區(qū)塊鏈

創(chuàng)新指數(shù)：★★★★★

實(shí)用指數(shù)：★★★★★

科技含量：★★★★

區(qū)塊鏈起源于比特幣，是一位網(wǎng)名為中本聰?shù)囊晃幻艽a學(xué)極客在創(chuàng)建比特幣時(shí)設(shè)計(jì)的一套數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)。在比特幣風(fēng)靡全球時(shí)，人們發(fā)現(xiàn)其背后的區(qū)塊鏈技術(shù)原理有神奇的獨(dú)到之處，比如去中心化、信息高度透明、不易被惡意篡改、數(shù)據(jù)可追溯等特點(diǎn)。而這些方面恰恰是金融領(lǐng)域多年來(lái)容易出問(wèn)題、或者需要高成本投入解決的問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，給金融的世界打開(kāi)了一扇窗，我們得以一窺未來(lái)世界的新貌。簡(jiǎn)單來(lái)講，區(qū)塊鏈原理是：

1、數(shù)據(jù)可追溯：一個(gè)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)包含兩部分內(nèi)容，區(qū)塊頭和區(qū)塊體 。區(qū)塊頭包含了每個(gè)區(qū)塊自身的身份識(shí)別信息。其中塊高度是本區(qū)塊在隊(duì)列中的順序，頭哈希是本區(qū)塊的id號(hào)，“父哈希”是本區(qū)塊的上級(jí)區(qū)塊的編號(hào)。區(qū)塊之間就是通過(guò)“父哈希”一個(gè)一個(gè)鏈接起來(lái)形成一個(gè)“鏈”。這就是區(qū)塊鏈的名詞來(lái)由。

區(qū)塊體則包含了上一個(gè)區(qū)塊以來(lái)到本次區(qū)塊記錄信息之間的時(shí)間段內(nèi)發(fā)生的所有交易信息。這種記錄方式意義非凡，即：人們可以把各個(gè)區(qū)塊的交易信息串起來(lái)，就形成了完整的交易明細(xì)清單，每筆交易來(lái)龍去脈非常清晰、透明。另外，最重要的作用是，當(dāng)人們對(duì)某個(gè)區(qū)塊的“值”有疑問(wèn)時(shí)，可方便的回溯歷史交易記錄進(jìn)而判別該值是否是正確的，識(shí)別出該值是否已被篡改或記錄有誤。

2、數(shù)據(jù)防篡改：

區(qū)塊鏈的信息是分布存儲(chǔ)的，沒(méi)有中心節(jié)點(diǎn)。每個(gè)節(jié)點(diǎn)之間平等，并存儲(chǔ)其中的一份完整的數(shù)據(jù)副本(業(yè)界稱為賬本)。任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)的計(jì)算機(jī)資源都可以用來(lái)加入節(jié)點(diǎn)。當(dāng)節(jié)點(diǎn)不斷擴(kuò)充過(guò)程中，除非能夠控制整個(gè)系統(tǒng)中51%的節(jié)點(diǎn)，否則單個(gè)節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)庫(kù)篡改是無(wú)效的，也無(wú)法影響其他節(jié)點(diǎn)的內(nèi)容，當(dāng)加入的節(jié)點(diǎn)越多，整個(gè)系統(tǒng)越安全。

區(qū)塊鏈可應(yīng)用領(lǐng)域：

1、征信：當(dāng)前我們的征信主要采用的模式是中心記錄，中心查詢模式，存在信息不完整、維護(hù)成本高、數(shù)據(jù)滯后等問(wèn)題。區(qū)塊鏈可記錄海量的行為信息，并存儲(chǔ)在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上，信息透明，防止篡改，維護(hù)成本低。也許，以后人們申請(qǐng)貸款時(shí)，從區(qū)塊鏈調(diào)用信息即可完成審批，真正的閃電貸。

2、支付：當(dāng)前的支付模式，不論是銀行體系的支付，還是第三方支付公司的支付，都是中心維護(hù)模式。交易記錄，賬戶余額，賬戶安全管理都是以中心支付系統(tǒng)為核心來(lái)構(gòu)建的，這樣存在幾個(gè)問(wèn)題：1)安全風(fēng)險(xiǎn)：中心系統(tǒng)一旦被攻破，后果不堪設(shè)想。2)成本過(guò)高：而為了不被攻破，中心系統(tǒng)需要投入巨額資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，另外中心系統(tǒng)需要大量的人力進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，且權(quán)力集中后的中心系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)始以此進(jìn)行牟利：通道費(fèi)用，服務(wù)費(fèi)用，安全費(fèi)用等等，據(jù)報(bào)道，目前銀行業(yè)提供的項(xiàng)目中有數(shù)百項(xiàng)需要收取服務(wù)費(fèi)。

