2024年4月23日，每日互動發(fā)布2023年年報。

財報數(shù)據(jù)顯示，每日互動2023年總營收4.3億元人民幣，同比下降18.25%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.5億元，同比下降289.95%，2022年凈利潤為0.26億元；加權平均凈資產(chǎn)收益率為-3.02%。

看得出來，每日互動2023年過得不太好。

總營收創(chuàng)近五年新低

增長服務營收驟降85%

財報數(shù)據(jù)顯示，每日互動2023年總營收4.3億元人民幣，同比下降18.25%；這是繼2022年營收回落之后，繼續(xù)大幅度下滑。從2019-2023年營收變化來看，2023年的營收已經(jīng)低于2019年的營收水平（5.01億元） ，也是近五年來的最低水平。

數(shù)據(jù)來源：財報 制圖：數(shù)據(jù)猿

我們結(jié)合公司的主要產(chǎn)品和服務（如下圖）來看其營收構(gòu)成，

來源：財報

按照產(chǎn)品分，2023年營收占比最高的是公共服務（60.81%），營收2.61億元人民幣，同比增長7.55%；其次是增能與風控服務占比16.55%，營收0.7億元，同比增長3.2%；開發(fā)者服務占比12.79%，營收0.55億元，同比增長2.66%。

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從營收變化來看，2023年同比下降幅度最大的是增長服務，2023年營收同比下降84.69%，營收僅達0.2億元人民幣，2022年增長服務的營收是1.37億元，二者的差額是1.17億元，可以看出，此部分服務的營收下滑對公司的總營收影響極大。

每日互動表示，商業(yè)服務作為與宏觀經(jīng)濟和消費能力密切相關的業(yè)務，持續(xù)受到消費需求和居民購買力的承壓影響，尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶拉新拉活預算急劇縮減，導致以拉新拉活為主要形式的增長服務收入大幅下降，進而拖累公司經(jīng)營性業(yè)績下滑。

年報數(shù)據(jù)顯示，2023年末每日互動增長服務客戶數(shù)量為30家，直接類客單均價約139萬元（13家）；2022年同期客戶數(shù)量為43家，直接類客單均價572萬元（23家）。可見，互聯(lián)網(wǎng)客戶投放預算嚴重縮水。

結(jié)合行業(yè)構(gòu)成來看，得到了相互驗證。2023年來自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的營收同比下滑46.10%，營收減少約1.1億元。

另一個下滑較大的是品牌服務，由2022年的1357萬元下滑至2023年的1167萬元，下滑幅度為14.02%。

對此，每日互動表示，現(xiàn)階段消費正逐步復蘇，為實現(xiàn)品牌行業(yè)數(shù)智化營銷多場景業(yè)務覆蓋，公司陸續(xù)推出了支撐營銷資源精細化分配的數(shù)據(jù)分析工具--“品牌數(shù)盤”、DI（Data Intelligence）驅(qū)動的預測購買平臺--“個燈魔盤”，在此基礎上，每日互動密切關注行業(yè)趨勢，積極探索AIGC、大模型等前沿技術在營銷領域的應用。

2023年，公司打造“AITA智選人群”產(chǎn)品（Artificial IntelligenceTargeting Audience），該產(chǎn)品依托公司借助大模型對品牌理解的通識能力和公司自研的數(shù)據(jù)編織算法，將公司積累的品牌標簽數(shù)據(jù)和客戶場景下的“營銷行話”完美“透傳”，目前已實現(xiàn)甲方客戶無需上傳“種子”人群，只需要完成簡單對話，就可高效率地完成品牌TA人群定向目標，并且將“對話式生成”的目標人群一鍵對接多種媒體平臺，高效完成廣告投放，大幅提升營銷效能。

綜合以上信息，我們認為，每日互動在商業(yè)服務板塊（增長服務、增能與風控服務、品牌服務）形勢嚴峻。

而在公共服務板塊，2023年營收同比增長7.55%， 但下圖數(shù)據(jù)來看，客戶留存率有所下降，值得警惕。

來源：財報

財報數(shù)據(jù)顯示，2023年底，公共服務累積覆蓋全國超2,900個區(qū)縣，已經(jīng)基本實現(xiàn)了區(qū)縣客戶的全覆蓋。

同時，財報透露，每日互動戰(zhàn)略收購云探科技，云探科技主要從事公共安全領域物聯(lián)網(wǎng)傳感器的研發(fā)和生產(chǎn)，并面向各地政府單位或機構(gòu)，提供公共安全領域物聯(lián)數(shù)據(jù)采集和應用等一攬子解決方案。經(jīng)查財報，2023年7月每日互動收購溫州云探公司，股權取得成本670萬元人民幣。

