投資有風險，入市需謹慎。大家對于大數(shù)據(jù)技術(shù)、思維驅(qū)動的各行各業(yè)的變革所產(chǎn)生的新的商業(yè)模式很是期待，投資者也蜂擁而至，很多投資機構(gòu)也專門設(shè)立了大數(shù)據(jù)投資部門，但是通過筆者這幾年的從業(yè)經(jīng)驗發(fā)現(xiàn)，這個市場陷阱其實很多。很多投資人已是血本無歸，關(guān)于如何投資一個有獨角獸潛質(zhì)的大數(shù)據(jù)公司，筆者有一些思考與大家分享。也期待這個領(lǐng)域的投資人批評指正。

我想從以下六個要素去思考這個問題：

一、創(chuàng)始人要牛逼

很早我們就發(fā)現(xiàn)要想成為IT領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物就需要很強的能力，這幾年我們又發(fā)現(xiàn)要想成為大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物，就更不是一般的牛逼了，除了專業(yè)的IT經(jīng)驗，創(chuàng)業(yè)情懷，還需要有大的格局，說到底大數(shù)據(jù)是經(jīng)營群眾智慧的買賣。不了解數(shù)據(jù)的價值，不了解如何構(gòu)建強大的數(shù)據(jù)團隊，沒有多年的IT行業(yè)經(jīng)驗，在中國這樣復雜的環(huán)境下做大數(shù)據(jù)生意還是很難成功的。所以創(chuàng)始人是否是IT行業(yè)大牛非常重要，當然對于以下三類創(chuàng)始人，我們比較偏向第一種。

1）有創(chuàng)業(yè)夢想，實現(xiàn)人生價值的；

2）投機取巧，借力大數(shù)據(jù)的東風實現(xiàn)財務增值的；

3）隨大流，看到別人投入自己也似懂非懂參與的。

如果創(chuàng)始人在某個行業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)有了很深的IT信息化積累（5-10年太久也失去熱情了），對于新的互聯(lián)網(wǎng)有很好的探索（3-5年的），這類人是有做成大數(shù)據(jù)獨角獸公司潛質(zhì)的。

二、方向清晰，要有想象空間

通過長期觀察以及筆者對于國內(nèi)外已經(jīng)成為大數(shù)據(jù)獨角獸公司和即將成為大數(shù)據(jù)獨角獸公司的研究，以下八種模式值得投資。

1）大數(shù)據(jù)的最大價值在于使物體智能-人工智能

目前從國內(nèi)外的互聯(lián)巨頭的投資動向不難看出，傳統(tǒng)盈利的大數(shù)據(jù)公司開始涉足硬件市場，利用其固有的軟件技術(shù)整合硬件廠商，快速的占據(jù)市場的有利位置。硬件是連接線上與線下的重要組成手段。

在人口紅利即將消失的中國，機器紅利即將來臨，誰掌握更多的高效率機器，誰就將擁有建設(shè)世界的權(quán)利，誰也將獲得更多的價值。李開復老師最新朋友圈分享：德州撲克冷撲大師和中國龍之隊對決結(jié)束了。不出意外地，AI 完勝人類。這場比賽證實了：人工智能已從完美信息的AlphaGo，延伸到了不完美信息的冷撲大師。人機對戰(zhàn)基本沒有懸念了，據(jù)聞AlphaGo近期即將來華和柯潔對戰(zhàn)，其實已經(jīng)不再具有科學意義了。以后我們應該更關(guān)注商業(yè)領(lǐng)域的人工智能，在金融、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域產(chǎn)生商業(yè)價值，讓世界變得更美好。有大數(shù)據(jù)思維的人工智能項目非常值得關(guān)注。

2）未來對搜索、社交、電商大數(shù)據(jù)市場的爭奪將是互聯(lián)網(wǎng)的三大核心戰(zhàn)場，也是數(shù)據(jù)變現(xiàn)的核心戰(zhàn)場。這個市場的獨角獸很難顛覆現(xiàn)有的市場，機會不多。但是可以輔助我們判斷，一個沒有搜索理念，電商理念，社交理念的大數(shù)據(jù)公司也是很難有大作為的。BAT已經(jīng)顛覆了人們的行為習慣，這個領(lǐng)域的投資要謹慎。

3）投資做供應鏈金融數(shù)據(jù)征信評價機構(gòu)

數(shù)據(jù)打破原有的數(shù)據(jù)壁壘，參與企業(yè)原有IT系統(tǒng)的競爭，用數(shù)據(jù)征信產(chǎn)品輸出數(shù)據(jù)分析結(jié)果，促進數(shù)據(jù)的合法合規(guī)流通，這是改變產(chǎn)業(yè)鏈上游的最佳方式。投資一個數(shù)據(jù)征信公司，特別是滲透到一個行業(yè)的數(shù)據(jù)金融公司，前景很大。

