百度張旭陽：人工智能、大數(shù)據(jù)成金融科技2.0核心技術
陳近梅 | 2017-06-15 16:59
【數(shù)據(jù)猿導讀】 互聯(lián)網(wǎng)從PC互聯(lián)網(wǎng)階段到移動互聯(lián)網(wǎng)，以智能手機為代表的。在移動互聯(lián)網(wǎng)階段，我們最大的一個變化就是，人的存在變成數(shù)字的存在。人工智能、大數(shù)據(jù)，可以改變我們對經(jīng)濟整體面貌，包括個人的洞察。
6月4日，百度副總裁張旭陽出席2017清華五道口全球金融論壇時表示，“我們覺得，在人工智能階段，人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈，會成為我們所謂金融科技在場景革命之后，新的金融科技革命2.0的核心技術。”
張旭陽認為，人工智能、大數(shù)據(jù)，可以改變我們對經(jīng)濟整體面貌，包括個人的洞察。而區(qū)塊鏈，使得我們互聯(lián)網(wǎng)從無序到有序，從無價到確權(quán)，從無界到可控。因為我們知道，區(qū)塊鏈主要的核心技術，包括了去中心或多中心化，包括了我們的分布式賬本，共識算法、加密算法、可編程性、智能合約、時間戳。但區(qū)塊鏈的結(jié)構(gòu)，使得我們可以把我們的價值跟互聯(lián)網(wǎng)的信息流結(jié)合在一塊，使互聯(lián)網(wǎng)從信息互聯(lián)網(wǎng)到價值互聯(lián)網(wǎng)。這種情況下，下一步的數(shù)字資產(chǎn)化或數(shù)字資產(chǎn)成為可能。
以下是發(fā)言實錄：
感謝清華五道口的邀請，兩年前我也有幸參加了清華五道口全球金融論壇，也就資管行業(yè)的一些發(fā)展變化做了一些發(fā)言，當時我提出了資管行業(yè)的五個之變：模式之變、技術之變、投向之變、體制之變、參與者之變。
今天，也是我加入百度的一年，在百度的一年當中我覺得，我更深刻地感受到了技術進步，感受到了技術對金融，包括資管行業(yè)可能帶來一些變化。
首先我覺得，金融包括技術也在不斷發(fā)生變化。就像一個小孩成長一樣，可能你日常感受不到他的變化，但是突然一天發(fā)現(xiàn)他長大了。
互聯(lián)網(wǎng)從PC互聯(lián)網(wǎng)階段到移動互聯(lián)網(wǎng)，以智能手機為代表的。在移動互聯(lián)網(wǎng)階段，我們最大的一個變化就是，人的存在變成數(shù)字的存在。
從去年開始，我覺得互聯(lián)網(wǎng)進入到了第三階段，就是人工智能階段，包括去年的AlphaGO戰(zhàn)勝了李世石，今年戰(zhàn)勝了柯潔?？梢钥吹?，在移動互聯(lián)網(wǎng)世界是水平的，很多通用平臺在通吃。但在人工智能階段，世界變成垂直的，人工智能在賦能各個行業(yè)，為各個行業(yè)的效能提升、成本下降、新的空間展開，打開了一個新的視野，也包括金融。
因此我們覺得，在人工智能階段，人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈，會成為我們所謂金融科技在場景革命之后，新的金融科技革命2.0的核心技術。
在這一階段我們覺得，人工智能、大數(shù)據(jù)，可以改變我們對經(jīng)濟整體面貌，包括個人的洞察。而區(qū)塊鏈，使得我們互聯(lián)網(wǎng)從無序到有序，從無價到確權(quán)，從無界到可控。因為我們知道，區(qū)塊鏈主要的核心技術，包括了去中心或多中心化，包括了我們的分布式賬本，共識算法、加密算法、可編程性、智能合約、時間戳。
但區(qū)塊鏈的結(jié)構(gòu)，就使得我們可以把我們的價值跟互聯(lián)網(wǎng)的信息流結(jié)合在一塊，使互聯(lián)網(wǎng)從信息互聯(lián)網(wǎng)到價值互聯(lián)網(wǎng)。這種情況下，我覺得下一步的數(shù)字資產(chǎn)化或數(shù)字資產(chǎn)成為可能。
