金融的核心，就是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)?？上?，中國(guó)的征信體系一直沒(méi)有建立起來(lái)。不知風(fēng)險(xiǎn)幾何，又如何定價(jià)？2013年才剛剛踏入歷史正軌的征信行業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的倒逼下，正在變成風(fēng)口行業(yè)，也因此成為各方奪利的草莽江湖。部分征信和數(shù)據(jù)公司，直接從黑市上購(gòu)買數(shù)據(jù)，甚至雇傭黑客去盜取數(shù)據(jù)，一家如此起家的公司，估值已達(dá)幾十億；一些急于變現(xiàn)的公司，各地招聘代理，推銷征信報(bào)告，年流水上億；而專門做這種備案交易的“中間人”已出現(xiàn)，并公開叫賣征信公司的備案。這個(gè)敏感而核心的行業(yè)，正在經(jīng)歷它的野蠻時(shí)代。

1.數(shù)據(jù)黑產(chǎn)

黑客KK最近接的一單生意，是盜取“企查查”的數(shù)據(jù)。

企查查是一家企業(yè)工商信息查詢平臺(tái)，其核心數(shù)據(jù)服務(wù)器放在云端。

如果直接入侵云端，對(duì)抗的是整個(gè)云端的安全系統(tǒng)，難度有點(diǎn)高。

KK擅長(zhǎng)出奇招，“能走后門，絕不走正門”。

他收拾好電腦，藏到企查查的樓下，利用小工具強(qiáng)行破解公司的WiFi。

進(jìn)入內(nèi)網(wǎng)后，所有人的電腦，就如KK的掌中之物。他很快找到了登陸云端服務(wù)器的用戶名和密碼，將200萬(wàn)的公司緩存數(shù)據(jù)庫(kù)拖出來(lái)。

▲ KK拖出的部分?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)截圖

KK將數(shù)據(jù)出手，掙了幾萬(wàn)元。

“這就是我的日常，隔幾天干一單，掙幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)不等”，KK最近兩年的業(yè)務(wù)量，開始猛漲，月收入上百萬(wàn)。

KK認(rèn)為，這和最近火了的征信風(fēng)控行業(yè)有關(guān)。

盡管在1988年，國(guó)內(nèi)第一家專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就已成立，但因?yàn)槟菚r(shí)政府?dāng)?shù)據(jù)還未提倡公開，行業(yè)只得龜速發(fā)展。

直到2013年，《征信業(yè)管理?xiàng)l例》發(fā)布，可算給民間征信機(jī)構(gòu)畫出了跑道——對(duì)于企業(yè)征信，采取備案制;對(duì)于個(gè)人征信，采取牌照制。

目前，已有138家企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案通過(guò)，而另外8家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，正望眼欲穿，等待牌照下發(fā)，發(fā)令槍響。

中國(guó)的征信行業(yè)，至此才正式走上歷史正軌。

在某種程度上，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也在倒逼征信行業(yè)盡快上道——試想，每家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都得從無(wú)到有的搭建一套風(fēng)控系統(tǒng)，成本何其高?

事實(shí)上，這個(gè)領(lǐng)域的玩家，遠(yuǎn)不止8家個(gè)人征信、138家企業(yè)征信。

易觀高級(jí)分析師李子川稱，很多所謂大數(shù)據(jù)公司，其實(shí)也在做征信公司的事，“征信和數(shù)據(jù)公司的界限并不清晰”。

也就是說(shuō)，這個(gè)賽道上，涌入了三股勢(shì)力：征信公司、大數(shù)據(jù)公司，以及各個(gè)金融公司的風(fēng)控部門。

對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，第一步，就是獲取數(shù)據(jù)。“得數(shù)據(jù)者得天下”，數(shù)據(jù)似乎擁有點(diǎn)石成金的魔力。

對(duì)數(shù)據(jù)的極度渴求，讓黑市無(wú)限繁華。

目前，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈分為兩個(gè)部分，第一部分是黑客，他們負(fù)責(zé)盜取數(shù)據(jù)，是前方的入侵者。

而后端，還有一個(gè)數(shù)據(jù)商，他們作為中介，對(duì)接客戶和黑客。

周曉青就是如此的一個(gè)中間商。

兩年前，一個(gè)客戶找到周曉青，要求購(gòu)買車管所的數(shù)據(jù)。出價(jià)30多萬(wàn)，買400萬(wàn)條。

周曉青通過(guò)手下的黑客軍團(tuán)，很快搞到了數(shù)據(jù)。

除了車牌號(hào)碼、所有人等基本信息外，連發(fā)動(dòng)機(jī)號(hào)、車輛識(shí)別號(hào)、保險(xiǎn)到期時(shí)間都有。

