Renaud Laplanche應(yīng)該不會(huì)忘記那些閃閃發(fā)光的日子。

今年4月舊金山Lendit大會(huì)，他被數(shù)千人矚目，在大屏幕舞臺(tái)上，身穿一件印有“Lending Club”字樣的紅色背心，作為這家P2P鼻祖的領(lǐng)袖，他發(fā)表了一場(chǎng)激昂的開場(chǎng)演說(shuō)。萬(wàn)豪酒店的會(huì)議廳人滿為患，待演講結(jié)束，追隨者們蜂擁著他離場(chǎng)。

1個(gè)月后，Lending Club爆出內(nèi)幕交易丑聞，董事長(zhǎng)兼CEO Renaud Laplanche引咎辭職，Lending Club股價(jià)一度跌去接近50%，引發(fā)行業(yè)動(dòng)蕩，包括OnDeck Capital、Prosper在內(nèi)的其它幾大P2P平臺(tái)，股價(jià)都不同程度下跌。

輿論紛紛質(zhì)疑，P2P寒冬是否已經(jīng)到來(lái)?

Fintech行業(yè)智庫(kù)Lendit的總裁Jason Jones依然樂觀，他告訴《商業(yè)價(jià)值》記者：

“這對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很好的警示，P2P這個(gè)行業(yè)已經(jīng)越過了過去巔峰發(fā)展的時(shí)代，現(xiàn)在是處于被大眾批評(píng)的谷底時(shí)期，未來(lái)會(huì)回到一個(gè)大眾逐漸接受的穩(wěn)定狀態(tài)。”

的確，有人持他同樣的觀點(diǎn)。

根據(jù)Lending Club5月24日遞交美國(guó)證交委員會(huì)SEC的文件顯示，盛大董事長(zhǎng)陳天橋已持有LendingClub11.7%股份，加上1570萬(wàn)股期權(quán)，行權(quán)之后的股比將達(dá)到15%左右，成為最大股東，盛大在Renaud Laplanche辭職后，大量增持Lending Club股票，持續(xù)賣出看跌期權(quán)，并買入看漲期權(quán)。

盛大在聲明中表示堅(jiān)信Lending Club的商業(yè)模式，相信它將不斷進(jìn)步并優(yōu)化業(yè)務(wù)。

曾經(jīng)很熱的“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞，正在被 Fintech(金融科技，F(xiàn)inance和Technology的合成詞)代替，這意味著這一領(lǐng)域正在回歸技術(shù)的位置。實(shí)際上，根據(jù)cbinsights的細(xì)分行業(yè)統(tǒng)計(jì)， Fintech是2015年最吸金的領(lǐng)域，VC融資總額過85億美元，遙遙領(lǐng)先其他如健康、商務(wù)智能等。

Lending Club所從事的P2P借貸業(yè)務(wù)，只是Fintech的眾多應(yīng)用場(chǎng)景中的一個(gè)。根據(jù)PWC的分類，F(xiàn)intech的行業(yè)布局主要包含了6塊：零售銀行、支付和轉(zhuǎn)賬、借款和理財(cái)、金融財(cái)富管理、保險(xiǎn)、區(qū)塊鏈。

早年在華爾街工作的Jason Jones，做過風(fēng)投、投行、對(duì)沖基金，近年來(lái)投資科技企業(yè)。

Lending Club董事長(zhǎng)兼 CEO Renaud Laplanche

他最近奔波在北京上海的金融科技公司之間，對(duì)比中美情況，他說(shuō)，目前放貸、支付是Fintech領(lǐng)域的兩大主要業(yè)務(wù)，網(wǎng)貸填補(bǔ)了市場(chǎng)空白，區(qū)塊鏈、財(cái)富管理和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也勢(shì)頭日盛，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在資本市場(chǎng)、承銷、客戶開發(fā)這幾方面提供了顛覆性的機(jī)會(huì)。

從最初貨幣的出現(xiàn)到銀行的運(yùn)作，再到近幾十年來(lái)ATM、信用卡、Pose機(jī)的出現(xiàn)，創(chuàng)新一直在推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)不斷前進(jìn)。

而這一輪Fintech浪潮，則是以數(shù)據(jù)和技術(shù)為核心驅(qū)動(dòng)力，結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)業(yè)的外部視角，重新梳理金融行業(yè)的業(yè)務(wù)，用創(chuàng)新的方法和模式改善用戶體驗(yàn)提高服務(wù)效率。

例如螞蟻金服就是一家典型的Fintech公司，它不僅可以方便地提供支付、理財(cái)?shù)确?wù)，還在增加社交功能，使好友間可以透明、快速、方便地轉(zhuǎn)賬，完全把銀行隱藏在了后臺(tái)。

