亞信收購趨勢科技中國業(yè)務(wù)成立亞信安全、南洋股份收購傳統(tǒng)強企天融信、瑞星等眾多安全企業(yè)掛牌新三板，傳統(tǒng)網(wǎng)安企業(yè)動作不斷。

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)興起，傳統(tǒng)廠商受到互聯(lián)網(wǎng)巨頭與新興企業(yè)的雙向挑戰(zhàn)。BAT 三大巨頭憑借深厚的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)功修為，構(gòu)筑強大的云計算壁壘；移動互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司異軌超越，步步緊逼。

根據(jù) IDC 報告，2015年我國網(wǎng)安市場的市場規(guī)模達到180億元，增速超過20%，到2019年規(guī)模有望達到400億元。

春風(fēng)驟起，傳統(tǒng)廠商、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、新興創(chuàng)業(yè)公司，誰將引領(lǐng)下個網(wǎng)絡(luò)安全時代？

本次網(wǎng)絡(luò)安全估值排行的企業(yè)入選原則有：

1，主業(yè)為提供企業(yè)級的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)；

2，獨立核算并在中國大陸運營的非上市公司；

3，企業(yè)規(guī)?；蛘弋a(chǎn)品創(chuàng)新性達到要求。

入選企業(yè)最終以愛分析的企業(yè)估值進行排序。

360企業(yè)安全以66億元估值名列榜首。奇虎360在2016年7月完成私有化，私有化價格達到93億美元。其分拆的企業(yè)安全業(yè)務(wù)，現(xiàn)已布局網(wǎng)絡(luò)、端點、云、大數(shù)據(jù)和移動全安全領(lǐng)域，構(gòu)建以大數(shù)據(jù)驅(qū)動完整的網(wǎng)絡(luò)安全管理運營平臺。

360企業(yè)安全是最具互聯(lián)網(wǎng)思維的網(wǎng)絡(luò)安全公司，其2015年營收達到5.2億元，營收增速超過150%。預(yù)計將于國內(nèi)獨立上市，是否會成為網(wǎng)絡(luò)安全第一股，值得期待。

深信服以62億元估值排名第二位。深信服2000年底成立，主要安全業(yè)務(wù)集中在 VPN、上網(wǎng)行為管理、第二代防火墻、應(yīng)用交付和 EMM 移動設(shè)備安全管理，其 SSL VPN、上網(wǎng)行為管理多年國內(nèi)市場占有率第一，應(yīng)用交付市場國內(nèi)占有率第二。

天融信是成立于1995年的老牌網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)，以45億元估值位列第三。2015年天融信收入達到8.5億元，同比增長16%，其防火墻產(chǎn)品常年為國內(nèi)市場占有率第一。2016年8月，南洋股份發(fā)布公告稱擬以57億收購天融信100%股權(quán)，收購價格略高于本榜單估值。

從企業(yè)屬性、規(guī)模、成立時間、創(chuàng)新能力及融資特點上看，上榜公司特征鮮明，具體如下：

一、細(xì)分領(lǐng)域占山頭，多數(shù)上榜企業(yè)規(guī)模偏小

本次入選企業(yè)共計30家，總估值469.9億元，平均估值15.7億元，中位數(shù)7.4億元。雖然最高的360企業(yè)安全估值達到了66億元，但估值15億元以上的公司僅占10家，大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)規(guī)模偏小。

根據(jù)是否專注在單一的安全領(lǐng)域，筆者將網(wǎng)絡(luò)安全公司劃分為平臺型和垂直型兩類。其中業(yè)務(wù)能夠深入多個安全專業(yè)領(lǐng)域，并能融合硬件和軟件資源公司的平臺類公司，榜單中共有11家。業(yè)務(wù)類型專注于某一個安全細(xì)分領(lǐng)域，或僅提供單一的硬件、軟件、安全服務(wù)產(chǎn)品的垂直型公司共有19家。

各細(xì)分領(lǐng)域的占山頭現(xiàn)象，影響了安全公司規(guī)模和擴張。從這一點上講，平臺型企業(yè)在后勁和潛力上要優(yōu)于垂直型企業(yè)。但貪多難精，除少數(shù)規(guī)模較大的平臺型企業(yè)外，一般平臺型企業(yè)在技術(shù)實力和創(chuàng)新能力弱于垂直型企業(yè)。

平臺類企業(yè)（11家，總估值264.4億元）：360企業(yè)安全、天融信、深信服、亞信安全、瑞星、百卓網(wǎng)絡(luò)、安恒信息、迪普科技、恒安嘉新、江南信安、上訊信息；

