英方軟件IPO首發(fā)過(guò)會(huì)，“數(shù)據(jù)復(fù)制”賽道玩家未來(lái)發(fā)展前景存疑

數(shù)據(jù)復(fù)制數(shù)據(jù)軟件云計(jì)算

原創(chuàng) Young | 2022-06-07 18:06

【數(shù)據(jù)猿導(dǎo)讀】企業(yè)加速上云，帶動(dòng)數(shù)據(jù)復(fù)制需求激增，推動(dòng)數(shù)據(jù)復(fù)制行業(yè)走入公眾視野。積極“向云靠攏”則是英方軟件于此行業(yè)構(gòu)建的新生態(tài)。賽道窄、競(jìng)爭(zhēng)激烈且營(yíng)收堪憂，英方軟件雖然已經(jīng)順利過(guò)會(huì)，不過(guò)在未來(lái)發(fā)展上依然面臨挑戰(zhàn)。 ???

英方軟件IPO首發(fā)過(guò)會(huì)，“數(shù)據(jù)復(fù)制”賽道玩家未來(lái)發(fā)展前景存疑

6月1日，數(shù)據(jù)復(fù)制軟件供應(yīng)商英方軟件科創(chuàng)板IPO首發(fā)過(guò)會(huì)。

IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)市場(chǎng)規(guī)模為92億美元，國(guó)內(nèi)廠商入局較晚，近幾年隨著企業(yè)上云率不斷增加，數(shù)據(jù)復(fù)制的內(nèi)容從本地?cái)?shù)據(jù)向云端數(shù)據(jù)加速遷移，2021年國(guó)內(nèi)該市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6.01億美元（IDC），較2020年同期實(shí)現(xiàn)21.1%的大幅增長(zhǎng)。其中，華為、戴爾科技、Veritas三大廠商占據(jù)超過(guò)60%的市場(chǎng)。

從英方軟件在招股書中披露的信息來(lái)看，在國(guó)內(nèi)該賽道純軟件市場(chǎng)中，Veritas、戴爾科技和華為排在行業(yè)前三位，英方軟件以10%的市占率列席其后。

最近，英方軟件被指偷調(diào)營(yíng)收，由于難以滿足近三年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率20％的要求，英方軟件在招股書上會(huì)稿中調(diào)低2019年和2020年的營(yíng)收數(shù)據(jù)，放大2021年?duì)I收數(shù)據(jù)，以滿足科創(chuàng)板的上市要求。

賽道窄、競(jìng)爭(zhēng)激烈且營(yíng)收堪憂，英方軟件雖然已經(jīng)順利過(guò)會(huì)，不過(guò)在未來(lái)發(fā)展上仍然存在諸多挑戰(zhàn)。

數(shù)據(jù)復(fù)制一體機(jī)需求走高

數(shù)據(jù)復(fù)制最早依托于存儲(chǔ)硬件，經(jīng)歷定時(shí)復(fù)制、實(shí)時(shí)復(fù)制階段，如今已經(jīng)走入云計(jì)算和大數(shù)據(jù)時(shí)代的數(shù)據(jù)復(fù)制階段。新冠肺炎疫情推動(dòng)企業(yè)業(yè)務(wù)加速向云遷移，導(dǎo)致各行業(yè)近年創(chuàng)建和復(fù)制的數(shù)據(jù)量經(jīng)歷了異常高速的增長(zhǎng)。IDC全球高級(jí)副總裁Dave Reinsel指出，2020全年各行業(yè)創(chuàng)建或復(fù)制了64.2ZB的數(shù)據(jù)。疫情對(duì)許多行業(yè)造成了系統(tǒng)性的下行壓力，這樣的影響仍將持續(xù)數(shù)年。未來(lái)5年創(chuàng)造的數(shù)據(jù)量將是數(shù)字存儲(chǔ)問(wèn)世以來(lái)創(chuàng)造的數(shù)據(jù)量的兩倍以上。

企業(yè)加速上云，帶動(dòng)數(shù)據(jù)復(fù)制需求激增，從而推動(dòng)數(shù)據(jù)復(fù)制行業(yè)走入公眾視野。目前全球范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)復(fù)制賽道主要玩家有戴爾科技、Oracle、IBM等軟硬件廠商，Veritas、CommVault等行業(yè)垂直企業(yè)，國(guó)內(nèi)主要有華為云、阿里云、騰訊云、新華三等云廠商，英方軟件、愛數(shù)、鼎甲等行業(yè)垂直企業(yè)。

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2021年，《數(shù)據(jù)安全法》、《個(gè)人隱私保護(hù)法》、《數(shù)據(jù)安全管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)陸續(xù)頒布，數(shù)據(jù)安全的重要性得到政策層面的空前重視，推動(dòng)企業(yè)對(duì)內(nèi)部數(shù)據(jù)資產(chǎn)保護(hù)的需求攀升，數(shù)據(jù)復(fù)制將在其中扮演重要角色。從供應(yīng)商表現(xiàn)來(lái)看，華為以14.2%的市場(chǎng)占有率在2021年中國(guó)數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)系統(tǒng)總體市場(chǎng)中排名第一；戴爾科技以10.0%的市場(chǎng)占有率排名第二；Veritas在整體市場(chǎng)排名第三，三大廠商共占據(jù)超過(guò)60%的市場(chǎng)。值得注意的是，數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)一體機(jī)產(chǎn)品以31.1%的增長(zhǎng)率蓬勃發(fā)展，達(dá)到3.66億美元，英方軟件產(chǎn)品交付形式以純軟件為主，并不符合國(guó)內(nèi)企業(yè)的主流需求。

英方構(gòu)建“向云靠攏”的軟件生態(tài)