來源：財報

未來，公共服務業(yè)務將在原有數(shù)據(jù)和軟件基礎上結(jié)合云探科技的硬件能力，為客戶提供軟件硬件數(shù)據(jù)結(jié)合的行業(yè)產(chǎn)品和解決方案。

在開發(fā)者服務板塊，截至2023年末，開發(fā)者服務SDK累計安裝量突破1050億，其中，智能loT設備SDK累計安裝量3.5億，SDK日活躍獨立設備數(shù)（去重）4億，這部分為每日互動提供了堅實穩(wěn)健的數(shù)據(jù)底盤。

另外，值得注意的是，2023年每日互動在銷售模式上出現(xiàn)了一些變化，直銷占比從2022年的80.89%下降至2023年的65.71%，代理占比從2022年的19.11%上升至2023年的34.29%。

這是否意味著，每日互動未來想以直銷+代理各占一半的形式來構(gòu)建銷售體系？

毛利率表現(xiàn)良好

研發(fā)及管理費用高企導致運營虧損

利潤方面，2023年毛利率68.6%，從下圖數(shù)據(jù)來看，這是2020年以來的最高水平，雖然低于2019年（72.5%）。

這說明每日互動在營業(yè)成本方面控制得還不錯。

數(shù)據(jù)來源：財報 制圖：數(shù)據(jù)猿

從主營業(yè)務成本構(gòu)成變化來看，2023年技術成本同比增長29.19%，而流量成本同比下降82.92%，硬件成本與折舊及攤銷都出現(xiàn)下降。

來源：財報

從行業(yè)的毛利率來看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)雖然營收下滑嚴重，但是營業(yè)成本的下滑幅度大于營收的下滑，從而使得毛利率反而得到了提升，2023年來自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的營收毛利率為67.15%。結(jié)合前面的成本構(gòu)成變化，我們推測，流量成本在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中占比較大。流量成本的下降比例（82.92%）與增長服務的營收下滑比例（84.69%）也非常接近。

政府服務方面，營收同比增長7.04%，但是營業(yè)成本同比上升18.24%。

來源：財報

而分產(chǎn)品來看，公共服務的營收同比增長7.55%，營業(yè)成本同比上升20.49%；增能與風控服務的營收同比增長3.2%，營業(yè)成本同比上升44.51%。

從這些數(shù)據(jù)來看，每日互動的毛利率未來還有改進的空間。

雖然毛利率表現(xiàn)不錯，但是運營利潤率的表現(xiàn)卻不盡如人意，2022年運營利潤率下降至7.4%，2023年出現(xiàn)運營虧損，虧損率達12.6%。這也是近五年來首次出現(xiàn)運營虧損。

從2019-2023年的三大費用來看，2023年管理費用與研發(fā)費用都創(chuàng)了新高，二者合計達2.71億元人民幣。相對2023年的營收（4.3億元），占比高達63%。

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相比之下，銷售費用則相對平穩(wěn)，這說明代理占比的提升有助于銷售費用的控制。

來源：財報

從研發(fā)支出資本化來看，2023年研發(fā)投入金額1.66億元，資本化的研發(fā)支出為0.1億元?？梢钥闯?，2023年研發(fā)資本化的比例低于2022年。這也是2023年研發(fā)費用較高的原因之一。

管理費用方面，從細項來看，主要還是在職工薪酬增加了約1000萬，辦公經(jīng)費增加約600萬。

來源：財報

總的看來，2023年因增長服務受到重創(chuàng)，致使每日互動的營收構(gòu)成發(fā)生了變化，目前主要的營收來自公共服務、商業(yè)服務中的增能與風控服務、開發(fā)者服務，這三者的營收合計占比達90%。同時，每日互動的銷售體系也發(fā)生了變化，代理的比重大幅提升。

來源：每日互動財報

一季度運營持續(xù)惡化

新品頻發(fā)未能挽回頹勢

面對當下的困境，每日互動在財報中也闡明了未來的發(fā)展戰(zhàn)略。

每日互動表示，未來將繼續(xù)堅持按照“自數(shù)-治數(shù)-置數(shù)”的戰(zhàn)略規(guī)劃三步走。

“自數(shù)”即公司將自己在開發(fā)者業(yè)務開展過程中積累的數(shù)據(jù)進行加工治理，將數(shù)據(jù)價值應用到商業(yè)服務和公共服務等垂直領域，形成了D-M-P（數(shù)據(jù)積累-數(shù)據(jù)治理-數(shù)據(jù)應用）的業(yè)務閉環(huán)。

