Fintech時代爆發(fā)，基于大數(shù)據(jù)的人工智能投顧已站上風(fēng)口

Fintech 大數(shù)據(jù) 人工智能投資顧問金融

揚(yáng)子晚報 | 2016-07-29 11:23

【數(shù)據(jù)猿導(dǎo)讀】這早就不再是“從前慢”的時代，市場在行進(jìn)中不斷提速。昨天還是互聯(lián)網(wǎng)金融時代，今天已經(jīng)升級為Fintech(金融科技)時代。資本從來都是最洞悉市場的，高盛、摩根大通等華爾街巨頭紛紛布局Fintech市場，國內(nèi)的大鱷也同時涌入。金融科技類投資一時間成為全球增長最快的領(lǐng)域

Fintech時代爆發(fā)，基于大數(shù)據(jù)的人工智能投顧已站上風(fēng)口

當(dāng)人們正式進(jìn)入Fintech時代，市場每天都發(fā)生著各種各樣的變化，或許這些變化只不過是資本市場冰山一角，然而，其引發(fā)的巨變卻能夠浸入并改變?nèi)藗兊纳?。在人工智能企業(yè)資配易看來，智能投顧將成為最顯著地顛覆人們生活的Fintech分支。

人工智能百億市場領(lǐng)軍Fintech

時光倒回兩年前。

彼時，互聯(lián)網(wǎng)金融大爆發(fā)，事無巨細(xì)，資本市場的新舊事物都想穿上互聯(lián)網(wǎng)金融的外衣。然而，隨著P2P破產(chǎn)、跑路事件頻發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融曾經(jīng)一度如過街老鼠人人唾棄。而今，隨著監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，以及市場的不斷規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融終于換上了Fintech的新衣，而在Fintech時代，P2P已經(jīng)被徹底邊緣化，市場的熱點(diǎn)都聚焦在大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域。

全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈表示，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是Fintech，其本質(zhì)是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。不難看出，在Fintech時代，市場更為強(qiáng)調(diào)的是數(shù)據(jù)和技術(shù)。而人工智能是研究、開發(fā)用于模擬、延伸和擴(kuò)展人的智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的一門新的技術(shù)科學(xué)。

早在那場圍棋大戰(zhàn)之后，人工智能就已經(jīng)不再是新鮮事兒，只不過它更符合當(dāng)下Fintech時代的市場發(fā)展潮流，而隨著人工智能覆蓋到的人群和領(lǐng)域越來越多，也理應(yīng)成為市場的焦點(diǎn)。有評論認(rèn)為，人工智能將成為改變未來金融市場的關(guān)鍵所在，并迅速“秒殺”傳統(tǒng)金融服務(wù)，引發(fā)一場金融市場的變革。

數(shù)據(jù)也在證明這一切。公開的數(shù)據(jù)顯示：2015年我國投資人工智能的機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)高達(dá)48家，同比增長71.4%;投資額為14.23億元，同比增長75.7%。在不包括硬件產(chǎn)品銷售收入、無人機(jī)、智能家居等銷售)、信息搜索、資訊分發(fā)、精準(zhǔn)廣告推送等的情況下，預(yù)計2020年人工智能市場規(guī)模將接近百億。

受到全球范圍內(nèi)下游應(yīng)用需求迫切倒逼和上游技術(shù)基礎(chǔ)成型的推動，近年來人工智能贏得了加速發(fā)展的黃金期。但從發(fā)展過程來看，無論實(shí)在國內(nèi)還是國外，人工智能技術(shù)依然處于起步和發(fā)展的階段，尚未形成壟斷的現(xiàn)象。進(jìn)入Fintech時代，人工智能研究也在不斷的創(chuàng)新和突破，助推著未來市場的跨越式增長。