今年5月16號，百度金融做了一個嘗試，為我們的消費金融貸款、資產(chǎn)債券化，做了區(qū)塊鏈架構(gòu)。我們把評級公司、律師、信托、原始權(quán)益人拉了進來，為大概將近一個包里的將近2萬筆資產(chǎn)，用區(qū)塊鏈打上標簽。解決了資產(chǎn)債券化過程中信息的穿透透明性的問題，也解決了我們所謂風險隔離的問題。
所以，區(qū)塊鏈在使得我們在進行一些底層架構(gòu)的變化。
人工智能，我們覺得可能也到了一個爆發(fā)階段，為什么這么講 第一個就是所可充分運用數(shù)據(jù)的指數(shù)化增長。第二，我們分析數(shù)據(jù)算法的變化，也包括我們處理數(shù)據(jù)能力的提升。我們已經(jīng)從CPU到GPU到FPGA的機群架構(gòu)，包括云計算的能力，使得我們可以更好的處理大數(shù)據(jù)。
包括，特別是金融，它更加清晰、連續(xù)的需求，使得我們可以為所謂的AI，提供很好的分析框架架構(gòu)。
同時我們也看到了所謂跨界人才不斷的衍生。前段大家可能看到一個消息，微軟的人工智能首席科學家鄧力，加盟了一個全球?qū)_基金。在這種bains的基礎上，人工智能對資產(chǎn)管理行業(yè)的改進，也會發(fā)生到臨界點和爆發(fā)點。
在此基礎上我們看到，大數(shù)據(jù)在實時反映出個體和整體經(jīng)濟活動變化。這個圖的左上角，是我們通過衛(wèi)星來觀測到的中國夜間燈光情況，用我們的地圖定位、大家的上網(wǎng)地點、WiFi的信號地點，來刻畫出中國人口的聚集程度和人口流量情況。這樣的數(shù)據(jù)，可以實時全面的反映出我們的經(jīng)濟活躍度。
運用這樣的數(shù)據(jù)，可以分析城鎮(zhèn)化率，分析一個地區(qū)、一個地段的人口聚集程度，可以分析出我們聚集這個地區(qū)、地段上的企業(yè)財務狀況變化程度。
在這種基礎上，可以改善我們的資產(chǎn)配置效能，提升大數(shù)據(jù)資產(chǎn)配置的績效，并可拓展我們投資的邊界，創(chuàng)造出新的α。一方面我們可以通過大數(shù)據(jù)分析尋求β，再創(chuàng)造新的資產(chǎn)類別，我們尋找新的α。
我想，整個新技術在滲透我們資產(chǎn)管理行業(yè)的各個領域，包括我們的數(shù)據(jù)采集和分析，投資研究?，F(xiàn)在，我們百度在用機器讀研報，通過機器人的圖象識別、自然語義理解和算法，我們每小時可以看2000份研究報告，進而歸納出我們當天的投行報告中主要的主題詞，辨別出我們當前的市場熱點和情況變化。
同時，我們可以在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術資產(chǎn)配置，包括交易執(zhí)行方面，通過人工智能提升效能。
大家前段時間可能看到過一個報道，高盛的交易師，已經(jīng)從幾百個交易員變成22個交易員。人工智能的技術，使得我們更快的去應對市場信號。
當然，我們更關鍵的可以看到，這些技術在改變我們的清算、核算和風險控制。剛才我提到了，通過我們區(qū)塊鏈技術，我們可以更好的看到底層資產(chǎn)，從我們基礎資產(chǎn)流轉(zhuǎn)過程中的不同階段，去跟蹤它，可溯。這部分，是我講的技術在改變資產(chǎn)管理行業(yè)的一些底層架構(gòu)。
但我很同意，技術只是提高了我們的效能，但不應該改變我們金融的本質(zhì)。不管前面我們的忠民理事長、李總，包括陸局長都提到了，資產(chǎn)管理行業(yè)的本質(zhì)是一個風險、收益過手的信托責任。如何能夠無風險兌付，是我們資管行業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的一個前提。
