P2P借貸行業(yè)年中報(bào)：2016上半年回顧&行業(yè)數(shù)據(jù)分析

P2P 借貸行業(yè) 數(shù)據(jù)分析

零壹財(cái)經(jīng) | 2016-07-12 10:40

【數(shù)據(jù)猿導(dǎo)讀】 2015年11月以來(lái)，正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)數(shù)量均呈負(fù)增長(zhǎng)，上半年總計(jì)出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)408家。從問(wèn)題平臺(tái)類型看，失聯(lián)跑路和網(wǎng)站關(guān)閉仍然占絕大部分，但主動(dòng)停止運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)明顯增多。運(yùn)營(yíng)多年的老平臺(tái)如808信貸、e速貸、四達(dá)投資相繼出事，前兩者已被定性為非法集資。與此同時(shí)，部分大資本如嘉實(shí)基...

P2P借貸行業(yè)年中報(bào)：2016上半年回顧&行業(yè)數(shù)據(jù)分析

一、2016上半年回顧

1、監(jiān)管趨嚴(yán)：中央及地方加緊開(kāi)展互金專項(xiàng)整治

2015下半年以來(lái)，以e租寶、大大集團(tuán)為代表的重大風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，監(jiān)管部門加緊了對(duì)包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范和整治。

2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好防范和處置非法集資工作的意見(jiàn)》，要求各地區(qū)有關(guān)部門密切關(guān)注P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等領(lǐng)域，完善法規(guī)，盡快出臺(tái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等領(lǐng)域的監(jiān)管細(xì)則。3月，由中國(guó)人民銀行牽頭組建的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式成立，協(xié)會(huì)對(duì)P2P平臺(tái)信息披露、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)送進(jìn)行了規(guī)范。4月，國(guó)務(wù)院組織14個(gè)部委召開(kāi)電視會(huì)議，將在全國(guó)范圍內(nèi)啟動(dòng)為期一年的專項(xiàng)整治活動(dòng)，對(duì)P2P提出“不設(shè)資金池”、“不自融自保”等要求；工商總局等17個(gè)部委出臺(tái)了有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融廣告的專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案。

各地金融辦、工商局、公安部、行業(yè)協(xié)會(huì)積極響應(yīng)。北京網(wǎng)貸協(xié)會(huì)將全部網(wǎng)貸企業(yè)納入自律管理，落實(shí)產(chǎn)品登記、信息披露、資金存管3項(xiàng)措施，近期開(kāi)始平臺(tái)排查；北京工商局等11部加強(qiáng)金融投資理財(cái)類廣告監(jiān)管，叫停某類廣告。上?；ソ饏f(xié)會(huì)發(fā)布《上海網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息披露指引》，要求協(xié)會(huì)會(huì)員遞交主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息及其他信息五大類。廣東金融辦開(kāi)展包括P2P網(wǎng)貸在內(nèi)的監(jiān)測(cè)預(yù)警工作，建立信息統(tǒng)計(jì)報(bào)送制度，深圳、廣州等地積極部署互金整治活動(dòng)。近半年查處的P2P平臺(tái)明顯增多，包括運(yùn)營(yíng)多年的老牌平臺(tái)E速貸。

2、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)：平臺(tái)數(shù)量負(fù)增長(zhǎng)老平臺(tái)相繼出事

2015年11月以來(lái)，正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)數(shù)量均呈負(fù)增長(zhǎng)，上半年總計(jì)出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)408家。從問(wèn)題平臺(tái)類型看，失聯(lián)跑路和網(wǎng)站關(guān)閉仍然占絕大部分，但主動(dòng)停止運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)明顯增多。運(yùn)營(yíng)多年的老平臺(tái)如808信貸、e速貸、四達(dá)投資相繼出事，前兩者已被定性為非法集資。與此同時(shí)，部分大資本如嘉實(shí)基金、瓷爵士退出P2P領(lǐng)域，引發(fā)行業(yè)思考。

3、逆勢(shì)發(fā)展

盡管監(jiān)管政策趨嚴(yán)，P2P熱度下降，但行業(yè)表現(xiàn)仍存在“亮點(diǎn)”。上半年各月成交額持續(xù)攀升，6月超過(guò)1,500億元，貸款余額也突破6,000億元。行業(yè)累計(jì)成交額在5月末已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)億，邁上新臺(tái)階。在資本市場(chǎng)整體趨冷的情況下，上半年行業(yè)共發(fā)生50例融資事件，涉及融資總金額在170億人民幣以上此外，行業(yè)迎來(lái)了一批上市系、國(guó)資系等實(shí)力型玩家，包括碧桂園、富士康集團(tuán)等。