智能投顧碾壓真人

人工智能之所以能夠在Fintech時代得到市場的追捧，源于大數(shù)據(jù)和科技創(chuàng)新的雙重驅(qū)動。而智能投顧無疑是將大數(shù)據(jù)和科技創(chuàng)新運(yùn)用的最為淋漓盡致的。

智能投顧又稱機(jī)器人投顧，投資人可以直接把錢交給專業(yè)機(jī)器人進(jìn)行智能管理。機(jī)器人結(jié)合投資者的財務(wù)狀況、風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)等，通過已搭建的數(shù)據(jù)模型和后臺算法為投資者提供相關(guān)理財建議。作為國內(nèi)的一種新興投資模式，人工智能投顧服務(wù)在西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)比較成熟。得益于大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展，越來越多的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)采用“機(jī)器人投顧”向其客戶提供服務(wù)。低廉的成本、高效率的服務(wù)，使得該應(yīng)用越來越普及。

世界知名咨詢公司A.T. Kearney預(yù)測，智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將從2016年的3000億美元增長至2020年的2.2萬億美元，年均復(fù)合增長率將達(dá)到68%?；ㄆ祛A(yù)計在未來十年內(nèi)，智能投顧的市場總額將達(dá)到5萬億美元。

目前，全球涌現(xiàn)出不少知名的智能投顧平臺。Wealthfront通過技術(shù)創(chuàng)新，使得財富管理、投資理財標(biāo)準(zhǔn)化、在線化、批量化，在提高效率的基礎(chǔ)上降低成本;創(chuàng)立于2008年的Betterment是美國最大、增長最快的智能投資顧問公司之一，目前擁有17萬客戶，管理50億美元資產(chǎn)，是全球機(jī)器人理財領(lǐng)域當(dāng)之無愧的領(lǐng)頭羊。

在中國，以資配易為代表的人工智能投顧也開始逐漸走入人們的視野。據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)目前已經(jīng)有數(shù)十家平臺提供智能投顧服務(wù)。不過，這其中不乏有利用“智能投顧”旗號經(jīng)營P2P的公司，真正致力于智能投顧的公司鳳毛麟角。也正因?yàn)槿绱?，這一領(lǐng)域成為行業(yè)巨頭布局的重點(diǎn)。

據(jù)Betterment CEO Jon Stein介紹，傳統(tǒng)的個人投資顧問的目標(biāo)群體大概是年收入在1000萬到2000萬美元以上的人員，人工服務(wù)費(fèi)用大致在1%-2%之間;以Betterment智能投顧為例，其目標(biāo)客戶年收入大概在20萬美元以上，服務(wù)費(fèi)用降至0.15%-0.35%之間。Jon Stein表示，傳統(tǒng)真人投顧的高門檻，導(dǎo)致大量個人投資者完全沒有得到投資理財顧問服務(wù)的機(jī)會和渠道，智能投顧的出現(xiàn)恰恰彌補(bǔ)了這一缺口。

無獨(dú)有偶，在中國市場，資配易的出現(xiàn)也是為了彌補(bǔ)這樣的空白。作為全球首個針對A股的證券投資人工智能系統(tǒng)，董事長張家林認(rèn)為，智能投顧解決了投資顧問行業(yè)多年的難題和困境。“區(qū)別于發(fā)達(dá)國家，我國A股的投資者結(jié)構(gòu)以中小投資者即散戶為主，但在我國，具備投顧服務(wù)資格的從業(yè)人員只有2-3萬人，真正服務(wù)中小投資者投顧就更少。而中小投資者數(shù)量又龐大到1億以上，且在不斷增長，供需矛盾非常突出。” 所以人工智能投顧最廣泛和最有價值的應(yīng)用是服務(wù)中小投資者。據(jù)悉，除此之外，資配易也推出了面向機(jī)構(gòu)投資者的人工智能服務(wù)，而且已經(jīng)應(yīng)用到實(shí)際的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中了。