而在美國(guó)，不僅僅各種像Lending Club、Square、Venmo這樣的Fintech創(chuàng)業(yè)公司紛紛涌現(xiàn)，包括高盛、摩根士丹利、富達(dá)在內(nèi)的全球頂尖金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)，也都在積極向數(shù)據(jù)科技為核心的目標(biāo)轉(zhuǎn)型。

隨著人工智能技術(shù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)的日漸成熟，F(xiàn)intech也正在向更廣闊乃至傳統(tǒng)的領(lǐng)域蔓延開去。

例如機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能，能解決信用欺詐的問題;數(shù)字廣告能低成本拓展金融業(yè)務(wù)，幫助機(jī)構(gòu)以比較低的成本獲得借貸者;區(qū)塊鏈技術(shù)幫助交易者在供應(yīng)鏈上完成支付，幫助商品生產(chǎn)者追蹤貨品流向，起到打假的意義。

“哪怕我們都死了，它也會(huì)繼續(xù)交易”

人工智能正在改變股票交易。

今年1月Aidyia公司啟動(dòng)了一支對(duì)沖基金，其背后的系統(tǒng)借助了多種形式的人工智能技術(shù)，對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這些數(shù)據(jù)包括市場(chǎng)價(jià)格、成交量，以及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、企業(yè)會(huì)計(jì)憑證，然后系統(tǒng)自主做出市場(chǎng)預(yù)測(cè)，以“投票”的方式選出最佳行動(dòng)步驟。

“哪怕我們都死了，它也會(huì)繼續(xù)交易。”Aidyia首席科學(xué)家Ben Goertzel在接受《連線》雜志采訪時(shí)說(shuō)。

智能投顧，英文名是Robo-advisor，又被稱為“機(jī)器人理財(cái)”、“智能理財(cái)”，是把最基礎(chǔ)的Markowitz 資產(chǎn)組合理論和其衍生模型們應(yīng)用到產(chǎn)品中，在云端低成本、快速、批量化地解決各種數(shù)據(jù)運(yùn)算，再結(jié)合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況與理財(cái)目標(biāo)，通過后臺(tái)算法為用戶提供資產(chǎn)配置建議。

這被認(rèn)為是AlphaGo在Fintech領(lǐng)域的延伸。

智能投顧是一片藍(lán)海市場(chǎng)。知名咨詢公司A.T. Kearney預(yù)測(cè)，美國(guó)智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將從2016年的3000億美元增長(zhǎng)至2020年的2.2萬(wàn)億美元，在國(guó)外市場(chǎng)，目前比較活躍的有Betterment、wealthfront、SIGFIG、Hedgeable、CASHBOARD等公司。

全球智能理財(cái)領(lǐng)域最大的公司Betterment，近日宣布其完成 1 億美元E輪融資，估值已經(jīng)高達(dá)7億美元，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到39億美元，服務(wù)客戶超過15萬(wàn)人。

在Betterment平臺(tái)上，用戶回答一系列關(guān)于投資目標(biāo)的問題，然后平臺(tái)根據(jù)回答做分析，給出相應(yīng)的投資組合建議，并且完成投資。它的優(yōu)勢(shì)在于：通過服務(wù)將用戶的所有賬戶以電子賬戶的形式連接起來(lái)，用戶可以快速、簡(jiǎn)單地在不同賬戶之間轉(zhuǎn)移資金，整個(gè)過程都是實(shí)時(shí)操作的，沒有滯后。

在另一家智能投顧平臺(tái)Wealthfront上，投資組合包括兩大類：需要納稅的投資組合和退休金投資組合。前者適合個(gè)人賬戶、聯(lián)合賬戶、信托賬戶，后者適用于傳統(tǒng)IRAs賬戶、Roth IRAs賬戶、SEP IRAs賬戶，等等。

其資產(chǎn)類別包括美股、海外股票、新興市場(chǎng)股票、股利股票、美國(guó)國(guó)債、新興市場(chǎng)債券、美國(guó)通脹指數(shù)化證券、自然資源、房產(chǎn)、公司債券、市政債券。

投資組合的載體為指數(shù)基金(ETF)，依據(jù)平臺(tái)用戶風(fēng)險(xiǎn)容忍度的不同，向投資者推薦的投資計(jì)劃可能只包括部分類別的資產(chǎn)。在盈利模式方面，智能投顧平臺(tái)還在探究，目前主要以咨詢費(fèi)、年費(fèi)為主。