4）基因大數(shù)據(jù)指導生命科學

隨著健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，生命不斷被數(shù)字化，健康的投資將越來越大，可是在未來社會發(fā)展上，影響人類社會經(jīng)濟和生命質(zhì)量將有三個重大問題。一是出生缺陷，二是代謝性疾病和心腦血管疾病，三是腫瘤。這三個疾病占據(jù)人類醫(yī)療費用支出的70%到80%，而這三個疾病防控唯一的辦法就是用現(xiàn)代科技和大數(shù)據(jù)的支撐來解決。我們以基因科學產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)為契機，依靠前所未有的高科技來作為支撐，我們一定能在某些領(lǐng)域走在世界前沿。因此這個領(lǐng)域一定會出現(xiàn)大數(shù)據(jù)的獨角獸企業(yè)。

5）專業(yè)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)共享者

分享房子，汽車，辦公空間，技能等各類共享行為正在如火如荼的發(fā)生。數(shù)據(jù)在共享經(jīng)濟的平臺上已經(jīng)被證實釋放了最大的價值。未來還將會滲透到以下10個行業(yè)：快遞業(yè)、家政服務業(yè)、教育行業(yè)、培訓業(yè)、個人服務行業(yè)、新聞業(yè)、租賃業(yè)、廣告&創(chuàng)業(yè)業(yè)、醫(yī)療業(yè)。共享經(jīng)濟必然是數(shù)據(jù)共享最有價值的場所，這個領(lǐng)域的獨角獸成為也成為大家最為期待的。

6）專業(yè)的數(shù)據(jù)運營商

湯森路透的總裁吉姆·史密斯說：大數(shù)據(jù)對湯森路透非常重要。從某些方面來說，我們已經(jīng)長期在管理大型復雜的數(shù)據(jù)了。我們面對的挑戰(zhàn)與其他大型科技公司不一樣，過去近25年里，我們一直在管理和整合我們所服務的不同行業(yè)領(lǐng)域的各類數(shù)據(jù)。我們投入了大量的資金來整合眾多的數(shù)據(jù)，集成數(shù)據(jù)庫，讓客戶可以簡單地掌握和搜索所需要的數(shù)據(jù)資料，而不必再花時間了解來源或復雜性。各行各業(yè)都需要湯森路透！而不僅僅是金融。

7）大數(shù)據(jù)工具的生產(chǎn)者，基本上這個和中國企業(yè)關(guān)系不大，不是筆者比較悲觀，是因為制造工具方面我們的確缺少土壤。

8）數(shù)據(jù)開放平臺——API經(jīng)濟平臺。

中國的數(shù)據(jù)API目前大部分還掌握在互聯(lián)網(wǎng)巨頭手中，要獨立出來成為獨角獸還有段時間，但是這樣的壟斷遲早會被新的壟斷打破的。API經(jīng)濟是信息網(wǎng)絡化時代產(chǎn)生的一種嶄新的經(jīng)濟現(xiàn)象，是當今各行業(yè)（零售、金融、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療等）中驅(qū)動數(shù)字變革的主要力量。企業(yè)通過對API的開放和使用，更快、可擴展地實現(xiàn)用戶獲取、引導、以及產(chǎn)品實現(xiàn)流程，促進與合作伙伴的協(xié)作與整合。允許企業(yè)成為開放式平臺，充分利用第三方數(shù)據(jù)和服務，創(chuàng)建一流的客戶體驗。

成本低、效率高，數(shù)據(jù)價值釋放安全是這樣的平臺的核心價值，這個垂直的數(shù)據(jù)平臺還沒有發(fā)現(xiàn)，應該是個投資的機會！

三、處于即將爆發(fā)的前期

有些行業(yè)目前對于數(shù)據(jù)產(chǎn)品的需求還幾乎是零，投資為期過早，有些已經(jīng)很成熟，數(shù)據(jù)源被壟斷。太晚進入成本過高，太早了燒錢給別人做嫁衣。行業(yè)發(fā)展即將要井噴，產(chǎn)品急需要發(fā)展，人才急需要彌補，商業(yè)模式急需要快速驗證的階段應該是最值得投資的。大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)更是如此，因為移動互聯(lián)網(wǎng)時代，也許只需要一個導火索，你的產(chǎn)業(yè)就可以走向全世界。