未來或成投資者標(biāo)配

作為致力于A股投資者的智能投顧，資配易想讓A股的投資變得簡單。

一直以來，中小投資者在二級市場的操作囿于很多因素的限制。炒作概念、重組、業(yè)績等事件性因素、K線圖等等，都能夠成為投資者買賣股票的依據(jù)。簡言之，非理性操作。而資配易想要做的是，讓投資回歸理性、客觀。

資配易在A股市場運(yùn)轉(zhuǎn)的原理在于，采用人工智能來實(shí)現(xiàn)投資組合的生產(chǎn)和選擇。A股的證券數(shù)量大概2700多只，理論上可以構(gòu)建的投資組合數(shù)量大約是10的500次方。“無論是頂尖的投資經(jīng)理，還是普通投資者，人工投資組合都是這其中的一個。一個勤奮的基金經(jīng)理一年的投資組合選擇能力也就是幾百個。區(qū)別于傳統(tǒng)的人工選擇，資配易能將全部可能的投資組合都按照基于現(xiàn)代投資組合理論與深度機(jī)器學(xué)習(xí)算法逐一進(jìn)行分析和計算。每天全部可能的投資組合的數(shù)量級一般在10的33次方，按照一定的算法進(jìn)行篩選，最終根據(jù)交易日行情生產(chǎn)出數(shù)量為幾千萬并滿足一定收益和風(fēng)險指標(biāo)的投資組合。”“資配易最有趣的是，有的交易日行情不好時是沒有策略的，這就意味著機(jī)器人認(rèn)為不做交易是最好的交易，”一位資配易的用戶如是說，“今年年初熔斷股災(zāi)時，我是第一次從資配易APP里看到?jīng)]有策略的提示，當(dāng)時覺得很有趣,但同時立刻引起了警覺，避免了損失”。

人工智能投顧的優(yōu)勢并不是空談。來自資配易的數(shù)據(jù)顯示:6月4日至7月1日的人工智能模擬大賽,共有12970人參與,投資總額超過13億,總收益約707萬，參加者總平均收益達(dá)到0.53%，其中收益率最高達(dá)13.8%。而同期大盤的漲跌幅為-0.21%，滬深300漲跌幅則達(dá)到-1.1%。此外，自2015年2月以來，資配易ISM基金凈值走勢也是一路高企，最新的數(shù)據(jù)顯示該凈值已經(jīng)超過1.8，一直跑贏上證指數(shù)。

正如業(yè)內(nèi)人士所言：從大數(shù)據(jù)技術(shù)的角度看，資配易智能投顧并不是簡單地進(jìn)行統(tǒng)計學(xué)分析，而是在獲取海量的數(shù)據(jù)之后，結(jié)合自己本身的金融構(gòu)架系統(tǒng)進(jìn)行深度挖掘和選擇，為用戶提供最優(yōu)化的資產(chǎn)配置方案。這種基于大數(shù)據(jù)和技術(shù)創(chuàng)新的投資方法，并不容易被外界復(fù)制。而一旦這種投資方式和投資收益得到市場的檢驗(yàn)，那么未來不排除會成為A股投資者的投資標(biāo)配。

眼下，國內(nèi)市場對于人工智能投顧的擔(dān)心依然在于政策。不過，在市場不斷升級迭代的fintech時代，人工智能投顧已經(jīng)成為大勢所趨，而人工智能投顧的發(fā)展與金融監(jiān)管的核心使命和目標(biāo)并不是對立的雙方。事實(shí)上，人工智能投顧在保護(hù)中小投資者方面具有非常強(qiáng)大的優(yōu)勢。實(shí)證數(shù)據(jù)顯示，資配易的證券投資人工智能系統(tǒng)，能夠顯著的降低市場的趨同交易和羊群效應(yīng)。因此，從政策的滯后性角度而言，未來，這種新的投資趨勢一定會得到監(jiān)管和市場的認(rèn)可。

來源：揚(yáng)子晚報

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