4、競(jìng)爭(zhēng)加劇

為適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，P2P平臺(tái)在合規(guī)建設(shè)、資產(chǎn)爭(zhēng)奪和業(yè)務(wù)布局方面展開(kāi)了全面競(jìng)爭(zhēng)：

（1）合規(guī)建設(shè)：增加注冊(cè)資本，進(jìn)行系統(tǒng)改造加強(qiáng)信息披露，積極爭(zhēng)取和銀行進(jìn)行資金存管，這些都需要較高的成本；

（2）資產(chǎn)端，資產(chǎn)荒日益加劇，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已經(jīng)成為平臺(tái)的達(dá)摩克利斯之劍，上半年消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、汽車金融等資產(chǎn)稱為P2P平臺(tái)的追逐焦點(diǎn)；

（3）業(yè)務(wù)方面，各大平臺(tái)基于自身優(yōu)劣勢(shì)調(diào)整布局，或縱向深耕垂直細(xì)分領(lǐng)域，如票據(jù)、汽車等產(chǎn)業(yè)；或橫向發(fā)展業(yè)務(wù)，拓展資產(chǎn)渠道，轉(zhuǎn)型綜合理財(cái)；或開(kāi)發(fā)智能型產(chǎn)品，如智能投顧。

5、國(guó)外情況

全球P2P行業(yè)標(biāo)桿5月9日Lending Club爆出將貸款產(chǎn)品賣給投資特征不符合的投資者，隨后創(chuàng)始人辭職、公司股價(jià)大跌；后部分機(jī)構(gòu)投資者宣布不再購(gòu)買平臺(tái)貸款；6月，Lending Club披露的持股信息顯示，盛大持股比例由11.7%提高到15.13%。Lending Club事件對(duì)美國(guó)P2P市場(chǎng)沖擊明顯，也引發(fā)了國(guó)內(nèi)從業(yè)者對(duì)平臺(tái)自律、信息中介論等的討論。

除Lending Club外，早前美國(guó)中小企業(yè)貸款平臺(tái)Ondeck第1季度財(cái)報(bào)顯示，季虧損1260萬(wàn)美元，虧損幅度同比增長(zhǎng)57%。Prosper因貸款發(fā)放量下降和盈利原因裁員28%，主動(dòng)縮減貸款發(fā)放規(guī)模。英國(guó)方面，據(jù)AltFi Data統(tǒng)計(jì)，包括Zopa、lendinvest、Funding Circle在內(nèi)的五大P2P增長(zhǎng)處于停滯，而相對(duì)規(guī)模較小的平臺(tái)放貸量這和18個(gè)月前相當(dāng)。

美英P2P行業(yè)整體不樂(lè)觀的情況下，仍存在積極面，SOFI五月底獲穆迪最高等級(jí)評(píng)級(jí)表明美國(guó)大學(xué)生這一垂直人群仍能產(chǎn)生良好資產(chǎn)。

二、P2P網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)分析

1、平臺(tái)數(shù)量及地域分布

截至2016年6月30日，監(jiān)測(cè)到的P2P借貸平臺(tái)共4,567家（僅包括有線上業(yè)務(wù)的平臺(tái)，且不含港臺(tái)澳地區(qū)，下同），其中正常運(yùn)營(yíng)的僅有2106家，占到46.1%的比例。數(shù)據(jù)顯示，6月新上線平臺(tái)數(shù)量繼續(xù)減少，創(chuàng)下自2013年2月以來(lái)的新低，正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)較上月下降1.5%。

2016年上半年共新增平臺(tái)259家，同比下降77.4%，較去年下半年下降67.2%。新增平臺(tái)分布在25個(gè)省市，半數(shù)分布在上海、浙江、廣東和北京，分別有38家、33家、30家和28家，山東、湖北、江蘇、陜西福建、河北等地新增平臺(tái)數(shù)量均在10家以上。

2、問(wèn)題平臺(tái)統(tǒng)計(jì)

截至2016年6月30日，統(tǒng)計(jì)到的問(wèn)題平臺(tái)共有2461家，占平臺(tái)總數(shù)的比例高達(dá)53.89%。上半年共計(jì)408家平臺(tái)出問(wèn)題，同比下降27.0%，較去年下半年（772家）減少47.15%。

問(wèn)題平臺(tái)中網(wǎng)站關(guān)閉和失聯(lián)跑路占57.6%，分別達(dá)到135家、100家。歇業(yè)停業(yè)平臺(tái)占22.5%，共92家，包括隱性停運(yùn)和主動(dòng)停運(yùn)的平臺(tái)26家。57家平臺(tái)由于資金鏈緊張出現(xiàn)兌付問(wèn)題，目前仍處于提現(xiàn)困難狀態(tài)。上半年立案及經(jīng)偵介入的平臺(tái)共計(jì)12家，包括在線貸、808信貸、e速貸等知名平臺(tái)。