3、積分：某保險(xiǎn)公司最近基于區(qū)塊鏈技術(shù)推出的積分，用戶可以向朋友轉(zhuǎn)增積分，還可以基于與其他基于區(qū)塊鏈技術(shù)的積分進(jìn)行互換。積分互換定價(jià)是一個(gè)長(zhǎng)期的難題，而基于區(qū)塊鏈的互換采用的市場(chǎng)化的定價(jià)方式，為積分互通構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

日前，已有多家金融機(jī)構(gòu)通過(guò)成立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室、投資相關(guān)技術(shù)公司等方式布局這一領(lǐng)域。包括納斯達(dá)克、摩根大通、花旗銀行、瑞銀集團(tuán)、高盛集團(tuán)、桑坦德銀行、巴克萊銀行、德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所等，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用實(shí)驗(yàn)已在證券、銀行、審計(jì)等行業(yè)啟動(dòng)。

筆者認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)尚處于萌芽階段，雖實(shí)際應(yīng)用尚未普及，但其創(chuàng)新來(lái)自底層，與傳統(tǒng)金融系統(tǒng)原有邏輯完全不同，這種顛覆是根本性的，為金融走向全面數(shù)字化、去中心化，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、以及解決金融交易不信任等方面提供了全新的思路。

這，才是互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)。(關(guān)于區(qū)塊鏈的詳細(xì)報(bào)道，鈦妹推薦之前的編譯文章《未來(lái)取代Uber、Airbnb和Spotify的，可能是“去中心化”的區(qū)塊鏈》)

智能客服機(jī)器人

智能指數(shù)：★★★★★

蘋果的Siri，微軟的小冰、小娜，百度的度蜜，以及更早出現(xiàn)的小i，均是智能客服的佼佼者，交通銀行(601328,股吧)也啟用了智能大堂經(jīng)理“交交”。通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)、語(yǔ)音識(shí)別、語(yǔ)義分析等技術(shù)，人工智能助手走進(jìn)人們的生活，讓人與機(jī)器的對(duì)話趨勢(shì)越來(lái)越普遍。

金融業(yè)產(chǎn)品通常比較復(fù)雜，手續(xù)也相對(duì)繁瑣，所以金融機(jī)構(gòu)往往需要大量的客服人員。智能客服通過(guò)把高頻問(wèn)題標(biāo)準(zhǔn)化、模板化，搭建知識(shí)庫(kù)不斷積累詞條，同時(shí)提升語(yǔ)義分析及匹配技術(shù)?？蓪?shí)現(xiàn)大部分問(wèn)題可自動(dòng)處理，少部分人工介入。這不僅僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)成本節(jié)約有好處，對(duì)客戶體驗(yàn)來(lái)說(shuō)也是極好的：您不再排隊(duì)等待人工受理，立即就能解決問(wèn)題。

這不是幻想，智能客服機(jī)器人已然真真切切走入了我們的生活，并正在影響著我們的生活。(對(duì)此，鈦媒體也有報(bào)道《傳統(tǒng)即時(shí)通訊商獨(dú)攬大盤，起底苦逼的 SaaS 客服創(chuàng)業(yè)系》)

刷臉技術(shù)

智能指數(shù)：★★★★

平安普惠金融人臉識(shí)別即可貸款、招商銀行(600036,股吧)的ATM人臉識(shí)別即可取款、海通證券(600837,股吧)人臉識(shí)別即可遠(yuǎn)程開(kāi)戶......在科幻片中出現(xiàn)的場(chǎng)景，不經(jīng)意間，已然飄到身邊。由于人臉與人的其他生物特征如指紋、虹膜一樣，具備唯一性和不可復(fù)制性，具備做為身份驗(yàn)證的條件。

人臉識(shí)別技術(shù)通過(guò)攝像頭采集人臉照片或視頻，自動(dòng)分析其中的人臉圖像，并與系統(tǒng)中存儲(chǔ)的人臉數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行匹配并驗(yàn)明真身。具備以下優(yōu)點(diǎn)：

1、使用方便：刷臉過(guò)程體驗(yàn)很好，不需要遮遮掩掩的輸入密碼，不需要輸入錯(cuò)誤還得重試，帥帥的露個(gè)臉就搞定，實(shí)在很瀟灑。

2、安全：信用卡被復(fù)制、密碼泄露等問(wèn)題將徹底解決，再也不需要用一個(gè)厚厚的本子記錄下那幾百個(gè)密碼了

3、遠(yuǎn)程受理：由于擔(dān)心欺詐風(fēng)險(xiǎn)，許多金融業(yè)務(wù)多年來(lái)一直堅(jiān)持面談、面簽，有時(shí)候，請(qǐng)證明你就是你，還真是一個(gè)麻煩事。現(xiàn)在人臉識(shí)別技術(shù)可以解決你就是你，非現(xiàn)場(chǎng)金融業(yè)務(wù)受理將成為一種趨勢(shì)。