智能投顧改變了傳統(tǒng)客戶和經(jīng)理面對(duì)面的服務(wù)模式，在美國(guó)，智能投顧更多用來(lái)進(jìn)行客戶開發(fā)的工作，以比較低的服務(wù)費(fèi)用吸引到投資者。

智能投顧的優(yōu)勢(shì)在于成本低，容易操作，可以避免投資人情緒化的影響，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，信息相對(duì)透明。

在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)看來(lái)，機(jī)器人投顧可以開發(fā)比較年輕的的小白客戶市場(chǎng)。

“對(duì)于投資環(huán)境內(nèi)部的人來(lái)講，很多術(shù)語(yǔ)可以講得很專業(yè)，然后由基金顧問翻譯成簡(jiǎn)單的話語(yǔ)，再告訴每一個(gè)客戶怎么匹配;而智能投顧是直接面對(duì)個(gè)人客戶的，它必須知道這個(gè)用戶的行為方式是什么，有什么需求，然后把市場(chǎng)中和客戶匹配的趨勢(shì)挑出來(lái)，推送一些方案出來(lái)。”一位知名投行高管告訴鈦媒體。

不過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還處于嘗試階段，并沒有大規(guī)模使用智能投顧。“如果我們大家都是用模型來(lái)做的話，模型100%可靠，那么市場(chǎng)上大家要買全買、要賣全部賣，就不可能有市場(chǎng)了。所以其中還是需要人的判斷，才會(huì)有人買、有人賣。”上述人士表示。

人工智能在初級(jí)階段是對(duì)簡(jiǎn)單勞動(dòng)的替代，第二階段則是對(duì)復(fù)雜勞動(dòng)的替代。

Jason Jones認(rèn)為，用智能算法把一筆資金分散投資到若干個(gè)基金，這是一個(gè)操作簡(jiǎn)單但不可持續(xù)的商業(yè)模式。他說(shuō)：

“智能投顧要真正從產(chǎn)品發(fā)展成一種業(yè)務(wù)，就應(yīng)該提供更多增值服務(wù)，比如找到更多種類的資產(chǎn)，同時(shí)收取更高的費(fèi)用，這樣才能有比較高的投資回報(bào)率。”

機(jī)器人做預(yù)測(cè)，會(huì)不會(huì)涉及隱私侵入的問題?其實(shí)機(jī)器學(xué)習(xí)的概念多少有些被誤解，機(jī)器學(xué)習(xí)只是個(gè)模型，像人類一樣，機(jī)器學(xué)習(xí)是不斷對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行學(xué)習(xí)，利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)計(jì)算，去分析消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)，就是數(shù)學(xué)模型，至于能不能得到數(shù)據(jù)，還取決于人類愿不愿意給。

智能投顧在中國(guó)

智能投顧的中國(guó)本土化改造正在進(jìn)行。

智能投顧的背后是Markowitz理論，即現(xiàn)代投資組合理論(MPT，Modern Portfolio Theory)，由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主Markowitz創(chuàng)造，主張通過分散的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)，將資金分散在股票、債券、房地產(chǎn)等多方面，并且不降低預(yù)期收益率。

鄭毓棟正著手一場(chǎng)改造。

“用純Markowitz理論，會(huì)使用戶大部分資產(chǎn)都投在海外市場(chǎng)，這顯然是中國(guó)本土不太能夠接受的，所以我們做一些調(diào)整，讓本土投資品種更豐富，在大資產(chǎn)和本土投資上的比重更大一些。”積木盒子智能投顧產(chǎn)品負(fù)責(zé)人鄭毓棟向鈦媒體記者說(shuō)。

按照Wealthfront、Betterment這些投資機(jī)構(gòu)做出來(lái)的資產(chǎn)配置來(lái)看，中國(guó)公司的組合占了10%都不到，鄭毓棟和團(tuán)隊(duì)進(jìn)行調(diào)整后，中國(guó)大概占到五成至六成的規(guī)模。

積木盒子旗下一家公司爭(zhēng)取到持牌的基金銷售資質(zhì)，已經(jīng)跟近60家主流的公募基金公司簽約，把產(chǎn)品引到平臺(tái)。鄭毓棟和團(tuán)隊(duì)從公募基金中選出10個(gè)資產(chǎn)類型，涵蓋1500多種產(chǎn)品，包括國(guó)內(nèi)的大盤股、中小創(chuàng)、高收益、債券、現(xiàn)金、黃金等等。

他也在對(duì)機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行改進(jìn)：把所有重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)輸入系統(tǒng)，系統(tǒng)不斷進(jìn)行學(xué)習(xí)，觀察各組經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的狀態(tài)下，市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的學(xué)習(xí)和訓(xùn)練以后，系統(tǒng)可以精確地調(diào)整算法模型。