四、技術(shù)和產(chǎn)品能力要較強

最好之前有過好的產(chǎn)品研發(fā)和運營經(jīng)驗。產(chǎn)品公司，平臺公司，生態(tài)公司都不是一天練就的，在大數(shù)據(jù)投資方向這個問題上更是如此，數(shù)據(jù)產(chǎn)品是未來的核心，是數(shù)據(jù)的安全流通，價值最大化，最高效釋放的絕佳方式。我們要做一個數(shù)據(jù)產(chǎn)品必須要思考下面的業(yè)務邏輯。作為創(chuàng)業(yè)公司，早期需要專注提升完成核心行為的用戶規(guī)模數(shù)。核心用戶群達到一定規(guī)模后，接下來是用戶留存，用戶留存的原因主要是為了分析TA獲得什么樣的收益？如果用戶用得越多，收獲越多，比如剛剛?cè)诘劫Y的網(wǎng)易云音樂，你聽得越多，它會給你越精準的推薦，給你越精準的推薦，你會越驚喜，這就是用戶的收益。要成為10億美金以上的穩(wěn)定獨角獸，用戶在平臺上完成核心動作之后一定要有正向循環(huán)的增益，來得越多收益越多，離開成本也增大，最后形成可持續(xù)的用戶價值，不斷循環(huán)向上，帶入更多用戶，最終產(chǎn)生可規(guī)模收入的商業(yè)價值。如果核心行為幾次之后就斷掉，可持續(xù)的空間就很小。投資人要比創(chuàng)始人更加堅定，用戶的爆發(fā)式增長可以獲得更多的投資收益。這都是產(chǎn)品的價值。

五、企業(yè)的系統(tǒng)的管理能力

沒有先進的管理機制，在如此激烈的競爭環(huán)境中，任何企業(yè)都將無法生存。今天創(chuàng)業(yè)除了強大的創(chuàng)始人和資本支持外，還需要有強大的系統(tǒng)管理能力，包括信息化能力和科學高效的招人，用人，留人的能力。筆者參與過很多企業(yè)，例如：一個企業(yè)眼看項目一大堆，可是就是招聘不到一個好的售前，以至于很多項目本來能夠從中發(fā)掘更好的商業(yè)機會，也只能眼睜睜地看著機會從手邊流走。

六、商業(yè)化能力

企業(yè)說到底是要賺錢，要走向市場競爭，需要有一群狼性的銷售推動公司持續(xù)，有競爭力的發(fā)展。在百度公司有很多數(shù)據(jù)產(chǎn)品，用的人也很多，但是商業(yè)化能力很一般，賺不到錢，或者需要用戶付錢的時候用戶就離開了。所以付費用戶占已有用戶的比例絕對不能低于30%，否則即使再好的方向，也會因為收不到費用，不能持續(xù)。很多創(chuàng)始人有很好的產(chǎn)品思維，技術(shù)沉淀，但是缺少銷售和市場的經(jīng)驗，最好通過招聘或者商業(yè)合作來設(shè)計很好的銷售體系，以大力推動商業(yè)化運作能力。

以上對于大數(shù)據(jù)獨角獸的6個要素的分析，市場上的很多大數(shù)據(jù)公司肯定是不滿足條件的。那么如何來刪選值得投資的大數(shù)據(jù)公司呢？，筆者建議通過以下的5步法來對癥下藥。

第一步：了解創(chuàng)始人，吃飯或者聊天，感受創(chuàng)始人的格局、視野和履歷;

第二步：了解公司產(chǎn)品，流量、轉(zhuǎn)化率、客單價、復購率以及行業(yè)動向和公司的產(chǎn)品和業(yè)務之間的關(guān)系;

第三步： 了解團隊核心人員對于公司的看法;

第四步：深入溝通投資人的資源對于被投資者的影響力、互補性;

第五步：進行財務審計和投資金額溝通;

另外投資人也需要了解這四個觀點：

1.數(shù)據(jù)是生產(chǎn)材料（不加工，不支撐業(yè)務毫無價值），成本大約是每一個T一年的存儲、流動成本是2000美金，變不了現(xiàn)，數(shù)據(jù)就成為負債。

2.數(shù)據(jù)如同原油，在原油的產(chǎn)業(yè)鏈上柴油、汽油、潤滑油、化工品、化學品、精細化工品等加工越精細越值錢。

3.立志于成為行業(yè)數(shù)據(jù)運營商、成為行業(yè)數(shù)據(jù)產(chǎn)品的加工廠的企業(yè)是資本目前重點考慮的投資對象。