基于“id+密碼”的用戶驗(yàn)證模式已被用了幾十年，目前看來(lái)有機(jī)會(huì)被人臉識(shí)別所突破。(鈦媒體文章《趙薇老公卷入首起“人臉識(shí)別案”，“刷臉”時(shí)代還有多遠(yuǎn)》對(duì)該行業(yè)有詳細(xì)報(bào)道)

大數(shù)據(jù)：

智能指數(shù)：★★★★

不同于傳統(tǒng)的抽樣調(diào)研方法，大數(shù)據(jù)是對(duì)全量可使用的數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度的分析，挖掘數(shù)據(jù)底下隱藏的邏輯關(guān)系，并用于商業(yè)場(chǎng)景。

具體到金融行業(yè)，大數(shù)據(jù)主要應(yīng)用為有以下方向。

1、客戶畫像分析及精準(zhǔn)服務(wù)：

大數(shù)據(jù)現(xiàn)逐步為金融機(jī)構(gòu)所用，分析客戶歷史數(shù)據(jù)，為客戶打上各類標(biāo)簽，形成客戶輪廓，為客戶精準(zhǔn)推薦服務(wù)或產(chǎn)品。比如，通過(guò)分析客戶的炒股行為，發(fā)現(xiàn)客戶多次高吸低拋，喜歡追漲殺跌，可為客戶打上“高風(fēng)險(xiǎn)偏好”，“短線”，“情緒化”，“新手”等標(biāo)簽，基本上我們可以了解該客戶是一個(gè)比較情緒化的，喜歡博一把的，沒(méi)有一套合適操作方法論的初級(jí)股民。那么后續(xù)可以為客戶推薦一些炒股基礎(chǔ)知識(shí)的內(nèi)容引導(dǎo)客戶成為一個(gè)合格投資人，另外，可以為該客戶推薦股票型基金，符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，但資金交由專業(yè)機(jī)構(gòu)打理。

2、信用分析：

互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域開(kāi)始嘗試?yán)么髷?shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行信用分析，因?yàn)?，其一，?guó)內(nèi)還有很多人的信用報(bào)告是空白的，而這些人恰恰是消費(fèi)金融的目標(biāo)群體。其二，基于數(shù)據(jù)的分析能更加立體的了解一個(gè)人的社會(huì)特征，社會(huì)特征與信貸重要要素中的“還款能力”密切相關(guān)。比如某社交應(yīng)用旗下的微*貸，由于客戶在其社交應(yīng)用中高頻使用沉淀了許多數(shù)據(jù)，比如，好友數(shù)量，好友的層次(好友授信額度情況)，好友互動(dòng)情況(與信用好的好友互動(dòng)多還是與信用差的互動(dòng)多)，位置信息，日常移動(dòng)路線(衡量生活穩(wěn)定性)，等等，筆者認(rèn)為這些很有機(jī)會(huì)可進(jìn)入其信用分析模型用于授信參考。

3、反欺詐：

通過(guò)分析歷史欺詐客戶的行為特征和結(jié)果特征，當(dāng)新的客戶進(jìn)來(lái)申請(qǐng)貸款、申請(qǐng)信用卡、申請(qǐng)保險(xiǎn)時(shí)，自動(dòng)與反欺詐模型匹配，匹配度高的轉(zhuǎn)人工判斷或直接拒絕。欺詐是導(dǎo)致貸款損失的重要原因，目前已經(jīng)有若干企業(yè)專攻此領(lǐng)域，如國(guó)內(nèi)的同盾。

4、預(yù)測(cè)：

美國(guó)有一家金融科技公司kensho是這方面的代表，通過(guò)掃描世界市場(chǎng)上可以查詢到的、直接或間接影響金融股票市場(chǎng)的一切可能的、實(shí)時(shí)變化的各種宏觀和微觀大數(shù)據(jù)，諸如政治事件，經(jīng)濟(jì)事件、商業(yè)事件、社會(huì)事件等，利用極其復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)學(xué)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)算法、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和模型，推演出與某個(gè)事件相關(guān)聯(lián)的特定類型股票(甚至是個(gè)股)最可能的變化趨勢(shì)及其概率，最后通過(guò)通俗的方式呈現(xiàn)出來(lái)。比如iphone6發(fā)布哪些個(gè)股會(huì)受益。這種體驗(yàn)類似與google搜索的體驗(yàn)：提問(wèn)題，得答案。還好kensho目前只向機(jī)構(gòu)開(kāi)放，否則各種證券分析師，基金經(jīng)理什么的恐怕會(huì)飯碗不保。