垂直類企業(yè)（19家，總估值205.5億元）：新德匯、圣博潤、明朝萬達、中新賽克、億賽通、鼎普科技、微智信業(yè)、國信靈通、山石網(wǎng)科、知道創(chuàng)宇、優(yōu)炫軟件、梆梆安全、邦盛金融、永信至誠、通付盾、同盾科技、安全狗、匡恩網(wǎng)絡(luò)、青藤云安全。

二、市場格局新老交替，安全服務(wù)成為創(chuàng)新突破口

從成立時間上看，網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)呈現(xiàn)出新老交替的格局，珠海新德匯1994年就已經(jīng)成立，而青藤云、匡恩網(wǎng)絡(luò)則成立于2014年。但從估值水平看，傳統(tǒng)企業(yè)并未因新興企業(yè)沖擊衰落，而是進入了另一個增長周期。

2010年以后成立的新興公司雖然成立時間短，但增長速度快，估值水平已不亞于早先成立的傳統(tǒng)公司。2010年成立的梆梆安全，趁著移動互聯(lián)網(wǎng)的大潮，估值達25億元，已超過大多數(shù)傳統(tǒng)企業(yè)。

從產(chǎn)品類型上看，上榜企業(yè)中硬件產(chǎn)品為主的廠家有13家，軟件類產(chǎn)品為主的有10家，安全服務(wù)為主的有7家。這7家公司除知道創(chuàng)宇外，均成立于2010年以后，安全服務(wù)已成為新興公司挑戰(zhàn)傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全廠商的突破口。

需要注意的是，極驗驗證、HanSight 瀚思、微步在線等新興公司，因成立時間短，規(guī)模較小，并未上榜，但發(fā)展速度快，將對現(xiàn)有的安全市場格局形成沖擊。

三、緊跟時代變化，多數(shù)企業(yè)切入云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域

無論傳統(tǒng)企業(yè)還是新興企業(yè)，緊跟時代成為其成功的秘訣。

入榜的30家企業(yè)中，涉及云計算平臺搭建或利用云平臺提供服務(wù)的廠家共有12家；利用大數(shù)據(jù)手段實現(xiàn)反欺詐、安全審計、輿情監(jiān)控、態(tài)勢感知和威脅情報等安全業(yè)務(wù)的廠家共有14家；在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域提供移動安全防護的廠家共有9家。

新興領(lǐng)域已成為安全企業(yè)選擇的必然。其中360企業(yè)安全、亞信安全和恒安嘉新三家公司同時涉足三個領(lǐng)域。

云計算（12家）：山石網(wǎng)科、安全狗、青藤云安全、亞信安全、安恒信息、恒安嘉新、360企業(yè)安全、知道創(chuàng)宇、天融信、深信服、迪普科技、上訊信息；

大數(shù)據(jù)（14家）：明朝萬達、中新賽克、微智信業(yè)、山石網(wǎng)科、邦盛金融、通付盾、同盾科技、安全狗、青藤云安全、亞信安全、百卓網(wǎng)絡(luò)、安恒信息、恒安嘉新、360企業(yè)安全；

移動互聯(lián)網(wǎng)（9家）：亞信安全、恒安嘉新、360企業(yè)安全、深信服、上訊信息、明朝萬達、國信靈通、梆梆安全、江南信安。

四、傳統(tǒng)企業(yè)收購、重組，應(yīng)對新興市場變化

不同于云計算、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域涌現(xiàn)大量新興公司，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)歷史較長，這輪爆發(fā)更多是來自于原有企業(yè)的創(chuàng)新和改革。榜單中10家企業(yè)從上市公司那里尋找戰(zhàn)略投資；另有8家公司隨著近年業(yè)績的快速增長，迅速在新三板掛牌。

因國家政策因素，網(wǎng)絡(luò)安全公司掀起去外資潮，最典型案例是亞信科技和奇虎360完成私有化。2015年9月，亞信科技收購趨勢中國安全業(yè)務(wù)，成立亞信安全；360企業(yè)安全集團在360完成私有化后也快速進軍企業(yè)安全市場，與其控股的網(wǎng)神、網(wǎng)康共同組建360網(wǎng)神。

傳統(tǒng)網(wǎng)安企業(yè)打破格局、老樹開花，收購、掛牌、IPO、重組成為其產(chǎn)業(yè)升級的主旋律；梆梆安全、安全狗、青藤云等新興公司如則在新一輪投資熱潮下，快速發(fā)展，靜待下一次出手的機會。

來源：愛分析

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