▲ 周曉青銷售的車管所數(shù)據(jù)截圖

此后，客戶又多次光顧，合作購(gòu)買工商、房產(chǎn)信息等。

“對(duì)方對(duì)我信任后，才透露自己是一家大數(shù)據(jù)公司”，周曉青稱，當(dāng)購(gòu)買一些敏感數(shù)據(jù)時(shí)，“就讓我從一家皮包公司走賬”。

周曉青斷斷續(xù)續(xù)和他們做生意，獲利幾十萬(wàn)。

他也開始關(guān)注這家數(shù)據(jù)公司的新聞，“有意思的是，這家以黑市數(shù)據(jù)起家的公司，目前已估值幾十億。”

這絕非個(gè)案。

周曉青在兩年時(shí)間內(nèi)，接到大量的“訂單”。

大部分都是數(shù)據(jù)公司、征信公司，或者是某公司的風(fēng)控部門。

周曉青稱，有幾類數(shù)據(jù)最吃香：工商、身份信息、車輛、房產(chǎn)、電商交易、銀行、運(yùn)營(yíng)商等。

這幾乎是征信行業(yè)必備的底層數(shù)據(jù)。

一般有數(shù)據(jù)的政府部門和機(jī)構(gòu)，下面都會(huì)有一兩家代理商，可供需要數(shù)據(jù)的企業(yè)，申請(qǐng)接口。

一旦有人通過(guò)接口調(diào)取過(guò)數(shù)據(jù)，就會(huì)在接口本地緩存下來(lái)。

而這部分緩存數(shù)據(jù)，就是黑客重點(diǎn)進(jìn)攻目標(biāo)。目前黑市上交易的，大部分也是緩存數(shù)據(jù)庫(kù)。

“第一，是因?yàn)榇砩痰陌踩庾R(shí)不強(qiáng)，比較好盜取;第二，如果直接攻陷政府部門數(shù)據(jù)，有違法風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有必要”，周曉青稱。

目前，專門靠盜取數(shù)據(jù)為生的黑客并不多，大概幾千人。

而另外一部分?jǐn)?shù)據(jù)的外流，來(lái)自內(nèi)鬼。

但數(shù)據(jù)的中間商卻多達(dá)幾萬(wàn)人，數(shù)據(jù)的每一次流轉(zhuǎn)，價(jià)值上萬(wàn)到百萬(wàn)不等，周曉青簡(jiǎn)單計(jì)算過(guò)，“地下黑市，早已形成萬(wàn)億級(jí)別市場(chǎng)”。

2.數(shù)據(jù)污染

地下黑市為何如此繁華?

如果按照正常途徑獲取數(shù)據(jù)，價(jià)格將極為高昂。

比如，從車管所調(diào)取一個(gè)人的數(shù)據(jù)，價(jià)格是2到3元，而黑市只需要2毛。

從銀聯(lián)調(diào)取數(shù)據(jù)，一個(gè)人是1到2元，黑市只需要1毛。

價(jià)格差距10倍不止，也難怪大家趨之若鶩。

盡管從商業(yè)邏輯上，有某種必然性，但黑市泥潭深不可測(cè)。

“通常黑市數(shù)據(jù)真假難辨，大家都是摻雜賣”，周曉青甚至自己都干過(guò)這種事，他把一份只有100萬(wàn)的銀行VIP客戶的數(shù)據(jù)，填充了900萬(wàn)的假數(shù)據(jù)。

▲ 周曉青造假后的銀行數(shù)據(jù)截圖

銀行將活期余額超過(guò)800萬(wàn)的用戶，稱為七星級(jí)用戶;超過(guò)1000萬(wàn)的，稱為八星級(jí)用戶。

“填充的，也是銀行客戶數(shù)據(jù)，只是級(jí)別很低，冒充高星級(jí)用戶。但購(gòu)買數(shù)據(jù)的公司，很難鑒別真?zhèn)?rdquo;，周曉青稱，一份黑市價(jià)值3萬(wàn)的數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)填充后，他賣了20萬(wàn)。

購(gòu)買者一般事前會(huì)要求抽樣檢測(cè)，但數(shù)據(jù)一次銷售，少則幾萬(wàn)條，多則上億，不可能完全鑒別真?zhèn)巍?/p>

這個(gè)行業(yè)最大的隱患，其實(shí)來(lái)自“被污染的數(shù)據(jù)”。

周曉青除了接“盜數(shù)據(jù)”的活，也會(huì)接“放數(shù)據(jù)”的活。

曾經(jīng)一家保險(xiǎn)公司，將一部分篡改后的數(shù)據(jù)放出，“故意將一些高凈值用戶，加入騙保的黑名單，將一些騙保的人，加入高凈值用戶名單，以攪亂市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的視線”。