比如機(jī)器學(xué)習(xí)的一個(gè)模型把針對(duì)黃金的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)因子調(diào)得很高，這個(gè)指標(biāo)影響美元指數(shù)，當(dāng)美元指數(shù)走弱的時(shí)候，系統(tǒng)就增加了黃金的配置，但美元指數(shù)不是永遠(yuǎn)對(duì)黃金都有太大的影響，所以機(jī)器學(xué)習(xí)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化來(lái)判斷，調(diào)整因子，之后系統(tǒng)再回顧、調(diào)整筆記。

“經(jīng)濟(jì)是一個(gè)非常復(fù)雜的事情，很多指標(biāo)不是永遠(yuǎn)有效的，所以不能量化來(lái)做，比如說(shuō)通脹，早期可能是個(gè)好事，到了末期的時(shí)候可能就變成了跟數(shù)字相反的事，如果模型很機(jī)械，就不能涵蓋所有經(jīng)濟(jì)周期。”鄭毓棟說(shuō)。

開發(fā)中產(chǎn)階級(jí)客戶、完善全球資產(chǎn)配置，是智能投顧的另外兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。

宜信以往的財(cái)富管理產(chǎn)品，針對(duì)可投資資產(chǎn)300萬(wàn)以上的的投資者，其最近推出的投米R(shí)A，相當(dāng)于一個(gè)補(bǔ)充品，首先針對(duì)資產(chǎn)在30萬(wàn)~300萬(wàn)之間的客戶，以往人工投顧的成本太高，不適合這部分人群，投米R(shí)A幫助宜信教育中產(chǎn)市場(chǎng)。

接下來(lái)投米R(shí)A會(huì)面向更多人群，包括資產(chǎn)在300萬(wàn)以上的用戶。其實(shí)美國(guó)智能投顧Wealthfront服務(wù)的客戶，很大一部分都是硅谷的新貴，這些人都在一些上市公司擁有股份，是高凈值客戶。

Charles Schwab是美國(guó)一個(gè)比較大的券商，他們孵化了一個(gè)智能理財(cái)，Schwabintelligent portfolio，據(jù)其披露，此款RA上線一年多，15%的客戶在他們平臺(tái)上開戶的資產(chǎn)超過100萬(wàn)美元。投米R(shí)A的CTO胡金輝說(shuō);

“機(jī)器人的優(yōu)勢(shì)之一是可以處理海量的信息，其次是快速應(yīng)對(duì)時(shí)勢(shì)。一個(gè)勤奮的投資者，如果一天要看300~500篇跟投資相關(guān)的文章，大部分普通人是做不到的，但是機(jī)器可以在一秒鐘之內(nèi)抓取成千上萬(wàn)篇文章，然后通過智能的算法、在幾分鐘之內(nèi)把這些海量的信息處理完，從中提取有用的信息，幫助用戶形成好的投資策略。”

投米R(shí)A第一階段主要是配置美元資產(chǎn)，通過美元ETF來(lái)做，投資發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)、發(fā)展中國(guó)家投資股票市場(chǎng)、美國(guó)債券市場(chǎng)、國(guó)際國(guó)債市場(chǎng)，地產(chǎn)市場(chǎng)、中國(guó)大盤股市場(chǎng)等等。

這是因?yàn)槊涝狤TF目前資產(chǎn)規(guī)模大概有2萬(wàn)億，美國(guó)的金融數(shù)據(jù)在過去百年的發(fā)展過程中積累較多，更容易做量化分析。

第二階段，投米R(shí)A會(huì)發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，目前開發(fā)團(tuán)隊(duì)正在篩選國(guó)內(nèi)合作伙伴、資產(chǎn)類別，找到流動(dòng)性比較好、能夠代表這個(gè)市場(chǎng)特點(diǎn)、費(fèi)用比較低、能將客戶利益最大化的資產(chǎn)類別。

京東金融在做的智能投顧，目前落地在長(zhǎng)期財(cái)富管理領(lǐng)域。

“我們認(rèn)為，中國(guó)的居民在長(zhǎng)期財(cái)富管理上還需要更多的市場(chǎng)教育。目前市場(chǎng)中給用戶提供的更多的是短期理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上消費(fèi)者在財(cái)富管理上更加需要能夠帶來(lái)長(zhǎng)期財(cái)富增值的產(chǎn)品。我們通過逐步打造量化投資平臺(tái)、智能機(jī)器人投資顧問平臺(tái)等，為用戶做長(zhǎng)期資產(chǎn)配置方面的服務(wù)。”京東金融CEO陳生強(qiáng)說(shuō)。