據(jù)觀察，上半年行業(yè)內(nèi)問(wèn)題平臺(tái)、主動(dòng)退出的平臺(tái)、立案或經(jīng)偵介入平臺(tái)絕對(duì)數(shù)量要少于去年下半年，主因是新增平臺(tái)的迅速減少[1 ]；值得關(guān)注的現(xiàn)象是，立案及經(jīng)偵介入的平臺(tái)比例提高，監(jiān)管層正加快動(dòng)作。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年下半年至今的所有問(wèn)題平臺(tái)中，問(wèn)題爆出和平臺(tái)上線的時(shí)間差中位數(shù)約為180天，平均約為256天。

3、交易規(guī)模

上半年P(guān)2P行業(yè)總成交額8,264億，約為去年同期的2.7倍，相較于去年下半年增加25.5%。1-6月成交額震蕩上升，6月成交1532億創(chuàng)歷史新高，月均復(fù)合增長(zhǎng)率為2.77%，預(yù)計(jì)全年成交額可達(dá)到1.8萬(wàn)億左右。從地域角度來(lái)看，上半年北京、上海、廣東總成交額分別在2,300億、1,200億、2,400億左右，三地合計(jì)占全國(guó)的71%。

4、貸款余額

2015年末，P2P貸款余額約為4,253億元，今年4月突破5,000億元，截至6月底達(dá)到6,088億元左右（其中北京約為1,950億元，占到32%），半年以來(lái)的月均復(fù)合增長(zhǎng)率在6.2%左右且有增大趨勢(shì)。我們預(yù)計(jì)2016年末行業(yè)貸款余額有望達(dá)到9,000~10,000億元。

5、借款期限

2016年6月網(wǎng)貸行業(yè)的平均借款期限為193天，較上月減少8天，較1月末約增加28天。北上廣地區(qū)平均借款期限差異明顯，北京、上海分別為619、381天，廣東僅為86天。在行業(yè)日趨規(guī)范，拆標(biāo)現(xiàn)象減少，以及長(zhǎng)期信貸穩(wěn)步增多的情況下，長(zhǎng)標(biāo)的比例可能還將擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來(lái)一年內(nèi)，平均借款期限整體將呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

6、投資利率

上半年P(guān)2P行業(yè)投資利率呈“溫和”下降趨勢(shì)，6月平均利率為9.99%，環(huán)比5月（10.04%）下降0.05%。北上廣地區(qū)利率趨勢(shì)與全國(guó)相同，北京和上海利率下降較快，目前分別為9.24%，9.20%；廣東為10.40%。隨著互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)整治的開(kāi)展以及行業(yè)日趨理性，行業(yè)投資利率在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)波動(dòng)性下跌，預(yù)計(jì)年底可到9%左右。

7、借款人與投資人

上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)借款人和投資人分別達(dá)到116萬(wàn)人、402萬(wàn)人。借款人人均借款12.7萬(wàn)元，投資人人均投資3.6萬(wàn)元。

8、P2P行業(yè)融資并購(gòu)一覽

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1-6月整個(gè)P2P借貸行業(yè)融資事件至少發(fā)生50例融資或并購(gòu)事件，較去年下半年（80例）減少30起；資金總額約172億人民幣，較去年下半年（約103億）增加69億；上半年B輪及其以上的案例共16起，占到70%左右的資金份額，這些平臺(tái)憑借已有的市場(chǎng)和早先獲得的融資持續(xù)發(fā)力，不斷強(qiáng)化技術(shù)、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、擴(kuò)展新領(lǐng)域，繼續(xù)被資本看好。上半年出現(xiàn)了幾筆巨額融資，金額最大的三筆分別為陸金所（12.16億美元，B輪）、借貸寶（25億人民幣，A輪）和分期樂(lè)/桔子理財(cái)（2.35億美元，D輪）。

據(jù)觀察，今年上半年更多深耕垂直細(xì)分領(lǐng)域的平臺(tái)獲得融資，且金額普遍較大：供應(yīng)鏈金融（合時(shí)代、草根投資、創(chuàng)利投）；消費(fèi)金融（桔子理財(cái)、米么金服），汽車金融（微貸網(wǎng)、美利金融），票據(jù)理財(cái)（票據(jù)客、銀票網(wǎng)、小狗錢錢）、房貸（合盤金融、小蝦理財(cái)），三農(nóng)（農(nóng)發(fā)貸、可溯貸），其他細(xì)分領(lǐng)域還包括餐飲P2P筷來(lái)財(cái)、服裝P2P創(chuàng)利投等。

（完）

來(lái)源：億歐網(wǎng)

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