就像往數(shù)據(jù)流中不斷注入污水，通過(guò)層層滲透，干凈的數(shù)據(jù)也會(huì)被污染、發(fā)臭。

“我的任務(wù)，就是把這部分?jǐn)?shù)據(jù)銷售給其他保險(xiǎn)公司，他們甚至愿意出比購(gòu)買數(shù)據(jù)更高的價(jià)格推廣污染數(shù)據(jù)”，商業(yè)戰(zhàn)場(chǎng)上，人們似乎喜歡花更多的錢，去“損人不利己”。

黑市上交易的數(shù)據(jù)，完全沒(méi)有進(jìn)行過(guò)“脫敏”。

“你很難想象，根據(jù)現(xiàn)在的數(shù)據(jù)，我了解你的程度，可能超過(guò)你本人”，在黑產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中，每一個(gè)人都被扒了底褲，毫無(wú)隱私可言。

就在兩日前，《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》通過(guò)，里面明確指出，任何個(gè)人和組織不得竊取或者以其他非法方式獲取個(gè)人信息，不得非法出售或者非法向他人提供個(gè)人信息。

這也意味著，地下黑產(chǎn)賣的各種數(shù)據(jù)，未經(jīng)授權(quán)，沒(méi)有資質(zhì)，都不可碰。

3.征信模型

流竄在黑市中的數(shù)據(jù)流，魚龍混雜、臭氣熏天，在這個(gè)基礎(chǔ)上建立的所謂的“大數(shù)據(jù)征信”或“風(fēng)控模型”，又有幾分可信度?

基礎(chǔ)不穩(wěn)，何以建高樓?

除了數(shù)據(jù)不干凈，數(shù)據(jù)的同質(zhì)化，也是征信行業(yè)發(fā)展緩慢的掣肘。

目前，市面上有三個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)比較有意思：

一個(gè)是支付寶的芝麻信用分，來(lái)源于用戶的淘寶交易記錄和行為數(shù)據(jù);

一個(gè)是騰訊，來(lái)源社交數(shù)據(jù)。

最后一個(gè)是前海征信，擁有平安集團(tuán)的數(shù)據(jù)。

除此之外，大部分的征信機(jī)構(gòu)手里的數(shù)據(jù)大體雷同。

“數(shù)據(jù)存在大量的噪音，需要進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗、挖掘，才可以使用”，李子川稱，數(shù)據(jù)并非點(diǎn)石成金，而是在一堆沙子中淘金。

“其實(shí)，現(xiàn)在大部分的征信公司，只是數(shù)據(jù)的集合地，并沒(méi)有所謂模型”，某互聯(lián)網(wǎng)金融公司負(fù)責(zé)人曾和很多征信公司合作，他覺(jué)得目前征信行業(yè)能提供的價(jià)值，極為有限。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)給征信公司，提供一些借貸用戶的信息，對(duì)方出一份《個(gè)人征信報(bào)告》。

報(bào)告中，除了一些正常信息外，還有幾個(gè)維度，比如，是否是公司法人、訴訟信息、各大電商是否購(gòu)物等。

“給我們就是一堆原始數(shù)據(jù)，并沒(méi)有做任何衍生和關(guān)聯(lián)性”，該負(fù)責(zé)人稱，這對(duì)于風(fēng)控起的作用有限。

由于缺少征信模型，征信公司提供的服務(wù)只能算差強(qiáng)人意。但打磨一個(gè)好的征信模型，又極其艱難。

“模型的驗(yàn)證需要很長(zhǎng)時(shí)間”，春曉資本高級(jí)投資經(jīng)理張磊表示，“需要把它放到一個(gè)5到10年的產(chǎn)品周期中觀察。”

比如，房貸的周期是30年，車貸5年，沒(méi)有跑完整個(gè)借貸周期，并不能判斷這個(gè)模型的準(zhǔn)確性。

“驗(yàn)證只是第一步，還需要持續(xù)地對(duì)模型進(jìn)行迭代優(yōu)化。”

這是一個(gè)漫長(zhǎng)過(guò)程，即使是周期比較短的消費(fèi)金融，也需要重復(fù)驗(yàn)證、修正的階段。

“這類服務(wù)節(jié)省了客戶查詢時(shí)間，有些進(jìn)一步整理了各種數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性，不能說(shuō)沒(méi)有意義”，易觀高級(jí)分析師李子川表示，“但是這只是初級(jí)階段，目前征信機(jī)構(gòu)普遍沒(méi)有提供更復(fù)雜產(chǎn)品的能力。”

今年年初，央行征信中心對(duì)各個(gè)銀行進(jìn)行調(diào)研。反饋的意見(jiàn)之一便是，希望在征信報(bào)告外，能夠提供更深度、增值的產(chǎn)品。