大數(shù)據(jù)商業(yè)化：中國(guó)開始領(lǐng)先全球

金融大數(shù)據(jù)的競(jìng)爭(zhēng)，主要集中在幾家大鱷之間——基于過去多年業(yè)務(wù)，他們積累了更豐富全面的數(shù)據(jù)。

“中國(guó)實(shí)際上領(lǐng)先著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，只是世界還不知道。”Jason Jones表示。目前螞蟻金服、陸金所、眾安保險(xiǎn)、京東金融估值領(lǐng)先全球Fintech公司，他認(rèn)為這些高估值是供求關(guān)系的自然選擇。

基于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用已經(jīng)越來(lái)越多。蟻盾是螞蟻金服新推出的一款利用大數(shù)據(jù)技術(shù)為金融機(jī)構(gòu)和各類互聯(lián)網(wǎng)商戶提供反黃牛、反作弊、反欺詐服務(wù)的產(chǎn)品。

致力于賦能更多生態(tài)合作伙伴安全服務(wù)防控的能力，目前已經(jīng)在金融、手機(jī)3C產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)直銷平臺(tái)、O2O、出行、團(tuán)購(gòu)等行業(yè)廣泛應(yīng)用，幫助金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)商戶發(fā)現(xiàn)用戶的欺詐行為，更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

芝麻信用的數(shù)據(jù)來(lái)源即包含阿里系的電商、支付等數(shù)據(jù)，也包括外部的數(shù)據(jù)，以及各種用戶自主遞交的信息等。這些數(shù)據(jù)的廣泛性給到了芝麻信用有效的信用判定基礎(chǔ)。螞蟻金服工作人員說(shuō)：

“作為螞蟻金服旗下獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)，芝麻信用通過云計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)科學(xué)、客觀、公正的呈現(xiàn)個(gè)人和企業(yè)的信用狀況，已經(jīng)形成芝麻信用評(píng)分、芝麻信用元素表、行業(yè)關(guān)注名單、反欺詐等全產(chǎn)品線。從信用卡、消費(fèi)金融、融資租賃、抵押貸款，到酒店、租房、租車、分類信息、學(xué)生服務(wù)、公共事業(yè)服務(wù)等，芝麻信用已經(jīng)在上百個(gè)場(chǎng)景為用戶、商戶提供信用服務(wù)，眾多用戶享受到了信用的便利。”

可以看出，螞蟻金服集團(tuán)基于云計(jì)算跟大數(shù)據(jù)，通過信用體系跟風(fēng)控體系，支撐征信、保險(xiǎn)、理財(cái)平臺(tái)、支付平臺(tái)的業(yè)務(wù)。在螞蟻金服的6000多名員工中，從事安全風(fēng)控的員工，就有1500多人。

大數(shù)據(jù)最終產(chǎn)生商業(yè)價(jià)值，要經(jīng)過一個(gè)很長(zhǎng)的鏈路。

我們?nèi)菀卓吹降氖亲畹讓拥脑紨?shù)據(jù)層，比如電商的交易數(shù)據(jù)、CRM客戶的信息管理系統(tǒng)、一些外部數(shù)據(jù)，這些原始數(shù)據(jù)本身并不能直接產(chǎn)生商業(yè)價(jià)值。它們要經(jīng)過中間層的轉(zhuǎn)化，進(jìn)行大量匯總，將主題數(shù)據(jù)、地址庫(kù)、商品庫(kù)分門別類，形成衍生指標(biāo)，比如說(shuō)一個(gè)客戶在過去的幾個(gè)月里完成幾筆交易，類似這樣指標(biāo)才能被模型使用。

然而從數(shù)據(jù)到由數(shù)據(jù)支撐的業(yè)務(wù)，還有很長(zhǎng)的路要走。當(dāng)數(shù)據(jù)形成指標(biāo)，或者分?jǐn)?shù)，抑或“用戶畫像”時(shí)，還不能直接支撐業(yè)務(wù)。在簡(jiǎn)單的指標(biāo)之外，還需要復(fù)雜的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)策略。

“以貸款業(yè)務(wù)為例，真正要把這些數(shù)據(jù)拿來(lái)做融資或者貸款，還要做一系列的配套的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)策略，包括身份識(shí)別、授信準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，這些是風(fēng)險(xiǎn)端的策略;在營(yíng)銷端，則是客戶需求分析，客戶獲取、促銷、優(yōu)惠、流失、挽留等策略;在安全方面，會(huì)有反欺詐、反洗錢、反套現(xiàn)的策略。”網(wǎng)商銀行風(fēng)控總監(jiān)盛子夏介紹。

