近期，聲網母公司Agora, Inc.公布了2023年第四季度及全年財報。Agora Inc.的創(chuàng)始人兼CEO趙斌表示：“我們在2023年第四季度取得了強勁的財務業(yè)績，實現了連續(xù)的收入環(huán)比增長，并實現了140萬美元調整后凈利潤，這是三年以來首次季度盈利。這反映了我們在極具挑戰(zhàn)的經營環(huán)境下的業(yè)務韌性，以及我們不斷優(yōu)化成本結構的努力。”

在萬億規(guī)模的云通訊市場，越來越多的巨頭涌入，聲網作為“全球實時互動云第一股”，在與其他巨頭的競爭當中，勝算有多大？2023年聲網又交出一份怎樣的答卷？持續(xù)虧損的局面是否可以被扭轉？

轉虧為盈

Agora, Inc.是Agora和聲網兩家獨立企業(yè)的控股公司，它們的業(yè)務通過各自的子公司和可變利益實體進行管理。聲網成立于2014年4月，是典型的“生而全球化”企業(yè)，創(chuàng)立之初便在中國和海外市場設立了雙總部。2020年6月26日，聲網的母公司正式在美國納斯達克上市交易。

自2019年至2023年，Agora, Inc.的營收數據顯示了整體的逐年增長趨勢，但在2023年出現了輕微下降。在此期間，聲網的營收持續(xù)穩(wěn)步增長，從2019年的6443萬美元增長至2021年的1.68億美元，增長幅度顯著。

然而，到了2023年，聲網的營收略有下降，降至1.415億美元，與前一年相比出現了一定程度的減少。

聲網全年營業(yè)收入 數據來源：同花順

針對2023年第四季度的財報數據，Agora, Inc.的總營收為3600萬美元，較去年同期的4010萬美元下降了10.2%。其中，Agora在該季度的營收為1530萬美元，與去年同期的1580萬美元相比下降了3.2%。財報顯示，主要原因是新興市場的某些客戶因融資條件收緊而減少了使用量。另外，聲網在2023年第四季度的營收為人民幣1.483億元（約合2070萬美元），較去年同期的人民幣1.722億元（約合2430萬美元）下降了13.9%。這主要是由于宏觀經濟狀況的變化以及2023年第一季度CEC業(yè)務的處置所致。

聲網凈利潤 數據來源：同花順

從凈利潤方面來看，過去幾年，聲網的凈利潤出現了較大的波動。

自2019年起，聲網就一直處于虧損狀態(tài)，2019年的虧損額達到了617.7萬美元，隨后，2020年的虧損雖然有所減少，仍為311.5萬美元，可以看出其盈利能力較為薄弱。到了2021年，聲網的凈利潤虧損額大幅增加，達到了7236萬美元。而在2022年和2023年，聲網的凈利潤再次下降，分別為1.204億美元和8722萬美元。

然而，值得一提的是，Agora Inc.在2023年第四季度取得了一定突破，調整后凈利潤為140萬美元，這是自三年以來首次季度盈利。

從毛利率方面來看，2023年第四季度毛利潤為2270萬美元，比去年同期的2440萬美元下降7.1%。2023年第四季度毛利率為62.9%，較去年同期的60.8%增長2.1%。

重心轉移

聲網的服務范圍涵蓋了多個行業(yè)領域，包括社交直播、教育、游戲電競、物聯網、AR、VR、金融、醫(yī)療、企業(yè)協作等20余個行業(yè)賽道，共計200多種場景。其實時互動技術覆蓋了全球200多個國家和地區(qū)，并提供當地的技術和運營支持。聲網的客戶群涵蓋了眾多知名企業(yè)。開發(fā)者只需使用API，即可輕松調用聲網的實時音視頻、互動直播、聊天等功能，將其嵌入應用中，構建各種實時互動場景。

根據財報顯示，聲網的主營業(yè)務主要包括實時接入服務及其他方面。2023年，實時接入服務的營收達到1.331億美元，而其他方面的營收為844萬美元?？梢钥闯?，聲網的業(yè)務相對較為集中，實時接入服務占據了總營收的94.04%，而其他方面僅占據了總營收的5.96%。

聲網主要營業(yè)收入 來源：同花順

若聲網的主營業(yè)務按照地區(qū)劃分，可以從下方表格中看出：

1、中國市場表現穩(wěn)健但占比逐年下降：從2018年到2022年，聲網在中國市場的營收呈現穩(wěn)步增長的趨勢，從3331萬美元增長至9167萬美元。然而，盡管中國市場的營收總額在增加，但其占比逐年下降，從76.30%降至57.06%。這意味著聲網在中國市場的增長速度放緩，聲網在海外市場取得了更快的增長。

2、其他地區(qū)市場增長迅速：在其他地區(qū)市場，聲網的營收和占比逐年增加。2018年至2022年，其他地區(qū)的營收從576.3萬美元增長至4626萬美元，占比從13.20%增至28.79%。這表明聲網在除中國外的其他地區(qū)市場取得了顯著的增長，或是通過加大市場推廣等方式實現。