4.數(shù)據(jù)價值是不可非議的，但是數(shù)據(jù)的商業(yè)價值是依賴于用戶數(shù)的。

要想投資一家獨角獸公司，可以全面復盤一下我們的六大要素和五大步驟4個觀點。這個公司是不是具備這樣的潛質(zhì)？易經(jīng)上說，一事二運三風水，四積陰德五讀書，投與不投是緣分，也有很重要的科學依據(jù)，大數(shù)據(jù)時代的成功關(guān)鍵還有就是對于數(shù)據(jù)的利用能力。多了解企業(yè)的數(shù)據(jù)，多了解市場的數(shù)據(jù)，投資的成功概率才會更高。

本質(zhì)上的基礎(chǔ)資產(chǎn)還是由人去進行投資的，未來投資過程會加入人工智能的判斷，這個是筆者接下來研究的課題。

歡迎這樣的大數(shù)據(jù)企業(yè)和我們溝通：

肌肉強壯：年盈利能力超過2000萬的大數(shù)據(jù)企業(yè)，在行業(yè)深耕，有數(shù)據(jù)產(chǎn)品?；蛘哂杏沁€ 沒有成為大數(shù)據(jù)公司，可以包裝下的。

性感動人：有很好的發(fā)展前景，有獨特的技術(shù)背景，有不錯團隊的。

我們擁有：

市場資源：中國前十的大數(shù)據(jù)峰會主辦方負責人關(guān)系，大數(shù)據(jù)媒體（100多位自媒體人和核心媒體編輯），微信群（500多個大數(shù)據(jù)核心群），3萬多微博微信粉絲群體；

人脈資源：各級政府的主管信息口的關(guān)系資源，大數(shù)據(jù)領(lǐng)域大部分公司的負責人及創(chuàng)始合伙人高層，各大大數(shù)據(jù)聯(lián)盟秘書長關(guān)系，各互聯(lián)網(wǎng)公司，軟件公司人脈；

戰(zhàn)略規(guī)劃資源：國內(nèi)一流公司的大數(shù)據(jù)經(jīng)營理念和管理思路。

失敗案例：失敗是成功之母，在通往成功的路上沒有一帆風順，洞察到更多的陷阱，我們才能走的更快，更穩(wěn)。

作者介紹

張涵誠：資深大數(shù)據(jù)專家，管理專家。曾在國內(nèi)外知名公司用友、SAGE、亞信科技、創(chuàng)新工場脈搏網(wǎng),百分點科技任高級售前顧問，銷售總監(jiān)、咨詢總監(jiān)、營銷副總裁等職務。

現(xiàn)東華軟件大數(shù)據(jù)事業(yè)部副總經(jīng)理，東華光普大數(shù)據(jù)副總裁，中關(guān)村大數(shù)據(jù)交易產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長，中國通信協(xié)會顧問專家，北大電子商務總裁班特聘講師、大數(shù)據(jù)課題組主任，中國計算機學會會員，秦仁居餐飲公司創(chuàng)始人，從事參與多家大數(shù)據(jù)企業(yè)的初建工作，并發(fā)表過多篇大數(shù)據(jù)有影響力的文章，為多家知名企業(yè)和創(chuàng)業(yè)公司做大數(shù)據(jù)營銷、個性化推薦系統(tǒng)，用戶體驗、用戶評價管理、社交企業(yè)、微博營銷、CRM系統(tǒng)建設(shè)、創(chuàng)業(yè)咨詢服務。培訓咨詢過的客戶涵蓋北大總裁班、廣東移動、廣東電信、東方航空、中國農(nóng)業(yè)銀行、中電海康、貴陽市政府、沈陽市政府、阿里巴巴、創(chuàng)新工場、江蘇移動、四川電信、四川移動、洛陽移動、中國人壽、中國工商銀行、中國銀行、深圳航空、貴陽數(shù)博會。同時是數(shù)據(jù)觀、CDA分析師論壇、36大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)猿、IT168、CSDN、大數(shù)據(jù)周刊等機構(gòu)媒體專業(yè)撰稿人和評論顧問;慧科教育大數(shù)據(jù)特約講師，蘿卜科技大數(shù)據(jù)特約講師; 南開KAB特約講師，Hadoop中國峰會專家，DTCC中國數(shù)據(jù)庫大會專家。

目前主要的研究方向包括：大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)概論與應用實踐。數(shù)據(jù)交易與開放體系，城市數(shù)據(jù)運營體系，大數(shù)據(jù)培訓和支撐體系，現(xiàn)代企業(yè)的數(shù)據(jù)化管理。

歡迎更多大數(shù)據(jù)企業(yè)、愛好者投稿數(shù)據(jù)猿，來稿請直接投遞至：tougao@datayuan.cn

來源：數(shù)據(jù)猿