從數(shù)據(jù)形成指標(biāo)，加之業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)策略，再成為有效的實(shí)時(shí)的系統(tǒng)，才能支撐業(yè)務(wù)。

而大數(shù)據(jù)的能力，是建立在云上的，一方面是數(shù)據(jù)放在云存儲(chǔ)平臺(tái)上，另一方面是建立云的決策系統(tǒng)。這一套流程構(gòu)成了大數(shù)據(jù)的應(yīng)用全景圖。

當(dāng)我們?cè)絹?lái)越依賴手機(jī)進(jìn)行支付、理財(cái)和貸款，每個(gè)移動(dòng)端用戶的數(shù)據(jù)安全，也愈發(fā)重要。對(duì)于螞蟻金服，數(shù)據(jù)安全主要體現(xiàn)在使用環(huán)節(jié)和流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)。

首先，螞蟻金服內(nèi)部所有數(shù)據(jù)權(quán)限都是按需申請(qǐng)的，并且最小授權(quán)，這意味著只提供使用者在業(yè)務(wù)開展過程中需要的最核心的數(shù)據(jù)，在各個(gè)審批環(huán)節(jié)，部門都有相關(guān)負(fù)責(zé)人控制數(shù)據(jù)的節(jié)點(diǎn)，以此防止內(nèi)部數(shù)據(jù)的泄露，以及濫用的風(fēng)險(xiǎn)。

在流轉(zhuǎn)層面，所有數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)一個(gè)內(nèi)循環(huán)。比如A業(yè)務(wù)系統(tǒng)只能使用A的相關(guān)數(shù)據(jù)，B業(yè)務(wù)系統(tǒng)則不能使用A的數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)時(shí)，數(shù)據(jù)不落地，不能被下載、重新上傳。數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間直接對(duì)接，盡量減少人為干預(yù)，減少風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于京東金融，大數(shù)據(jù)最直接的應(yīng)用，是新風(fēng)控技術(shù)下的信貸，京東金融利用電商數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)等，搭建了供應(yīng)鏈金融體系。

京保貝將傳統(tǒng)銀行需要大量人力服務(wù)的業(yè)務(wù)，通多新型大數(shù)據(jù)風(fēng)控以及流程優(yōu)化等方法，轉(zhuǎn)變成無(wú)需人工審核的線上自動(dòng)化放貸，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)客戶的三分鐘放貸。

京保貝2.0則將這種風(fēng)控能力和系統(tǒng)搭建能力，輸出給外部核心企業(yè)，讓更多傳統(tǒng)企業(yè)加入金融科技。

另一個(gè)應(yīng)用是消費(fèi)金融，通過風(fēng)險(xiǎn)控制模型體系、量化運(yùn)營(yíng)模型體系、用戶洞察模型體系、大數(shù)據(jù)征信體系，實(shí)現(xiàn)白條在京東商城、旅游、租房、教育、裝修等多個(gè)行業(yè)的應(yīng)用，并對(duì)外輸出這種科技能力。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也與數(shù)據(jù)息息相關(guān)。眾安保險(xiǎn)做了一系列探索，將大數(shù)據(jù)技術(shù)運(yùn)用到產(chǎn)品設(shè)計(jì)、自動(dòng)理賠、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。

在核保領(lǐng)域，與傳統(tǒng)核保定價(jià)不同，眾安的數(shù)據(jù)庫(kù)是實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的。通過與合作方的數(shù)據(jù)對(duì)接，眾安可以針對(duì)險(xiǎn)種及時(shí)完善風(fēng)控模型，調(diào)整賠付策略，從而實(shí)現(xiàn)針對(duì)不同類別的物件和信用人群進(jìn)行精準(zhǔn)定價(jià)。

在消費(fèi)金融層面，眾安保險(xiǎn)與蘑菇街合作，推出了個(gè)人消費(fèi)信用保險(xiǎn)產(chǎn)品“買唄”。在數(shù)據(jù)層面，蘑菇街提供用戶的行為數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等，眾安目前已接入央行征信數(shù)據(jù)、公安數(shù)據(jù)、前海征信、芝麻信用等數(shù)據(jù)體系。

將數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析的技術(shù)運(yùn)用到產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。這使得眾安保險(xiǎn)具備通過信用保證保險(xiǎn)搭建信用賬戶體系的能力，同時(shí)也能幫助合作伙伴降低提供互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

在私募資產(chǎn)證券化方面，眾安保險(xiǎn)近期與分期樂等平臺(tái)合作，輸出大數(shù)據(jù)技術(shù)及消費(fèi)金融資產(chǎn)的歸集、打包、管理能力，為優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)分期資產(chǎn)提供增信及資金對(duì)接服務(wù)。