數(shù)據(jù)復(fù)制軟件行業(yè)的產(chǎn)品通常以純軟件和軟硬件一體機(jī)形式交付客戶，英方軟件的長(zhǎng)處是純軟件，這也是該公司的核心優(yōu)勢(shì)。

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英方軟件CEO胡軍擎

英方軟件CEO胡軍擎在2020英方軟件產(chǎn)品發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)接受媒體群訪時(shí)說(shuō)過(guò)這樣一段話：數(shù)據(jù)復(fù)制既是技術(shù)手段，同時(shí)也是用戶的實(shí)際需求，數(shù)據(jù)復(fù)制的能力決定了軟件的邊界，決定了公司的邊界。

不難看出，在胡軍擎眼中，英方軟件一路發(fā)展壯大的核心始終在于數(shù)據(jù)復(fù)制軟件。

英方軟件從2011年推出第一款數(shù)據(jù)復(fù)制軟件i2Availability-v1.0版本起步，11年來(lái)堅(jiān)持以數(shù)據(jù)復(fù)制能力為核心，在垂直領(lǐng)域持續(xù)深耕。

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英方軟件產(chǎn)品體系

2015年，中國(guó)公有云市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張，這一年英方軟件推出了自己的Saas產(chǎn)品——英方云，推動(dòng)數(shù)據(jù)復(fù)制軟件“云化”發(fā)展。此后，國(guó)內(nèi)云計(jì)算進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段，“云能力”成為企業(yè)尋求增長(zhǎng)的利器，嗅到這一趨勢(shì)的英方軟件，開啟了與云相關(guān)的一系列行動(dòng)：2015年與阿里云合作推出“簡(jiǎn)單、快速、安全”上云服務(wù)，英方在其中主要提供數(shù)據(jù)復(fù)制技術(shù)；2018年與華為云合作發(fā)布混合云災(zāi)備解決方案；2021年，容災(zāi)、備份、大數(shù)據(jù)、云災(zāi)備系列軟件與騰訊云 TStack V2.0兼容性互認(rèn)證；今年4月，英方軟件旗下數(shù)據(jù)流復(fù)制管理軟件與新華三云數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)軟件完成兼容。

可以看出，積極向云靠攏是英方軟件近幾年的重要發(fā)展思路。不過(guò)，如今企業(yè)上云更多聚焦在多云、混合云、虛擬化等與業(yè)務(wù)強(qiáng)相關(guān)的多樣化服務(wù)上，英方軟件能夠提供的僅是上云前幫助企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)復(fù)制的一小部分功能。

賽道偏，市場(chǎng)難以拓展

“市場(chǎng)規(guī)模較小”，這是英方軟件在招股書中對(duì)自身業(yè)務(wù)做出的評(píng)判：2019 年、2020年及2021年，英方軟件主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別是10,015.24 萬(wàn)元、12,462.25萬(wàn)元和15,448.99萬(wàn)元。也就是這組數(shù)據(jù)引發(fā)了業(yè)內(nèi)爭(zhēng)議，2019年、2020年的營(yíng)收數(shù)字相比此前公開的數(shù)據(jù)，下調(diào)了近千萬(wàn)元。

有分析人士指出，2019年和2020年?duì)I收調(diào)整所減少的部分都很可能被“結(jié)算”至了2021年的營(yíng)收之中，英方軟件此舉是為了滿足科創(chuàng)板“企業(yè)近三年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20％”的硬性規(guī)定，這也反映出英方的營(yíng)收并沒有看起來(lái)的那么“漂亮”。

營(yíng)收沒能實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，主要原因如下：

一是主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍較窄。從英方軟件在招股書中披露的信息來(lái)看，以數(shù)據(jù)復(fù)制軟件為主的軟件產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)是其主要收入來(lái)源，占據(jù)2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)整體收入的60%。

二是主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求難以匹配。國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)復(fù)制軟件行業(yè)呈現(xiàn)以軟硬件一體機(jī)形態(tài)交付為主的特征，國(guó)內(nèi)目前仍存在大量尚未完善災(zāi)備和存儲(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)的下游客戶，軟硬件一體機(jī)安裝部署方便、開箱即用，更受市場(chǎng)青睞。

三是國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)規(guī)模較小。我國(guó)進(jìn)入以包括數(shù)據(jù)復(fù)制軟件在內(nèi)的災(zāi)備市場(chǎng)較晚，戴爾科技、Oracle、IBM等知名存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)庫(kù)企業(yè)擁有與自身產(chǎn)品配合較好的數(shù)據(jù)復(fù)制產(chǎn)品，占有較高市場(chǎng)份額。英方作為第三方軟件企業(yè)，目前銷售存儲(chǔ)硬件和數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品較少，在客戶獲取上存在一定劣勢(shì)，市場(chǎng)開拓難度較大。其次，英方目前的產(chǎn)品形態(tài)以軟件交付為主，在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

四是國(guó)內(nèi)賽道頭部廠商扎堆。上文提到，為了尋求業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，英方開始涉足云計(jì)算領(lǐng)域，向阿里云、騰訊云、華為云等頭部云廠商采購(gòu)云資源，與基于云的數(shù)據(jù)復(fù)制服務(wù)商達(dá)成合作，同時(shí)也形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

五是海外市場(chǎng)格局尚未打開。IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)的純軟件市場(chǎng)中，占有率前五的供應(yīng)商分別為戴爾、Veritas、Veeam、IBM 和 Commvault，國(guó)內(nèi)廠商尚未形成國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。

英方軟件目前雖然在科創(chuàng)板IPO首發(fā)過(guò)會(huì)，但是仍然面臨諸多挑戰(zhàn)，能否在營(yíng)收上取得突破，還需要等待時(shí)間的檢驗(yàn)。

來(lái)源：數(shù)據(jù)猿

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