根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)云服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模由2016年的170億元，預(yù)計(jì)2022年將增長(zhǎng)至1731億元。當(dāng)然，背后的增長(zhǎng)離不開(kāi)信息及通信技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，從某些方面看，新冠疫情也起到了“催化劑”的作用。但是在“內(nèi)憂外困”的2022年，云服務(wù)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r如何呢？數(shù)據(jù)猿整理了2022年年初至8月中旬，云服務(wù)行業(yè)新增的投融資狀況，發(fā)現(xiàn)了云服務(wù)行業(yè)正在發(fā)生的一些變化。

垂直SaaS成為云服務(wù)的“新熱點(diǎn)”

數(shù)據(jù)猿將云服務(wù)直接分為11個(gè)細(xì)分領(lǐng)域：公有云、私有云、混合云、云存儲(chǔ)、Docker、云安全、云通訊、云視頻、云基礎(chǔ)架構(gòu)、量子云和垂直SaaS。從獲融資企業(yè)數(shù)量、企業(yè)所在地區(qū)、獲融資的月份、企業(yè)所處的融資階段和主要投資的機(jī)構(gòu)等維度，分別對(duì)云服務(wù)行業(yè)今年的投融資情況進(jìn)行分析。

（云服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域中獲融資企業(yè)數(shù)量，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

從細(xì)分領(lǐng)域的獲融資企業(yè)數(shù)量來(lái)看，11個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中共有106家企業(yè)獲得融資，主要集中在9個(gè)領(lǐng)域。其中，垂直SaaS是云服務(wù)行業(yè)中獲融資較多的細(xì)分領(lǐng)域，占總數(shù)的71%，云安全和公有云緊隨其后。而未出現(xiàn)在圖表中的Docker和云視頻則在今年前8個(gè)月基本沒(méi)有企業(yè)獲得資本青睞。

通過(guò)不同領(lǐng)域投融資事件的數(shù)量來(lái)推測(cè)，云服務(wù)行業(yè)中，純技術(shù)方向的發(fā)展已經(jīng)趨于完善和成熟，而“云服務(wù)+場(chǎng)景”開(kāi)始成為新的熱點(diǎn)和增長(zhǎng)點(diǎn)。其實(shí)SaaS領(lǐng)域的滲透和發(fā)展也是最近幾年云服務(wù)領(lǐng)域中的看點(diǎn)之一，阿里云、騰訊云和華為云在IaaS和PaaS層的增長(zhǎng)基本有見(jiàn)頂?shù)囊馑?，雖然三大巨頭各具優(yōu)勢(shì)，但未來(lái)的增長(zhǎng)空間越來(lái)越有限，公有云領(lǐng)域中的“大蛋糕”其實(shí)是在SaaS層，而且垂直SaaS領(lǐng)域的增長(zhǎng)空間依然很大，未來(lái)會(huì)更激烈。

（獲融資的SaaS公司的業(yè)務(wù)方向，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

數(shù)據(jù)猿也統(tǒng)計(jì)了75家獲得投資的SaaS公司的業(yè)務(wù)方向，如上表所示。不難發(fā)現(xiàn)，獲投的75家企業(yè)中，近一半的業(yè)務(wù)方向?yàn)闋I(yíng)銷，物流、金融、人力資源等方向也受到不少機(jī)構(gòu)的重視。不過(guò)，值得注意的是，建筑方向的SaaS公司獲得投資數(shù)量比較多，智慧工地、建筑工程的數(shù)智化解決方案正在不斷“改造”建筑業(yè)。

“扎堆”一線城市

從獲融資企業(yè)所在地區(qū)來(lái)分析，北京是融資企業(yè)所在地最多的區(qū)域，在106家融資企業(yè)中，近27%的企業(yè)位于北京，上海、杭州、深圳和廣州緊隨其后。

（云服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域獲融資企業(yè)所在地區(qū)，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

為何企業(yè)更喜歡“扎堆”北上廣深杭呢？其實(shí)主要原因還是跟云服務(wù)行業(yè)的由來(lái)有關(guān)系。云服務(wù)是基于互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)服務(wù)的增加、使用和交互模式，通常涉及通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)提供動(dòng)態(tài)易擴(kuò)展且經(jīng)常是虛擬化的資源。也就是說(shuō)，云服務(wù)其實(shí)是脫胎于互聯(lián)網(wǎng)，專門為互聯(lián)網(wǎng)公司服務(wù)的工具，縱觀全國(guó)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)公司最多、相關(guān)領(lǐng)域人才較多的當(dāng)然是北上廣深杭這五大城市。因此，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，從事云服務(wù)的公司更多分布在一線和新一線城市也就可以理解了。

資本追捧垂直SaaS

從融資發(fā)生的月份來(lái)看，一季度的融資數(shù)量平均每月17家，總共52家，占前8個(gè)月融資事件總數(shù)的49%。4月份之后，月均數(shù)量11家左右，由此可見(jiàn)，在4月份之后，云服務(wù)行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)的融資數(shù)量明顯減少。