量化交易

智能指數(shù)：★★★★

實(shí)用指數(shù)：★★★★

量化交易指的通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù)，觀察某類型“事件”、“信號(hào)”出現(xiàn)之后，標(biāo)的(或組合)標(biāo)的的回報(bào)情況，當(dāng)回報(bào)超越基準(zhǔn)收益時(shí)，會(huì)被當(dāng)做一個(gè)模型來(lái)制定策略，并指導(dǎo)后續(xù)的投資。并且，后續(xù)投資將有機(jī)器主導(dǎo)，最大程度避免了人性的貪婪、恐懼的弱點(diǎn)。

量化交易的優(yōu)勢(shì)有：

1、以史為鑒：通過(guò)大數(shù)據(jù)分析歷史盡可能多的數(shù)據(jù)，找到能帶來(lái)超額回報(bào)的模型。

2、自動(dòng)化：采用程序化交易，依據(jù)模型，當(dāng)某種預(yù)設(shè)的信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，即買入或賣出，完全自動(dòng)化。

3、碎片利潤(rùn)：每次交易不追求高額回報(bào)而是追求成功率，每次利潤(rùn)可能很少，但積少成多會(huì)帶來(lái)可觀回報(bào)。

近年來(lái)紐交所程序化系統(tǒng)交易量所占比例基本維持在30%左右。國(guó)內(nèi)也在蓬勃發(fā)展。采用量化交易進(jìn)行投資的人，有一個(gè)高逼格的名字，寬客。記住了，想裝X的話，以后你可以跟別人說(shuō)：我不是股民，我叫寬客!

智能投顧：

智能指數(shù)：★★★★

實(shí)用指數(shù)：★★★

私人投顧，通常只有銀行的私人銀行部，或者證券公司、基金公司的面對(duì)大客戶時(shí)，才提供這類服務(wù)。私人投資顧問(wèn)們通常擁有高學(xué)歷、履歷靚麗，衣著光鮮、彬彬有禮，顏值驚人。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)侃侃而談，對(duì)不同經(jīng)濟(jì)體的現(xiàn)狀了如指掌，對(duì)海外資產(chǎn)配置了然于心?？筛鶕?jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好及資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)行全球化的資產(chǎn)篩選、風(fēng)險(xiǎn)匹配、比例配置及流動(dòng)性管理。確保貴賓們資產(chǎn)安全無(wú)虞的同時(shí)確保合理的收益。然而這種貴賓尊享的服務(wù)只有資產(chǎn)規(guī)模數(shù)百萬(wàn)的客戶方可擁有。

現(xiàn)在，金融極客們想打破這個(gè)現(xiàn)狀。

以Betterment為例，我們來(lái)了解一下智能投顧。首先你需要先設(shè)定你的投資目標(biāo)，然后Betterment會(huì)根據(jù)您的目標(biāo)提問(wèn)一系列的問(wèn)題。Betterment會(huì)根據(jù)你的回答做出分析，然后給出相應(yīng)的投資組合建議，包括股票基金(ETF)組合建議，債券基金組合建議。并可通過(guò)Betterment平臺(tái)直接投資。與用戶的銀行賬號(hào)綁定，從活期存款賬戶中自動(dòng)扣款。用戶還可以參考同收入，同職業(yè)的其他用戶的投資計(jì)劃。Betterment目前管理著30億美元的資產(chǎn)。

智能投顧有幾個(gè)核心的價(jià)值：

1、專業(yè)選擇：大多用戶并不專業(yè)，在面向眾多的產(chǎn)品時(shí)，存在信息不對(duì)稱，認(rèn)知不到位等問(wèn)題，選擇無(wú)從下手。機(jī)器人模型背后是金融產(chǎn)品專家，替用戶完成了產(chǎn)品篩選的工作。

2、動(dòng)態(tài)跟蹤：組合可以設(shè)定進(jìn)入模型，退出模型。當(dāng)達(dá)到預(yù)設(shè)的閥值時(shí)，即預(yù)警甚至自動(dòng)操作。 它是您的忠實(shí)仆人，7*24小時(shí)全天候不間斷看好您的錢。

3、自動(dòng)化：組合開(kāi)始運(yùn)行后，隨著市場(chǎng)的變化，也是需要調(diào)整的，倉(cāng)位調(diào)整、資產(chǎn)配比調(diào)整、組合標(biāo)的調(diào)整。人力無(wú)法實(shí)時(shí)跟蹤及操作，此時(shí)機(jī)器智能就派上用場(chǎng)。

國(guó)外金融科技機(jī)構(gòu)已經(jīng)在此領(lǐng)域探索多年，其中Wealthfront、Betterment、PersonalCapital、FutureAdvisor的是該領(lǐng)域的佼佼者。根據(jù)A.T. Kearney數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年，美國(guó)智能投顧的資產(chǎn)管理數(shù)量將達(dá)到2萬(wàn)億。

來(lái)源：鈦媒體