大數(shù)據(jù)揭秘：為何華商基金投研能力出色

調(diào)研大數(shù)據(jù) 股票投資

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) | 2015-12-21 09:41

【數(shù)據(jù)猿導(dǎo)讀】調(diào)研能力從來都是考察一家基金公司投研能力的重要指標(biāo)。往往，尋找有價(jià)值的投資標(biāo)的，需要高效精準(zhǔn)的投研團(tuán)隊(duì)，更需要一個(gè)個(gè)獨(dú)具慧眼的研究員。近期，有機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)的方式，對市場上的公募、私募及券商調(diào)研能力進(jìn)行了綜合的評估。研究發(fā)現(xiàn)，華商基金的投研能力較為出色

調(diào)研能力從來都是考察一家基金公司投研能力的重要指標(biāo)。往往，尋找有價(jià)值的投資標(biāo)的，需要高效精準(zhǔn)的投研團(tuán)隊(duì)，更需要一個(gè)個(gè)獨(dú)具慧眼的研究員。近期，有機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)的方式，對市場上的公募、私募及券商調(diào)研能力進(jìn)行了綜合的評估。研究發(fā)現(xiàn)，調(diào)研能力強(qiáng)的公司在選股擇時(shí)方面確實(shí)占據(jù)了顯著的優(yōu)勢，而這種優(yōu)勢往往也比較直觀地反映在公司的投資業(yè)績上。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年以來，共計(jì)1500多家上市公司被私募、券商、公募調(diào)研13萬余次。通過12月9日發(fā)布的Choice數(shù)據(jù)，從調(diào)研上市公司成功率的角度進(jìn)行了分析，研究結(jié)果表明，截至12月8日，公募基金調(diào)研股票的年度超額平均收益為28.21%，遠(yuǎn)超私募基金和證券公司，獲利能力驚人。值得關(guān)注的是，在統(tǒng)計(jì)樣本內(nèi)的30家最優(yōu)公募基金中，華商基金所調(diào)研股票的60日超額收益為8.34%，120日超額收益為13.07%，全部排名第一；從上漲表現(xiàn)看，華商基金調(diào)研的股票60日平均漲幅為32.61，依然排名第一；年度平均漲幅為147.20%，排名第五，中長期投研成績出色。

出色的業(yè)績自然離不開深入的調(diào)研。對此，華商基金副總經(jīng)理劉宏提出了幾個(gè)法則，他說，在投資中他們首先要選好方向，選好行業(yè)，即選擇符合改革與轉(zhuǎn)型方向的行業(yè)，因此，一般不會考慮傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長模式下的行業(yè)，除非企業(yè)有實(shí)質(zhì)性的變化。其次看團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)核心人物的能力、執(zhí)行力和專業(yè)水平都非常關(guān)鍵，當(dāng)然團(tuán)隊(duì)除了有能力外更要有德行，要有寬廣的胸懷，有大局觀。劉宏說，“核心人物的胸懷和眼光很重要，一個(gè)能成大事的人一定要有寬廣的胸懷和大的格局”；除此之外，在選擇企業(yè)時(shí)，還需要調(diào)研包括整個(gè)產(chǎn)業(yè)的上下游、競爭對手等等。這是一項(xiàng)系統(tǒng)性的工作，它需要執(zhí)行者有獨(dú)到的眼光和自己的判斷，對投資者而言，只有在經(jīng)過了系統(tǒng)性的調(diào)研和慎重的決策以后，精選出的投資標(biāo)的才值得給予充分的信任。

綜合近年來的情況，公募、私募和券商調(diào)研的股票從短期到長期都獲得了正的超額收益，但收益并不明顯，中長期收益差距逐漸拉大。其中，根據(jù)12月9日發(fā)布的Choice數(shù)據(jù)，截至12月8日，私募基金60日平均超額收益為5.61%， 120日平均超額收益為8.83%，250日平均超額收益為21.39%；證券公司的總體表現(xiàn)與私募調(diào)研相仿，60日平均超額收益為5.06%，120日平均超額收益為8.70%， 250日平均超額收益為23.10%；再看公募基金，60日平均超額收益為5.59%，與私募和券商的調(diào)研差別不大，但當(dāng)時(shí)間拉大到120日時(shí)，公募基金的平均超額收益達(dá)到9.48%，250日平均超額收益為28.21%，接近30%，獲利能力驚人。

此外，從最大漲幅來看，公募基金、私募基金和證券公司所調(diào)研股票的平均年度漲幅分別為129.29%、 105.58%、 104.61%(根據(jù)12月9日發(fā)布的Choice數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至?xí)r間為12月8日)；而在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，三者都沒有太大的區(qū)別，可見，公募基金作為市場的穩(wěn)定器，在中長期投資中優(yōu)勢明顯，最值得信賴。臨近年關(guān)，布局新一年的投資成為重要的問題，因此，對投資者而言，在選擇投資品種時(shí)，不妨將此作為一項(xiàng)參考指標(biāo)，合理規(guī)劃、布局，方能讓投資工作事半功倍，收獲豐碩的果實(shí)。

來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

收藏分享

聲明：數(shù)據(jù)猿尊重媒體行業(yè)規(guī)范，相關(guān)內(nèi)容都會注明來源與作者；轉(zhuǎn)載我們原創(chuàng)內(nèi)容時(shí)，也請務(wù)必注明“來源：數(shù)據(jù)猿”與作者名稱，否則將會受到數(shù)據(jù)猿追責(zé)。