眾安保險(xiǎn)目前已與天貓、淘寶、百度、騰訊、小米等百余家互聯(lián)網(wǎng)公司開展了基于不同行業(yè)場(chǎng)景的業(yè)務(wù)合作。在向合作伙伴提供服務(wù)的同時(shí)，眾安得以不斷積累數(shù)據(jù)。通過數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)等方法，眾安保險(xiǎn)至今已搭建起一整套適用于碎片化、分散化資產(chǎn)的信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

區(qū)塊鏈應(yīng)用落地

BI Intelligence在最近剛發(fā)布的一份Fintech行業(yè)報(bào)告中預(yù)測(cè)，區(qū)塊鏈的運(yùn)用和普及將成為2016年金融業(yè)中最大的趨勢(shì)。

我們可以把區(qū)塊鏈看作一項(xiàng)分布式共享賬本，其中有多個(gè)節(jié)點(diǎn)，由去中心化的多方共同維護(hù)、有統(tǒng)一共識(shí)機(jī)制保障，在這個(gè)賬本上，我們不可篡改信息，不可溯源。在區(qū)塊鏈上，互相不了解的任何人之間可以借助這個(gè)公開透明的數(shù)據(jù)庫(kù)背書的信任關(guān)系，完成端到端的記賬、數(shù)據(jù)傳輸、認(rèn)證或是合同執(zhí)行。

作為比特幣的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈具有去中心化、不可撤銷、可溯源的特征，是未來(lái)價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)的開端，基于區(qū)塊鏈改造現(xiàn)有的金融系統(tǒng)，可以大大改善效率。而它的去中心化的特性，也為其他領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用打開很大的想象空間。

投資人田先生剛剛募集了一筆10億的基金，想投一些Fintech方面的早期項(xiàng)目，精通技術(shù)的他，在國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者之間走了一圈，發(fā)現(xiàn)靠譜的項(xiàng)目還是太少。的確，萬(wàn)向此前成立了一筆5000萬(wàn)美元的投資基金，專門投區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，其負(fù)責(zé)人也表示，“會(huì)將目光更多看向海外，國(guó)外區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的落地應(yīng)用更多”。

國(guó)內(nèi)幾年前比特幣的那一幫玩家，紛紛做起了區(qū)塊鏈的生意，他們和一些機(jī)構(gòu)談好合作，但面臨的直接問題是：畫得出餅，寫不出代碼——開發(fā)了幾個(gè)月，乃至一年，產(chǎn)品并沒有成功上線。因?yàn)樗麄冇帽忍貛诺耐诘V算法來(lái)開發(fā)應(yīng)用，每秒交易最多達(dá)到幾十筆，這是技術(shù)上的bug。

將商業(yè)應(yīng)用落地的區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司布比，拋棄了比特幣的挖礦算法，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)之間的信任不需要通過挖礦的模式去建立信任。

布比目前的算法在普通PC上(非服務(wù)器)穩(wěn)定在每秒交易300筆左右，其負(fù)責(zé)人稱：

“今年年底前突破每秒3000筆，性能會(huì)持續(xù)優(yōu)化，如果有更高的交易量業(yè)務(wù)需求，不排除未來(lái)會(huì)和硬件廠商合作，專門提供通過硬件對(duì)于加密算法提高效率，或者部分程序邏輯通過FPGA來(lái)實(shí)現(xiàn)增加效率，性能對(duì)于布比不是瓶頸。”

近幾個(gè)月內(nèi)，布比將區(qū)塊鏈技術(shù)落地應(yīng)用在積分、供應(yīng)鏈管理云平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)等場(chǎng)景，幫助這些領(lǐng)域里的公司搭建區(qū)塊鏈底層技術(shù)，目前完成了Pre-A輪融資。

在實(shí)際應(yīng)用方面，布比幫格格積分建立區(qū)塊鏈底層系統(tǒng)，打通不同商家的積分，登記在區(qū)塊鏈上，用戶之間可以轉(zhuǎn)贈(zèng)積分，進(jìn)行自由流動(dòng)。

積分方面，區(qū)塊鏈可以幫助積分平臺(tái)之間共同參與交易驗(yàn)證、賬本存儲(chǔ)、實(shí)時(shí)結(jié)算;讓商戶、積分發(fā)行方、第三方支付平臺(tái)進(jìn)出更靈活;激活存量積分，滿足商圈內(nèi)不同商戶的積分兌換。