（云服務(wù)領(lǐng)域2022年不同月份獲融資企業(yè)數(shù)量，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

為何4月份之后獲融資企業(yè)的數(shù)量減少了？難道是投資機(jī)構(gòu)也更加謹(jǐn)慎所致？其實(shí)并不是投資機(jī)構(gòu)更謹(jǐn)慎了，數(shù)據(jù)猿認(rèn)為，最有可能的原因是行業(yè)的發(fā)展所致。如下表所示，我們整理了截止2022年8月中旬各細(xì)分領(lǐng)域在不同月份的融資企業(yè)數(shù)量。

（云服務(wù)領(lǐng)域2022年不同月份各細(xì)分領(lǐng)域獲融資企業(yè)數(shù)量分布，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

不難發(fā)現(xiàn)，垂直SaaS領(lǐng)域的數(shù)量起伏變化并不是很大，真正“不確定”的是其他細(xì)分領(lǐng)域的融資情況。換言之，資本對(duì)于未來(lái)增長(zhǎng)空間大的SaaS依然保持熱忱，但是對(duì)于偏技術(shù)型的領(lǐng)域，謹(jǐn)慎程度相對(duì)較高。除非是非常有實(shí)力的企業(yè)，否則難以獲得資本的青睞。

被收購(gòu)可能是最好的“歸途”

從融資企業(yè)所處融資階段來(lái)看，在今年前8個(gè)月的融資案例中，同處于起步階段的企業(yè)數(shù)量較多。A輪階段（A輪、Pre-A+輪、A+輪、Pre-A2輪和Pre-B輪）的企業(yè)總共27家，新入場(chǎng)企業(yè)的融資事件（種子輪、天使輪、Pre-A）有28家。

（2022年云服務(wù)領(lǐng)域獲融資企業(yè)所處階段，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

除了一級(jí)市場(chǎng)外，二級(jí)市場(chǎng)也有5家企業(yè)進(jìn)行融資，分別是IPO兩家，新三板一家，新三板定增兩家，具體信息如下表所示。

（2022年云服務(wù)領(lǐng)域通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)融資的企業(yè)，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理，截止到2022年9月16日）

此外，云服務(wù)行業(yè)在今年前8個(gè)月中發(fā)生了7件被收購(gòu)事件，如下表所示。在7件被收購(gòu)事件中，有4件是SaaS領(lǐng)域企業(yè)，分別是Linkflow、Marketin、德邦股份和睦康信息。數(shù)據(jù)猿認(rèn)為，被收購(gòu)可能是企業(yè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和一級(jí)市場(chǎng)的投資人最好的退出方式之一。畢竟對(duì)于垂直SaaS領(lǐng)域的企業(yè)而言，解決問(wèn)題的能力強(qiáng)，適應(yīng)能力強(qiáng)，但是想要上市做大其實(shí)并不容易，通過(guò)與大企業(yè)的深度合作和綁定，更能最大可能的發(fā)揮自身價(jià)值。

（2022年云服務(wù)領(lǐng)域企業(yè)收購(gòu)事件匯總，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，被收購(gòu)項(xiàng)目中最大一筆投資，也是今年前8個(gè)月中獲得融資最多的公司——德邦股份，京東物流用近90億人民幣收購(gòu)了德邦股份。眾所周知，德邦股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)是綜合性物流服務(wù)提供商，其在整車運(yùn)輸和零擔(dān)快運(yùn)方面的布局和發(fā)展較早，積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)和資產(chǎn)，而京東物流脫胎于京東集團(tuán)的快遞業(yè)務(wù)，其獨(dú)特的倉(cāng)儲(chǔ)物流模式在快遞領(lǐng)域中取得了不錯(cuò)的成績(jī)。本次收購(gòu)德邦股份，也將為京東物流在運(yùn)輸行業(yè)的“開(kāi)疆拓土”貢獻(xiàn)力量，直接提升京東物流在整車和零擔(dān)運(yùn)輸方面的能力。

高瓴“領(lǐng)頭”，知名機(jī)構(gòu)紛紛布局

再看投資云服務(wù)較多的機(jī)構(gòu)，不難發(fā)現(xiàn)，除IPO之外，高瓴創(chuàng)投在前8個(gè)月的投資數(shù)量最多，其他投資機(jī)構(gòu)的投資情況如下表所示。

（2022年云服務(wù)領(lǐng)域融資來(lái)源較多的機(jī)構(gòu)/渠道，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

除了高瓴創(chuàng)投之外，不少知名投資機(jī)構(gòu)也紛紛布局，比如：云啟資本、線性資本、火山石投資、紅杉中國(guó)、高榕資本等。值得注意的是，民營(yíng)資本對(duì)于云服務(wù)行業(yè)的投資較多，“國(guó)家隊(duì)”的身影較少。

（2022年前8個(gè)月高瓴創(chuàng)投投資的企業(yè)，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