我們老說大資管，但實際上這里有剛性資產(chǎn)存在，真正的資產(chǎn)管理行業(yè)的規(guī)模比例是很小的。
金融機構(gòu)對我而言，核心對我們來說是風險資產(chǎn)的形成、定價和處置。銀行為主導的金融融資體系，風險是被銀行管理的。所以，我們的監(jiān)管和立法都會強調(diào)銀行的杠桿率、能力，包括它的放貸邊界，怎么去保護存款人。
而在以金融市場為主導的金融融資體系當中，風險控制主要是通過專業(yè)機構(gòu)的分散來加以解決的。我們通過一個投資銀行，把一個不可變現(xiàn)、不可流轉(zhuǎn)的技術資產(chǎn)變成一個可交易、可估值的標準化資產(chǎn)，通過資管機構(gòu)把單一風險變成一個組合風險，再通過包括像唐總這樣的機構(gòu)，把一個組合風險變成一個跟投資者風險偏好和生產(chǎn)周期相適合的資產(chǎn)配置風險，從而使一個基礎資產(chǎn)風險在全社會加以分散、流轉(zhuǎn)，并且使投資者能夠獲得與風險相適應的收益，這是我們的風險加以處置的根本流程。
如何使得我們的風險和收益平衡，就是資產(chǎn)管理行業(yè)的一個前提。也就是說風險合理、風險可計量、風險可承受，這也恰恰對應了我們公募基金的三個強制，強制托管，以凈值為核心的強制信息披露，以及強制的組合投資。
剛才陸局長提到了，為什么公募基金可以在過去十年的時間健康發(fā)展 就在于它實踐了風險的過程。我想下一步資產(chǎn)管理大資管行業(yè)的監(jiān)管，包括歸置的設置，也以此為基礎。
今天明晰各類投資計劃的實體地位，從募集方式、產(chǎn)品投向，確定投資的保護程度，包括強調(diào)資管管理人的凈值和善于管理人原則，以及公允交易，信息披露，與適度銷售等等一些基本的原則。
同樣我們也會看到，在基礎進步上，監(jiān)管也會有新的思路。
第一，基于互聯(lián)網(wǎng)3.0時代的新技術群，包括剛才提到的大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈，可以為監(jiān)管的實時、同步、穿透、可塑和自控提供支持。
第二，在新技術的基礎上，投資者適合度應該有新的視角?，F(xiàn)在很多投資者適合度簡單以一個門檻幾百萬表明是高尖客戶，可以投資某些產(chǎn)品。但是我們看到過去中國三十年，財富在不斷積累的同時，貧富差距也不斷在拉大，怎么使得大眾投資者獲得一個更好的更加公允呢 資產(chǎn)配置也好，財富管理業(yè)務服務也好，需要重新審視一些投資者的門檻和條件。因為在新的時代，新的技術條件下，我們可以有更好的維度為投資者進行畫像和用戶識別。
第三，在新的技術條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P可以向PSP去轉(zhuǎn)變，這個S第一指的是SPV，通過信托，把架構(gòu)進行風險隔離。還有專家能力，在普惠階段，專家能力需要提升，從原來P2P到把融資人的資產(chǎn)通過財富管理的形式、組合管理進而銷售給投資人，而不僅僅只是P2P的架構(gòu)，我相信這樣既能達到連通、投資和融資，達到普惠，也能達到風險控制的目的。
最后我想說，未來幾年，我們會看到技術更快的進步，我們會看到人和機器會重新學習和創(chuàng)新這個世界，包括新的生產(chǎn)方式、商業(yè)模式和新的增長空間。
在未來，我們相信撬動數(shù)據(jù)和人的才智，資產(chǎn)管理行業(yè)和價值投資的主要邏輯，資產(chǎn)管理行業(yè)的核心競爭力所表現(xiàn)的核心競爭力的體現(xiàn)。
在新的大資管時代，資管之大，資管之美，讓我們堅守資管行業(yè)的業(yè)務本質(zhì)，同時迎接技術革新的未來。
來源：浙江省大數(shù)據(jù)應用產(chǎn)業(yè)技術聯(lián)盟
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