區(qū)塊鏈不可篡改、溯源的特征，可以用于供應(yīng)鏈管理。

布比和供應(yīng)鏈平臺(tái)物鏈合作，打擊供應(yīng)鏈上的假貨，最近他們針對(duì)內(nèi)蒙古的羊肉進(jìn)行區(qū)塊鏈改造：從生產(chǎn)開始，把商品信息制成二維碼，印刷在羊肉包裝盒上，再將這些二維碼信息登記在區(qū)塊鏈平臺(tái)上在每個(gè)運(yùn)輸環(huán)節(jié)，都有相關(guān)負(fù)責(zé)方，如果出現(xiàn)假貨，商家可以在區(qū)塊鏈上查到商品的去處。

布比創(chuàng)始人兼CEO蔣海，早年畢業(yè)于中國(guó)科學(xué)院計(jì)算技術(shù)研究所，在分布式系統(tǒng)、復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)管控、網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容安全、新型電子貨幣等方面，有十余年的系統(tǒng)開發(fā)和科學(xué)研究經(jīng)驗(yàn)。2012年比特幣最火的時(shí)候，蔣海并沒有加入炒幣大軍，而是一直研究區(qū)塊鏈的底層技術(shù)。

區(qū)塊鏈基礎(chǔ)服務(wù)平臺(tái)目前的應(yīng)用，主要集中在這幾個(gè)領(lǐng)域：快速交易驗(yàn)證、高效賬本存取、多種資產(chǎn)發(fā)行、聯(lián)合簽名控制、內(nèi)置智能合約、鏈上交易所。

除了大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司起步艱難、良莠不齊這個(gè)現(xiàn)狀，投資區(qū)塊鏈的另一個(gè)難點(diǎn)在于，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都在研發(fā)自己的區(qū)塊鏈應(yīng)用，并加入?yún)^(qū)塊鏈國(guó)際組織，對(duì)創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，這儼然就是泰山壓頂般的挑戰(zhàn)。

平安集團(tuán)最近加入R3全球合作伙伴網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)以R3 實(shí)驗(yàn)與研究中心(R3 Lab and Re-search Centre)為基礎(chǔ)，目前共有42家金融機(jī)構(gòu)成為創(chuàng)始伙伴，包括：花旗銀行、瑞士信貸、丹麥銀行、德意志銀行、摩根大通、高盛、匯豐銀行等。核心職能是制定銀行業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以及探索實(shí)踐用例，并建立銀行業(yè)的區(qū)塊鏈組織。

作為中國(guó)首家加入該聯(lián)盟的金融機(jī)構(gòu)，平安接下來(lái)將與全球最大的40多家金融機(jī)構(gòu)合作，共同為金融服務(wù)行業(yè)開發(fā)基于分布式共享分類賬技術(shù)的開拓性商務(wù)應(yīng)用。

在中國(guó)，摩根士丹利牽頭和美商會(huì)組織了一個(gè)金融科技小組，與在中國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)一起探討未來(lái)計(jì)劃。他們的一位高層說(shuō)：區(qū)塊鏈分布式賬本交易處理系統(tǒng)，將給金融市場(chǎng)帶來(lái)巨大沖擊，最直接的運(yùn)用就是清算業(yè)務(wù)，降低交易的復(fù)雜性，并有效監(jiān)控諸如股票、債券等有價(jià)證券資產(chǎn)的交易過程。

區(qū)塊鏈將原本掌握在金融機(jī)構(gòu)手中的“總賬”，下放到每個(gè)節(jié)點(diǎn)個(gè)體，由公眾共同維護(hù)，在一定程度上解放了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)賬戶管理和清算的職能。

“摩根士丹利自身有總賬本，這個(gè)總賬本是否可以用區(qū)塊鏈的方式來(lái)做?如果要做的話，成本是更貴還是更便宜?除此之外還有什么好處，需要什么樣的輔助技術(shù)?區(qū)塊鏈本身是一個(gè)設(shè)計(jì)理念，可以用一些怎樣的現(xiàn)代的技術(shù)去實(shí)現(xiàn)它的理念?在成本收益分析方面，使用區(qū)塊鏈對(duì)公司會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響?”

這些都是摩根士丹利正在考慮的問題，公司內(nèi)部有專業(yè)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)區(qū)塊鏈相關(guān)產(chǎn)品，同時(shí)也關(guān)注外界創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，遇到好的產(chǎn)品，摩根士丹利也會(huì)入股投資。

“依照Fintech現(xiàn)在的發(fā)展趨勢(shì)，會(huì)在未來(lái)3~5年，會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)整個(gè)部署有一個(gè)很大的沖擊。”摩根士丹利一位高管這樣說(shuō)。

來(lái)源：商業(yè)價(jià)值