數(shù)據(jù)猿整理了高瓴創(chuàng)投投資的5家公司，如上表所示，這五家公司有兩個(gè)共同的特點(diǎn)，一是均為垂直SaaS方向的企業(yè)，二是獲得的投資金額基本在1億人民幣左右，融資金額都不算高。除此之外，5家公司中有4家均處在A輪融資階段，只有企邁科技為C輪融資。

高瓴創(chuàng)投雖然在投資數(shù)量上最多，但從投資金額上看來(lái)，高瓴創(chuàng)投卻不是投資金額最多的機(jī)構(gòu)。除了被收購(gòu)和IPO之外，根據(jù)公開(kāi)資料顯示，云服務(wù)市場(chǎng)在今年前8個(gè)月中，發(fā)生的最大一筆投融資是黑石集團(tuán)對(duì)世紀(jì)互聯(lián)的戰(zhàn)略投資，投資額為2.5億美元，世紀(jì)互聯(lián)成立于1996年，是全球具有重要影響力的網(wǎng)絡(luò)空間基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商之一，也是中國(guó)領(lǐng)先的第三方中立數(shù)據(jù)中心服務(wù)商之一。

除了世紀(jì)互聯(lián)的戰(zhàn)略投資之外，再惠作為從事餐飲數(shù)字化和新媒體解決方案服務(wù)商，在年初獲得了2億美元的D輪融資，由軟銀愿景基金、波士頓投資、陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)和博潤(rùn)資本共同投資，這也是垂直SaaS領(lǐng)域中，除IPO和收購(gòu)之外最大的一筆投融資。

云服務(wù)最后的“狂歡”已經(jīng)開(kāi)始

整體來(lái)看，投資機(jī)構(gòu)對(duì)于云服務(wù)行業(yè)的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)開(kāi)始發(fā)生變化，在前些年行業(yè)的快速發(fā)展階段，投資機(jī)構(gòu)更關(guān)注的是技術(shù)能力過(guò)硬的企業(yè)，比如：私有云、混合云等企業(yè)更容易受到資本的追捧，畢竟這些企業(yè)的產(chǎn)品可以滿足大部分企業(yè)數(shù)字化的需求，這是迎合企業(yè)技術(shù)端的需要。

然而，技術(shù)的優(yōu)劣總會(huì)有成就一部分企業(yè)，隨著行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加強(qiáng)，總有小部分企業(yè)逐漸贏得市場(chǎng)，大部分企業(yè)最終只能“茍延殘喘”，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的互聯(lián)網(wǎng)式競(jìng)爭(zhēng)模式也會(huì)在云服務(wù)的部分領(lǐng)域上演。

而現(xiàn)在則不同，越來(lái)越多垂直SaaS企業(yè)開(kāi)始受到投資人的歡迎，這類企業(yè)并不過(guò)分追求客戶在技術(shù)上需求，而是與企業(yè)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景結(jié)合，從場(chǎng)景端切入客戶的痛點(diǎn)。換言之，垂直SaaS是真正與企業(yè)場(chǎng)景融合、讓技術(shù)落地實(shí)踐的方向，這可能是云計(jì)算行業(yè)最后的“高潮”，同時(shí)也是最大的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)猿認(rèn)為，在垂直SaaS方向有這樣幾個(gè)特點(diǎn)：應(yīng)對(duì)的場(chǎng)景更加具體，前期的投資小，未來(lái)的回報(bào)高，入場(chǎng)參與者多，更能成長(zhǎng)出“小而美”的企業(yè)，難以“跑出”大公司。在相同的方向上，垂直SaaS也會(huì)出現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，但是在眾多的細(xì)分領(lǐng)域中，“強(qiáng)者”又難以“稱霸”，這或許是垂直SaaS最有魅力和想象空間的地方。

（云服務(wù)行業(yè)投融資數(shù)量，數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)猿基于公開(kāi)資料整理）

數(shù)據(jù)猿統(tǒng)計(jì)了2010年至2022年8月中旬，云服務(wù)行業(yè)投融資數(shù)量，如上所示。單從數(shù)量上來(lái)看，云服務(wù)行業(yè)的投融資數(shù)量在2016年到達(dá)高峰期，當(dāng)年有320家企業(yè)獲得融資，但之后開(kāi)始出現(xiàn)“降溫”，一直到2020年，云服務(wù)行業(yè)的投融資數(shù)量又開(kāi)始出現(xiàn)上漲的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)猿認(rèn)為，2020年之后的上漲，主要是由于垂直SaaS領(lǐng)域受到了更多投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注，疫情發(fā)生以來(lái)，各行各業(yè)的線下業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，與此同時(shí)，線上的發(fā)展和替代需求越來(lái)越高，一定程度上來(lái)說(shuō)，疫情“催化”了垂直SaaS的發(fā)展。

當(dāng)然，垂直SaaS這才剛剛開(kāi)始，未來(lái)的成長(zhǎng)空間更大。

來(lái)源：數(shù)據(jù)猿