3、美國市場逐年增長：美國市場在聲網的出海業(yè)務中也占有一定的比重，其營收和占比也呈現逐年增長的趨勢。2018年至2022年，聲網在美國市場的營收從458.2萬美元增至2274萬美元，占比從10.50%增至14.15%。雖然美國市場增長速度相對較慢，但仍然對聲網整體業(yè)務的增長起到了一定作用。

聲網營收地區(qū)構成 數據來源：同花順 數據猿整理

如今，泛娛樂社交領域的國際擴張仍然是互聯網企業(yè)的主要戰(zhàn)略之一，競爭也是愈發(fā)激烈。聲網在海外業(yè)務的營收占比逐步增長，顯示出其業(yè)務重心正在向海外市場轉移，出海業(yè)務開始逐漸獲得成功。

整體來說，聲網在過去幾年的出海業(yè)務表現出穩(wěn)健增長的態(tài)勢，尤其是在中國以外的其他地區(qū)市場取得了顯著的增長。然而，中國市場占比的逐年下降以及美國市場增速較慢可能是需要聲網關注的趨勢，聲網或需要加大在海外市場的投入和布局，以實現更加健康和平衡的業(yè)務發(fā)展。

強敵林立，如何突圍？

在中國，云通信市場仍然是一片待開發(fā)的藍海，但美國的云通訊市場則異?；鸨?。在這個競爭激烈的賽道上，聲網難以忽視其他巨頭所帶來的競爭壓力。

在國內市場，聲網與一些互聯網行業(yè)巨頭如新東方、好未來、VIPKID、小米、陌陌、抖音等合作，這些知名企業(yè)雖然為其帶來了可觀的營收，但是，在云服務領域，騰訊和阿里這樣的互聯網巨頭對于TOB服務的重視程度更高。這些巨頭無論是在技術研發(fā)能力，還是資金實力、資本運作能力，都比聲網更具備優(yōu)勢，這使得聲網在國內的增值服務可能面臨較大的增長挑戰(zhàn)。

另一方面，聲網在成立之初就將業(yè)務范圍鎖定在全球范圍。盡管海外市場的發(fā)展?jié)摿薮?，但聲網在這個領域的海外最大競爭對手就是Twilio。根據2023年第四季度Twilio的財報顯示，其總營收達到10.76億美元。與聲網相比，Twilio在全球影響力和營收方面都占據領先地位，Twilio將成為聲網在海外擴張過程中最具挑戰(zhàn)性的競爭對手。

數據來源：同花順 數據猿整理

根據圖表數據分析顯示，盡管Twilio的凈利潤呈現持續(xù)虧損的趨勢，但其營收卻呈現穩(wěn)健增長的態(tài)勢。與此同時，通過對比聲網營收占Twilio的比例可見，自2020財年至2023財年，聲網營收占Twilio的比例在逐年下降，分別為7.6%、5.9%、4.2%和3.4%。這一趨勢顯示了聲網在與Twilio的競爭中處于相對劣勢的地位，并且隨著時間的推移，這種差距在逐漸擴大。

在這種情況之下，聲網亟需解決的核心問題是如何重回增長軌道，實現凈利潤的扭虧為盈，并且拓寬其當前業(yè)務的競爭壁壘。

對于云服務企業(yè)而言，其主要產品或服務往往是其營收的主要來源，就像Zoom、Slack、Twilio等公司一樣。尤其是這些云服務提供商的營收很大程度上依賴于其客戶基礎的規(guī)模，客戶基礎的規(guī)模和選擇的增值服務對其營收的貢獻以及財報業(yè)績有著重要的影響。

聲網的業(yè)務模式主要集中于實時接入服務，這使得其在收入來源上相對單一。這種單一性可能會使聲網更加脆弱，特別是當實時接入服務面臨技術問題、市場需求變化或競爭加劇時，如果聲網無法及時調整策略以適應市場變化，可能會導致收入下滑和市場份額的減少。

聲網的客戶相對較為集中，這使得其面臨著互聯網大客戶流失的風險。一旦產品競爭力不足，可能導致聲網失去部分大客戶，從而直接影響公司的總營收。

為了應對以上風險，首先，聲網可以考慮除實時接入服務外拓展其他業(yè)務領域，多元化業(yè)務可提升收入來源的多樣性，降低經營風險。此外，加大技術創(chuàng)新和研發(fā)投入，不斷提升產品質量和服務水平，保持行業(yè)內的領先地位。通過引入新技術和優(yōu)化現有產品，提高產品差異化和市場競爭力，增加客戶黏性和市場份額。

其次，聲網可在市場定位上尋求差異化，專注于服務特定行業(yè)或領域的客戶群體，提供定制化解決方案。通過深耕細作，建立起與客戶的緊密合作關系，提高客戶滿意度和忠誠度，增強市場競爭力。通過垂直整合和價值鏈延伸，聲網可提供更綜合完整的解決方案，提升客戶體驗和滿意度。

最后，聲網應更加積極拓展國際市場，加強海外業(yè)務發(fā)展，實現地域擴展和國際化戰(zhàn)略。通過開拓海外市場，拓展客戶群體和增加收入來源，降低對單一市場的依賴性，提升全球市場競爭力。

盡管聲網在四季度實現首次盈利，但面臨的行業(yè)競爭日趨激烈，巨頭環(huán)繞，仍處于虧損中的聲網要講好自己的故事尚需應對不小挑戰(zhàn)。

來源：數智猿