“治數(shù)”即將公司多年在在數(shù)據(jù)治理挖掘過程中積累的能力產(chǎn)品化，對外輸出給客戶，幫助客戶治理挖掘客戶自身的數(shù)據(jù)，在服務過程中也可以選擇性疊加公司的“自數(shù)”能力。

“置數(shù)”即在“數(shù)據(jù)二十條”等頂層設計及數(shù)據(jù)要素市場化配置改革配套政策出臺的背景下，越來越多的數(shù)據(jù)資源持有者、數(shù)據(jù)加工使用者、數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營者參與到數(shù)據(jù)要素市場，公司憑借多年積累的“讓數(shù)好用，把數(shù)用好”能力，依托中國（溫州）數(shù)安港的基礎設施，安全融合豐富高質(zhì)量的數(shù)據(jù)源，高效落地數(shù)據(jù)應用場景。

2024年3月，在云谷"論數(shù)"2024數(shù)據(jù)要素×產(chǎn)業(yè)推進大會上，每日互動發(fā)布了三款新產(chǎn)品。

"惠企政策智配大模型"：基于公司自研的"玄冰大模型平臺"，每日互動對政府官方文件和多維企業(yè)信息進行自動化結(jié)構(gòu)化抽取，生成政策標簽和企業(yè)畫像，最后通過政策解讀大模型形成結(jié)構(gòu)化政策指標，幫助企業(yè)一鍵完成政策檢索，精準匹配惠企政策。

惠企政策智配大模型的技術關鍵在于語義理解和檢索增強技術（RAG）。該產(chǎn)品基于內(nèi)嵌的多個大模型系統(tǒng)，能夠快速、自動抽取政策文本中的關鍵信息，將其與企業(yè)多方信息進行比對，實現(xiàn)高效、準確的政策自動匹配和主動送達，為企業(yè)用戶提供相關的政策建議和解讀，最終幫助企業(yè)更好地理解和應用政策，提升市場競爭力。

OneID解決方案：企業(yè)使用每日互動的OneID解決方案，能夠進一步補全用戶畫像，深入分析用戶行為、旅程偏好，深度識別用戶生命周期，讓用戶洞察更精細、用戶運營更智能。

數(shù)智交通大模型：每日互動的數(shù)智交通大模型在不大量增設硬件感知設計的基礎上，建立 1000 億級的交通數(shù)據(jù)集，充分應用 Transformer 模型、自然語言處理(NL2Script)、SUMO 仿真建模、Al Agent 等前沿技術，并形成數(shù)據(jù)感知、方案生成、仿真預測、下發(fā)執(zhí)行、效果監(jiān)測的"五步法"閉環(huán)。

從產(chǎn)品研發(fā)的角度來看，每日互動確實在持續(xù)強化其數(shù)智應用能力。

但是，從最新的財報數(shù)據(jù)來看，每日互動的運營情況并沒有好轉(zhuǎn)。2024年4月26日晚間，每日互動發(fā)布了2024年一季度的財報。

來源：每日互動2024年一季度財報

最新財報數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度每日互動營收1億元人民幣，同比下降6.57%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-378.8萬元，同比下降329.07%，2023年同期盈利165萬元。一季度經(jīng)營現(xiàn)金流凈流出4964.7萬元，同比下降3035.82%，2023年同期經(jīng)營現(xiàn)金凈流入169萬元。

同時，2024年一季度末公司應收賬款的期末余額達1.36億元人民幣。

另外，在2023年年報中，我們注意到在營業(yè)外支出中有一筆賠罰款支出2114萬元人民幣，財報中披露是因一項訴訟導致的賠償支出。

經(jīng)查，這主要源于2021年10月中國證監(jiān)會對每日互動的《行政處罰決定書》。該決定書揭示了每日互動存在嚴重的違法違規(guī)行為：在時任互聯(lián)網(wǎng)服務事業(yè)群數(shù)據(jù)增能部經(jīng)理李立主導下，通過偽造印章和虛構(gòu)銷售合同等手段，制造了公司與客戶間的虛假交易記錄。每日互動未能及時察覺并糾正這些不實信息，進而錯誤地確認了相關銷售收入，并據(jù)此編制并向公眾披露了2019年第三季度報告、全年年報以及2020年的第一季度、半年度和第三季度報告，致使這些財務報表中包含了誤導性的虛假記載內(nèi)容。

日前，針對每日互動的投資者索賠訴訟程序正在持續(xù)進行中，每日互動已收到多個批次的投資者提起的立案申請，并且當前仍在接納新的索賠委托。

內(nèi)有營收創(chuàng)新低、應收款高企，外有訴訟纏身，每日互動的日子真的不是太好！

來源：數(shù)智猿