4.備案變現(xiàn)

張磊認(rèn)為，目前民間征信面臨三大問(wèn)題：數(shù)據(jù)源不充分、處理技術(shù)不優(yōu)秀、產(chǎn)品落地場(chǎng)景不清晰。

因?yàn)檎餍殴咎峁┑膬r(jià)值有限，一些確實(shí)沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司，開始采取一些“有意思”的方式來(lái)變現(xiàn)。

專做企業(yè)征信的綠盾征信，其模式就備受詬病。他們?cè)谌珖?guó)招代理人，幫他們推銷征信報(bào)告。

綠盾征信員工小星透露，目前綠盾已在全國(guó)發(fā)展了800多位代理，分成方式是“二八”，代理商拿大頭，可獲得80%的傭金提成。

小星稱，目前要成為他們的市級(jí)代理，需要給綠盾一次性繳費(fèi)50萬(wàn)，縣級(jí)代理，20萬(wàn)。

而對(duì)縣市級(jí)別代理人的唯一要求：在當(dāng)?shù)赜悬c(diǎn)人脈。“企業(yè)資源、政府資源很重要，有企業(yè)資源，就可以直接銷售，而政府資源，可以指定要這家的征信報(bào)告。這才值得合作”。

“一年就回本了”，小星稱，一般市級(jí)代理一年能賣出幾十萬(wàn)的流水。

如果按照800家代理，平均每個(gè)人繳納30萬(wàn)代理費(fèi)，綠盾征信已獲利2億元以上。

而平均每個(gè)代理商銷售20萬(wàn)的話，每年的流水也上億元。

他們所謂的征信報(bào)告，主要是6個(gè)維度：工商、行業(yè)、金融借貸、媒體、企業(yè)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)反饋。

售價(jià)倒不貴，注冊(cè)資本小于等于500萬(wàn)的，800元一次;大于500萬(wàn)的，1800元一次。

“但這個(gè)報(bào)告只針對(duì)單次，比如某次的企業(yè)合作、政府招投標(biāo)等，一家企業(yè)一年可能需要幾十份”，小星稱。

然而這樣的報(bào)告，到底有多少價(jià)值?

小星透露，征信報(bào)告的6個(gè)維度，其實(shí)都可以從網(wǎng)上查詢到，無(wú)非是政府公開信息的匯總。

某征信行業(yè)的負(fù)責(zé)人稱，綠盾征信倒是做了一個(gè)“不錯(cuò)”的生意，相當(dāng)于用政府授予的“備案”資質(zhì)套利。

一家被被處罰多年的制藥企業(yè)，一度成為綠盾征信示范企業(yè)，不僅頒發(fā)優(yōu)秀企業(yè)榜樣牌匾，還成為綠盾官網(wǎng)的“信用楷模”。

這意味著，一些有“污點(diǎn)”的企業(yè)，將綠盾征信作為背書、洗白的途徑。

《北京地區(qū)企業(yè)征信機(jī)構(gòu)監(jiān)管存在的問(wèn)題及建議》也指出，個(gè)別征信機(jī)構(gòu)夸大宣傳，大量在異地發(fā)展代理業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)是“為了收取代理費(fèi)，不惜損害相關(guān)主體權(quán)益”。

實(shí)際上，政府部門也注意到這一趨勢(shì)，今年初，央行要求各家征信機(jī)構(gòu)如實(shí)上報(bào)自己線下代理情況，尤其是代理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。

而另一種隱秘的變現(xiàn)方式是——賣備案資質(zhì)。

目前，專門做這種備案交易的“中間人”已經(jīng)出現(xiàn)，他們的服務(wù)范圍包括，幫助企業(yè)申請(qǐng)備案，也能幫助購(gòu)買已有備案資質(zhì)的公司。

報(bào)價(jià)是，北京地區(qū)征信牌照在100萬(wàn)以上，其他地區(qū)在80萬(wàn)左右。

手續(xù)費(fèi)已到如此價(jià)位，備案的價(jià)格將何其高?

目前，支付牌照市面的售價(jià)已高達(dá)6億，征信備案和牌照，是否會(huì)重復(fù)第三方支付牌照的激情與瘋狂?

今年，央行已放慢了企業(yè)征信備案的審批速度。

這意味這，屬于征信行業(yè)的野蠻時(shí)代，即將結(jié)束。

“它需要沉下心來(lái)，”李子川說(shuō)，他并不希望這個(gè)行業(yè)走得太快。

作為金融中最核心的征信、風(fēng)控行業(yè)，未來(lái)將成為行業(yè)的基礎(chǔ)磚瓦，恐怕容不下一絲浮躁和怠慢。

來(lái)源：一本財(cái)經(jīng)